(GVNET) Tóm tắt
- Vàng đang tích lũy dưới mức kháng cự của biểu đồ khi lợi suất trái phiếu Hoa Kỳ giảm và bối cảnh địa chính trị căng thẳng hỗ trợ quý kim.
- Vàng đang ở thế quá mua trên biểu đồ 4h.
- Kim loại quý này đang ở đỉnh của quá trình củng cố trong phạm vi, với xu hướng ngắn hạn thiên về việc mở rộng theo chiều ngang.
Phân tích
Vàng (XAU/USD) giao dịch ở mức $2470 vào thứ Tư – tiếp tục củng cố xu hướng tăng sát đỉnh tháng 8. Lợi suất trái phiếu Hoa Kỳ giảm đã thúc đẩy đợt đà tăng của kim loại quý. Dòng tiền tiếp tục tìm tới tài sản trú ẩn an toàn do những lo ngại về địa chính trị gia tăng xuất phát từ Trung Đông và xung đột Nga-Ukraine. Tuy nhiên, theo các nhà phân tích, dòng tiền trú ẩn này có thể bị hạn chế do sự quá mua trước đó.
Vàng được thúc đẩy bởi PPI thấp hơn
Vàng đã tăng mạnh sau khi dữ liệu Chỉ số giá sản xuất (PPI) của Hoa Kỳ được công bố vào thứ Ba. Dữ liệu cho thấy tình hình lạm phát nói chung đang giảm – thúc đẩy kì vọng Fed sớm giảm lãi suất.
Ngoài ra, Ngân hàng Dự trữ New Zealand (RBNZ) đã bất ngờ cắt giảm 0,25% lãi suất chính sách vào sáng nay 13/8. Hành động này cho thấy lãi suất đang giảm trên toàn cầu sau khi Ngân hàng châu Âu, Thụy Sỹ… trước đó nới lỏng tiền tệ. Lãi suất thấp hơn là tín hiệu tích cực đối với Vàng vì chúng khiến vàng hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư so với các tài sản khác trả lãi.
Vàng đang “quá mua” và có tiềm năng tăng giá hạn chế
Theo TD Securities, vàng có thể bị hạn chế về tiềm năng tăng giá ngay cả khi rủi ro địa chính trị gia tăng. Quan điểm này tương tự như quan điểm của IG Index và Redward Associates, những công ty đã nêu bật vị thế cực đoan trên thị trường Hợp đồng tương lai vàng trong một báo cáo gần đây.
Daniel Ghali, Chiến lược gia hàng hóa cấp cao tại TD Securities, cho biết:
Vàng như một nơi trú ẩn an toàn nhưng không nhất thiết là một đề xuất hấp dẫn.
Mặc dù rủi ro địa chính trị từ một cuộc tấn công sắp xảy ra của Iran đang hỗ trợ Kim loại vàng, nhưng tác động này là hạn chế vì các nhà đầu tư đã quá nôn nóng. Điều này được phản ánh qua phản ứng tương đối yếu ớt của Vàng đối với đợt bán tháo hoảng loạn do dữ liệu việc làm của Bảng lương phi nông nghiệp Hoa Kỳ không đạt kỳ vọng vào đầu tháng 8.
“Không chỉ các quỹ vĩ mô có vị thế tốt”, chiến lược gia cho biết, “Những người theo xu hướng có hệ thống đang ở vị thế ‘mua tối đa’ và ngưỡng cho dòng tiền chảy ra tiếp tục giảm dần từng ngày. Các nhà đầu cơ châu Á cũng dễ bị tổn thương, với các vị thế gần như kỷ lục được nắm giữ trong kim loại quý như một biện pháp phòng ngừa mất giá tiền tệ, động lực của biện pháp này hiện đang bị phá vỡ”, ông nói thêm.
Các ngân hàng trung ương châu Á đã tích trữ Vàng vào đầu năm khi Đồng đô la Mỹ (USD) tăng sau dữ liệu lạm phát của Hoa Kỳ cứng nhắc hơn dự kiến vào mùa xuân, làm chệch hướng kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Điều này dẫn đến việc phá giá mạnh đồng ngoại tệ châu Á so với USD và các ngân hàng trung ương châu Á đã mua Vàng như một biện pháp phòng ngừa tiền tệ.
“Điều này trái ngược hoàn toàn với bối cảnh đầu năm, khi có tình trạng định vị thấp lịch sử cuối cùng dẫn đến hiệu suất giá mạnh. Khi dòng tiền trú ẩn an toàn lắng xuống, một số nhóm đầu cơ có thể dễ bị tổn thương trước sự định giá lại theo kỳ vọng cao của Fed”, Ghali nói tiếp.
Theo chiến lược gia này, hiện tại chỉ có nhu cầu bán lẻ của Trung Quốc vẫn khá tốt, dòng tiền vào các ETF vàng của Trung Quốc vẫn mạnh, tuy nhiên, nhu cầu đối với các ETF bên ngoài Trung Quốc đã “tiếp tục giảm”.
Vàng – góc nhìn kĩ thuật
Vàng đang củng cố ngay dưới mức trần của phạm vi mà nó đã bật lên và xuống kể từ tháng 7. Xu hướng ngắn hạn có thể là đi ngang và, với “xu hướng là bạn của bạn”, nhiều khả năng sẽ mở rộng theo hướng đó.
Biểu đồ vàng (XAU/USD) 4h
Nếu vàng thủng mốc $2455 thì sẽ xuất hiện một đợt giảm giá mới với mục tiêu ban đầu là $2400 và sau đó là $2390. Do phạm vi thị trường đang thu hẹp dần, nó cũng có thể là một mô hình tam giác trong giai đoạn phát triển cuối cùng.
Nếu vàng vượt đỉnh cũ $2484, vàng sẽ tăng cao hơn, nhắm mục tiêu ít nhất là $2550 theo Fibonacci 0,618.
Một sự phá vỡ quyết định sẽ được đặc trưng bởi một cây nến xanh dài xuyên qua mức rõ ràng và đóng cửa gần mức cao của nó, hoặc ba cây nến xanh liên tiếp phá vỡ mức kháng cự.
Kết luận
Thị trường vàng ở trạng thái tích cực khi nhà đầu tư tìm tới vàng làm nơi trú ẩn trong bối cảnh đặt cược Fed sớm hạ lãi suất. Tuy nhiên, về mặt kĩ thuật, lực mua đang hơi quá mức và xu hướng thị trường kì vọng là đi ngang tại vùng đỉnh.
Giavang.net