Căng thẳng gia tăng giữa Hoa Kỳ và Trung Quốc đã khiến vàng tăng giá và phần nào gây áp lực lên phố Wall phiên cuối tuần. Phe cuồng vàng đang mong chờ việc những căng thẳng địa chính trị gia tăng cuối cùng có thể giúp vàng phá vỡ mức $1800/oz hay không.
Các chiến lược gia của ING cho biết:
Giới đầu tư có thể thấy lịch sử lặp lại bởi những căng thẳng địa chính trị – với Trung Quốc là trung tâm – làm hồi sinh mối lo ngại về một cuộc chiến thương mại khác.
Sự tăng nhiệt trong quan hệ Hoa Kỳ-Trung Quốc xảy ra khi Trung Quốc công bố dự thảo luật áp đặt luật an ninh quốc gia tại Hồng Kông sau một loạt các cuộc biểu tình chống chính phủ ở thành phố này.
Người đứng đầu mảng nghiên cứu của Tập đoàn London Capital, ông Jasper Lawler cho biết:
Luật pháp đặt ra khả năng xảy ra xung đột giữa những người biểu tình an ninh và dân chủ Trung Quốc tại Hồng Kông, cũng như đánh giá về mối quan hệ thương mại, đặc biệt là với Mỹ. Cả hai đều gây ra tình trạng hoạt động kém hiệu quả trong Hang Seng.
Hoa Kỳ đã lên án đề xuất của Trung Quốc, gọi đó là thảm họa nghiêm trọng và kêu gọi Trung Quốc xem xét lại. Theo nhà phân tích Cartsen Fritsch của Commerzbank cho biết:
Điều này có thể châm ngòi cho các cuộc biểu tình mới ở thuộc địa cũ của Anh, khiến mối quan hệ vốn đã khó khăn giữa Trung Quốc và Hoa Kỳ ngày càng xấu đi.
Kết thúc phiên giao dịch ngày thứ Sáu, hợp đồng vàng giao tháng 6 tiến 13,60 USD (tương đương 0,8%) lên $1735,50/oz, nhưng vẫn giảm 1,2% trong tuần trước. Chiến lược gia thị trường cao cấp của LaSalle Futures Group ông Charlie Nedoss nói với Kitco News hôm thứ Sáu rằng:
Vàng đang hoạt động rất tốt. Chúng ta đang thấy nó đi ra từ đáy song hành cùng với đồng đô la mạnh hơn. Vàng đã kiểm tra ngưỡng $1722, đây là mức trung bình động trong 20 ngày. Đó là điều đáng khích lệ vào kì nghỉ cuối tuần dài. Thật là một kịch bản lạc quan khi vàng có thể tăng khi đồng đô la mạnh hơn lúc này.
Vàng và giao dịch vì sợ hãi
Trong ngắn hạn, căng thẳng địa chính trị gia tăng thực sự có thể cản trở vàng kịch bản lạc quan của vàng vì chúng thúc đẩy đồng đô la Mỹ, theo người đứng đầu mảng chiến lược toàn cầu Bart Melek của ngần hàng đầu tư TD Securities. Ông giải thích:
Bất cứ khi nào những căng thẳng đó tăng lên, đồng Nhân dân tệ của Trung Quốc suy yếu và đồng đô la Mỹ tăng giá. Điều nguy hiểm đối với vàng là chúng ta có thể phải đối mặt với biến động bất ổn, mà nói chung không bao gồm bất cứ thứ gì khác ngoài đô la. Khi đô la Mỹ tăng giá, vàng không làm quá tốt. Trong ngắn hạn, những căng thẳng này có thể sẽ khiến mọi người chú ý nhiều hơn đến sự an toàn của đồng đô la Mỹ và vàng có thể bị ảnh hưởng. Nhưng, về lâu dài, đó là một câu chuyện khác.
Nhưng một khi giao dịch sợ hãi bắt đầu, vàng sẽ chứng kiến mức tăng, Nedoss nói. Theo ông:
Với việc Trung Quốc nhìn vào chiều sâu và tình hình Hồng Kông đang phát triển, sự năng động của thị trường vàng đang thay đổi từ giao dịch lạm phát sang thương mại kiểu kinh tế và địa chính trị. Tôi thấy vàng cao hơn trong tuần 25/5 – 29/5.
Điều quan trọng nữa là phải theo dõi xem những căng thẳng địa chính trị này ảnh hưởng đến sự phục hồi toàn cầu như thế nào và liệu chúng có khả năng buộc các ngân hàng trung ương phải làm nhiều hơn không, ông Colin Cieszynski, chiến lược gia thị trường của SIA Wealth Management cho biết.
Vàng khó xóa được kháng cự ngắn hạn
Vàng đã rất khó khăn trong việc chinh phục mức $1800/oz mặc dù hỗ trợ vững $1700/oz đang giúp giá di chuyển đi lên. Chiến lược gia Melek bày tỏ:
Thị trường đang ở mức $1735/oz – giảm từ ngưỡng cao nhất trong tuần trước và đó tiếp tục là một phần của mô hình mà chúng ta đang gặp khó khăn để thoát ra khỏi mức $1800/oz.
Sự kết hợp của thị trường chứng khoán khá mạnh, đồng đô la Mỹ ở mức cao và lo ngại về việc thiểu phát trong ngắn hạn đang giữ vàng trong phạm vi hẹp này, chiến lược gia này nói. Melek chỉ ra:
Chúng ta đã thấy số CPI hướng vào vùng âm. Điều đó có nghĩa là lãi suất thực không có khả năng giảm xuống. Nếu bất cứ điều gì xảy ra, thì có thể đó là lãi suất thực có thể tăng lên. Có rất ít cơ hội để bây giờ Fed chuyển sang áp dụng lãi suất âm.
Melek thấy vàng tiếp tục giao dịch ở nửa dưới của phạm vi giao dịch gần đây. Đỉnh của dải sẽ là $1765 và mức thấp hơn của phạm vi giao dịch tại $1705. Thị trường có lẽ sẽ giao dịch quanh mức thấp hơn khoảng $1715/oz và tiếp cận ngưỡng cao $1750.
Cieszynski cho biết, thị trường đang ở trong một chế độ chờ đợi, lưu ý rằng giá vàng bị hạn chế ở mặt tăng và giảm. Ông chỉ ra:
Vàng đã có một bước tiến tốt lên đây và thị trường đang ổn định và chờ xem mọi thứ diễn ra như thế nào. Vàng vẫn có một cơn gió hỗ trợ lớn đằng sau nó từ tất cả các kích thích ngân hàng trung ương. Đồng thời, chúng ta đang ở giai đoạn mọi thứ bắt đầu mở cửa trở lại và không còn hoảng loạn nữa.
Cieszynski trung lập với vàng trong ngắn hạn, nhưng tích cực trong dài hạn, nhìn vào kháng cự lớn tiếp theo ở mức $1820, xuất hiện trong giai đoạn 2011-2012.
Dữ liệu cần theo dõi trong tuần này
Những bản phát hành kinh tế vĩ mô sẽ tiếp tục đóng một vai trò quan trọng đối với mô hình giao dịch giá vàng khi các nhà kinh tế tiếp tục đánh giá những điều tồi tệ đã xảy ra trong thời gian các quốc gia đóng cửa chống dịch. Cieszynski chỉ ra:
Các dữ liệu có thể có tác động đến các ngân hàng trung ương. Dữ liệu có tệ đến mức các ngân hàng trung ương sẽ phải mang lại nhiều kích thích hơn hay không?
Tuần này, thứ Năm có lẽ sẽ là ngày quan trọng nhất để theo dõi dữ liệu, vì số liệu GDP quý I của Hoa Kỳ được cập nhật cùng với số đơn đặt hàng hàng hóa lâu bền, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp và doanh số bán nhà chờ xử lý. Các chiến lược gia của ING viết vào thứ Sáu tuần trước rằng:
Chúng tôi lo ngại rằng số liệu GDP sẽ được điều chỉnh thấp hơn một chút so với mức -4,8% (cùng kì hàng quý) trước đó và thị trường sẽ tiếp tục tìm kiếm các kích thích mới của Hoa Kỳ – có thể là vài tuần nữa.
Cũng sẽ có chỉ số giá PCE vào thứ Sáu và niềm tin của người tiêu dùng CB, doanh số bán nhà mới và chỉ số giá nhà vào thứ Ba.
Một sự kiện khác sẽ được theo dõi chặt chẽ là Đại hội Nhân dân Quốc gia Trung Quốc (NPC), bắt đầu vào thứ Sáu, tập trung vào nền kinh tế, coronavirus và Hồng Kông.
Sự kiện được theo dõi chặt chẽ nhất có thể là việc phát hành thêm chi tiết về các chính sách được nêu tại NPC của Trung Quốc. Các chuyên gia kinh tế của Capital Capital cho biết, mối quan tâm đặc biệt sẽ là việc làm rõ về chi tiêu cơ sở hạ tầng và kế hoạch chính sách của Trung Quốc.
Một điều quan trọng cần lưu tâm là Trung Quốc sẽ không đặt mục tiêu GDP cho năm 2020, với lý do không chắc chắn lớn do coronavirus.
Giavang.net