Fibonacci phát tín hiệu quan trọng: Giá vàng phải vượt 4.405 USD để mở rộng đà tăng

(GVNET) Giá vàng phục hồi sau cú sốc Fed: XAU/USD hướng đến mốc 4.405 USD

Giá vàng thế giới (XAU/USD) phục hồi mạnh trong phiên cuối tuần sau khi chịu áp lực từ quyết định tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed). Đà tăng đưa vàng trở lại vùng 4.380 USD/ounce, trong khi giới đầu tư tập trung vào mốc kháng cự 4.405 USD – ngưỡng có thể quyết định liệu nhịp hồi hiện tại chỉ là một đợt phục hồi ngược xu hướng hay có khả năng mở rộng lên các vùng cao hơn.

Theo dữ liệu trong phiên ngày 18/9, giá vàng giao ngay chốt ở 4.378,39 USD/ounce, tăng 36,55 USD, tương đương 0,84%. Trong phiên, XAU/USD dao động từ 4.334,30 USD lên 4.399,67 USD/ounce.

Giá vàng phục hồi dù Fed vừa tăng lãi suất

Một trong những điểm đáng chú ý nhất của thị trường là vàng không tiếp tục giảm sâu sau khi Fed tăng lãi suất 25 điểm cơ bản lên vùng 3,75%-4%.

Thông thường, lãi suất cao hơn có thể tạo sức ép lên vàng do làm tăng chi phí cơ hội của việc nắm giữ tài sản không sinh lãi. Tuy nhiên, tác động tiêu cực lần này nhanh chóng suy yếu.

Theo phân tích trong tài liệu, Fed đã tăng lãi suất vào thứ Tư và vàng giảm ngay sau quyết định. Nhưng đến thứ Năm, lực bán đã kết thúc, trước khi vàng bật tăng trở lại vào thứ Sáu. Điều này cho thấy áp lực bán sau quyết định của Fed không duy trì được lâu.

Điểm quan trọng không nằm ở việc Fed chuyển sang lập trường ôn hòa, mà ở chỗ các yếu tố từng thúc đẩy lợi suất và đồng USD tăng mạnh bắt đầu hạ nhiệt.

Giá dầu giảm ba phiên liên tiếp, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm lùi khỏi mức 5%, trong khi đồng USD không tạo được một nhịp tăng mới. Những diễn biến này đã tạo khoảng trống để vàng phục hồi.

Giá dầu giảm giúp vàng lấy lại lực mua

Dầu thô là một trong những biến số quan trọng đối với diễn biến vàng trong tuần qua.

Trước đó, những thiệt hại đối với đường ống East-West của Saudi Arabia và gián đoạn tại Yanbu đã khiến giá dầu tăng mạnh. Lo ngại nguồn cung năng lượng bị gián đoạn làm gia tăng áp lực lạm phát, từ đó củng cố lập luận về chính sách tiền tệ thắt chặt hơn.

Tuy nhiên, đến cuối tuần, bức tranh bắt đầu thay đổi.

Saudi Arabia có thể vận chuyển dầu qua Oman, xuất khẩu nhiên liệu tinh chế của Trung Quốc tăng, trong khi tồn kho các sản phẩm dầu tại Mỹ, Singapore và châu Âu gia tăng. Những yếu tố này giúp giảm bớt lo ngại về một cú sốc năng lượng mới trong ngắn hạn.

Điều này có ý nghĩa quan trọng đối với vàng.

Nếu giá dầu tiếp tục hạ nhiệt, áp lực lạm phát từ phía năng lượng có thể giảm, qua đó hạn chế khả năng lợi suất trái phiếu tăng thêm. Ngược lại, nếu dầu đảo chiều tăng mạnh, lợi suất có thể chịu áp lực đi lên và tạo trở ngại cho đà phục hồi của XAU/USD.

Lợi suất 10 năm và USD không còn tạo áp lực mới

Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm từng chạm 5% trong tuần, nhưng đến cuối tuần không tiếp tục mở rộng đà tăng.

Trong khi đó, chỉ số USD vẫn duy trì gần mức cao nhiều tuần nhưng cũng không tạo được một nhịp bứt phá mới.

Đây là thay đổi quan trọng đối với vàng.

Trong những phiên trước, vàng phải đối mặt đồng thời với đồng USD mạnh và lợi suất trái phiếu tăng. Khi cả hai yếu tố không còn tạo mức cao mới, áp lực lên kim loại quý giảm xuống.

XAU/USD sau đó tăng từ 4.334,30 USD lên 4.399,67 USD chỉ trong một phiên.

Tuy nhiên, cần phân biệt giữa giảm áp lực bán và đảo chiều xu hướng. Việc lợi suất và USD ngừng tăng chưa đủ để xác nhận vàng đã bước vào một xu hướng tăng mới.

Phân tích kỹ thuật giá vàng: 4.405 USD là ngưỡng then chốt

Trên biểu đồ ngày, xu hướng chính của vàng vẫn được đánh giá là giảm. Tuy nhiên, động lượng ngắn hạn đã cải thiện sau khi giá thay đổi xu hướng phụ và vượt lên trên đường trung bình động 50 ngày.

Đường MA 50 ngày hiện nằm tại khoảng 4.288,76 USD/ounce.

Điểm đáng chú ý nhất hiện nay là vùng Fibonacci 4.373,05-4.405,59 USD.

Đây là vùng thoái lui được hình thành từ nhịp giảm từ 4.510,93 USD xuống 4.235,17 USD. Giá vàng đã tiến vào vùng này trong phiên cuối tuần nhưng chưa thể tạo được cú bứt phá rõ ràng.

Vì vậy, 4.405,59 USD đang trở thành ngưỡng kỹ thuật quan trọng.

Nếu XAU/USD vượt và duy trì trên 4.405,59 USD, thị trường có thể hướng sự chú ý tới vùng kháng cự tiếp theo.

Kháng cự quan trọng

• 4.405,59 USD: biên trên vùng thoái lui ngắn hạn.
• 4.466,14-4.520,65 USD: vùng kháng cự lớn hơn hình thành từ nhịp giảm 4.697,11-4.235,17 USD.
• 4.541,23 USD: đường MA 200 ngày, đồng thời là vùng cản đáng chú ý phía trên.

Một số mức kỹ thuật trong phiên 18/9 cũng cho thấy pivot tại 4.370,78 USD, hỗ trợ S1 tại 4.341,90 USD và kháng cự R1 tại 4.407,27 USD.

Như vậy, khu vực quanh 4.405-4.407 USD không chỉ là vùng Fibonacci mà còn gần với kháng cự kỹ thuật trong phiên, khiến đây trở thành vùng cần theo dõi sát.

Kịch bản tăng: vàng phá 4.405 USD

Kịch bản tích cực sẽ được củng cố nếu vàng vượt rõ ràng 4.405,59 USD.

Khi đó, vùng 4.466,14-4.520,65 USD có thể trở thành mục tiêu kỹ thuật tiếp theo. Nếu đà tăng tiếp tục và giá vượt được vùng này, đường MA 200 ngày tại 4.541,23 USD sẽ là một trở ngại đáng chú ý.

Tuy nhiên, một điểm cần lưu ý là việc phá 4.405 USD mới chỉ cho thấy đà phục hồi đang được mở rộng. Theo phân tích nguồn, xu hướng chính chỉ chuyển sang tăng khi giá vượt đỉnh dao động 4.510,93 USD.

Do đó, không nên đồng nhất một cú vượt kháng cự ngắn hạn với sự xác nhận hoàn toàn của xu hướng tăng trung hạn.

Kịch bản giảm: mất 4.373 USD có thể kích hoạt lực bán

Ở chiều ngược lại, nếu vàng không thể vượt vùng 4.405 USD và quay xuống dưới 4.373,05 USD, quyền kiểm soát có thể trở lại với phe bán.

Các vùng cần theo dõi tiếp theo gồm:

4.319,60 USD → 4.288,76 USD → 4.235,17 USD.

Trong đó, 4.288,76 USD là MA 50 ngày, còn 4.235,17 USD là đáy chính của nhịp giảm gần nhất.

Nếu giá xuyên thủng 4.235,17 USD, phân tích kỹ thuật trong tài liệu xem đây là tín hiệu cho thấy xu hướng giảm được nối lại.

Điểm này đặc biệt quan trọng bởi nó giúp phân biệt một đợt hồi kỹ thuật với một quá trình đảo chiều thực sự.

Rủi ro địa chính trị vẫn có thể làm thị trường đảo chiều nhanh

Một yếu tố khiến triển vọng vàng trở nên khó đoán là tình hình tại Trung Đông.

Theo tài liệu, lưu lượng tàu qua eo biển Hormuz vẫn thấp hơn nhiều so với bình thường, cơ sở hạ tầng của Saudi Arabia chịu thiệt hại và xung đột giữa Iran, Saudi Arabia và lực lượng Houthi vẫn tiếp diễn. Mỹ và Iran cũng chưa nối lại các cuộc đàm phán hòa bình.

Việc Saudi Arabia có thêm tuyến vận chuyển qua Oman đã giúp giảm bớt lo ngại nguồn cung dầu trong ngắn hạn, nhưng chưa loại bỏ hoàn toàn rủi ro.

Nếu xuất hiện một diễn biến mới khiến giá dầu tăng trở lại, thị trường có thể nhanh chóng quay về câu chuyện lạm phát. Khi đó, lợi suất trái phiếu Mỹ có thể chịu thêm áp lực và gây sức ép trở lại lên vàng.

Nhà đầu tư cần theo dõi gì trong tuần tới?

Trong ngắn hạn, ba biến số có thể quyết định hướng đi tiếp theo của XAU/USD.

Thứ nhất là giá dầu. Dầu cần duy trì dưới các mức cao trong tuần để hỗ trợ đà phục hồi của vàng. Nếu dầu bật tăng mạnh trở lại, câu chuyện lạm phát có thể quay lại.

Thứ hai là lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm. Mốc 5% đang đóng vai trò quan trọng. Một cú bứt phá trở lại trên vùng này có thể làm tăng áp lực lên vàng.

Thứ ba là vùng 4.373-4.405 USD. Đây là khu vực quyết định liệu nhịp tăng hiện tại có tiếp tục được mở rộng hay chỉ là một đợt hồi trong xu hướng giảm. Nguồn phân tích cũng nhấn mạnh rằng giá dầu cần tiếp tục duy trì dưới mức đỉnh tuần để vàng giữ được phần tăng giá vừa giành lại.

Kết luận

Giá vàng đã cho thấy khả năng hấp thụ cú sốc từ quyết định tăng lãi suất của Fed khi nhanh chóng phục hồi sau nhịp giảm ban đầu. Việc giá dầu hạ nhiệt, lợi suất 10 năm không tiếp tục tăng và USD mất động lực đã tạo điều kiện cho XAU/USD trở lại vùng 4.380 USD.

Tuy nhiên, xu hướng chính trên biểu đồ ngày vẫn được đánh giá là giảm. Vùng 4.373,05-4.405,59 USD hiện là tâm điểm kỹ thuật. Vượt 4.405,59 USD có thể mở đường lên 4.466,14-4.520,65 USD, trong khi mất 4.373,05 USD sẽ làm tăng rủi ro quay lại 4.319,60 USD và 4.235,17 USD.

Điểm quan trọng nhất lúc này không phải chỉ là vàng tăng hay giảm trong một phiên, mà là XAU/USD có thể biến vùng 4.405 USD từ kháng cự thành hỗ trợ hay không. Đây sẽ là tín hiệu đáng chú ý để đánh giá sức mạnh thực sự của nhịp phục hồi hiện tại.

---