Dự báo giá vàng tuần 21–25/9: Wall Street đồng loạt lạc quan, vàng hướng tới 4.500 USD?

(GVNET) Triển vọng giá vàng tuần 21–25/9 đang trở nên tích cực hơn khi toàn bộ chuyên gia Phố Wall tham gia khảo sát của Kitco đều kỳ vọng kim loại quý tăng giá. Trong khi đó, nhà đầu tư Main Street tiếp tục duy trì đa số quan điểm bullish sau khi vàng phục hồi mạnh từ vùng dưới 4.300 USD và kết thúc tuần trên 4.370 USD/ounce.

Vàng đảo chiều ngoạn mục sau quyết định tăng lãi suất của Fed

Giá vàng đã trải qua một tuần biến động mạnh.

Kim loại quý khởi đầu tuần quanh 4.340 USD/ounce, nhưng nhanh chóng chịu áp lực bán khi giá dầu tăng, lợi suất trái phiếu Mỹ tiến sát 5% và kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) tăng lãi suất ngày càng được củng cố.

Đến thứ Ba, vàng giảm xuống khoảng 4.279,30 USD/ounce, mức thấp nhất trong hơn một tháng.

Áp lực bán tiếp tục xuất hiện sau khi Fed công bố quyết định chính sách vào thứ Tư. FOMC bỏ phiếu nhất trí 12-0 nâng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản, đưa biên độ lãi suất lên 3,75%–4%. Đáng chú ý, dự báo mới cho thấy 16/18 quan chức Fed vẫn kỳ vọng sẽ có thêm ít nhất một lần tăng lãi suất trước cuối năm.

Sau quyết định này, vàng có thời điểm giảm xuống mức thấp tuần khoảng 4.261,80 USD/ounce.

Tuy nhiên, diễn biến sau đó hoàn toàn khác.

Khi giá dầu hạ nhiệt, đồng USD suy yếu và lợi suất trái phiếu Mỹ giảm khỏi mức cao, lực mua quay trở lại. Vàng tăng mạnh trong hai phiên cuối tuần, có thời điểm đạt 4.400,60 USD/ounce.

Đến cuối tuần, giá vàng giao ngay lùi nhẹ và giao dịch quanh 4.377 USD/ounce, tăng khoảng 0,91% trong tuần và chấm dứt chuỗi ba tuần giảm liên tiếp.

Wall Street chuyển sang hoàn toàn bullish với vàng

Tâm lý của giới chuyên gia Phố Wall đã thay đổi đáng kể sau màn phục hồi của vàng.

Trong khảo sát mới nhất của Kitco News, 16/16 chuyên gia, tương đương 100%, dự báo giá vàng sẽ tăng trong tuần 21–25/9. Đây là tín hiệu đặc biệt đáng chú ý bởi vàng vừa trải qua một đợt điều chỉnh kéo dài và Fed vừa tăng lãi suất.

Marc Chandler, Giám đốc điều hành Bannockburn Global Forex, cho rằng việc vàng vượt vùng 4.432–4.445 USD sẽ cải thiện đáng kể tín hiệu kỹ thuật.

Adam Button từ investingLive cũng đánh giá việc lực mua xuất hiện ngay sau một cuộc họp FOMC mang tính hawkish là diễn biến đáng chú ý.

Darin Newsom của Barchart.com nhận thấy xu hướng ngắn hạn của vàng đã chuyển sang tăng. Ông lưu ý rằng dù vàng đóng cửa dưới đường trung bình động 45 ngày vào thứ Ba, mức giảm này chưa kích hoạt hoạt động bán theo thuật toán. Đồng thời, các chỉ báo stochastic cho thấy thị trường vẫn gần trạng thái quá bán hơn là quá mua.

Main Street tiếp tục củng cố phe mua

Không chỉ Wall Street, nhà đầu tư bán lẻ cũng ngày càng lạc quan.

Trong cuộc khảo sát trực tuyến của Kitco với 220 người tham gia, có:

• 127 người, tương đương 58%, dự báo vàng tăng.
• 52 người, tương đương 24%, dự báo vàng giảm.
• 41 người, tương đương 19%, kỳ vọng giá đi ngang.

Như vậy, phe tăng giá tiếp tục chiếm đa số trên Main Street trong tuần tới.

Điểm đáng chú ý nằm ở phản ứng của vàng trước quyết định tăng lãi suất. Thay vì duy trì đà giảm, kim loại quý đã phục hồi mạnh sau cú điều chỉnh ban đầu.

Điều này cho thấy thị trường có thể đã phần nào định giá trước quyết định tăng lãi suất của Fed. Rich Checkan của Asset Strategies International cho rằng mức tăng 25 điểm cơ bản đã được phản ánh vào giá vàng, khiến cú giảm ngay sau quyết định chỉ mang tính phản ứng ngắn hạn trước khi lực mua quay trở lại.

Mốc 4.300 USD trở thành vùng hỗ trợ quan trọng

Một trong những tín hiệu kỹ thuật được các chuyên gia chú ý nhất là khả năng vàng bảo vệ vùng 4.300 USD/ounce.

James Stanley, chiến lược gia cấp cao tại Forex.com, cho rằng lực mua đã thể hiện khá rõ trong tuần qua. Đáng chú ý hơn, vàng đã giữ được hỗ trợ 4.300 USD và phe bán không thể tận dụng cú giảm sau FOMC để đẩy giá xuống sâu hơn.

Colin Cieszynski của SIA Wealth Management cũng cho rằng vàng đã ổn định ở vùng giá cao hơn đáng kể so với mùa hè.

Theo ông, vàng từng giao dịch quanh 4.000 USD trong mùa hè nhưng hiện đã chuyển sang vùng 4.300–4.400 USD. Diễn biến này cho thấy xu hướng tăng có thể đang được tái lập sau giai đoạn điều chỉnh.

Vì vậy, 4.300 USD sẽ là vùng giá cần đặc biệt theo dõi trong tuần 21–25/9.

Nếu vàng tiếp tục duy trì phía trên vùng này, cấu trúc tăng ngắn hạn sẽ được củng cố.

Ngược lại, nếu giá xuyên thủng 4.300 USD một cách rõ ràng, rủi ro điều chỉnh sâu hơn sẽ tăng lên.

4.400 USD là cửa ải đầu tiên

Sau khi phục hồi lên 4.400,60 USD, vàng đã điều chỉnh nhẹ.

Điều này khiến 4.400 USD trở thành vùng kháng cự tâm lý quan trọng trong tuần tới.

Marc Chandler cho rằng việc vàng vượt vùng 4.432–4.445 USD sẽ giúp triển vọng kỹ thuật tích cực hơn. Đây có thể được xem là vùng xác nhận quan trọng cho một nhịp tăng mới.

Nếu vượt được vùng này, mục tiêu tiếp theo có thể được mở rộng lên 4.500 USD/ounce.

Alex Kuptsikevich, chuyên gia phân tích cấp cao tại FxPro, thậm chí cho rằng nếu các điều kiện thuận lợi tiếp tục duy trì, vàng có thể đạt 4.500 USD ngay trong tuần tới.

Ông cũng cho rằng việc vàng phục hồi từ dưới 4.250 USD sau quyết định tăng lãi suất và quay trở lại phía trên đường trung bình động 50 ngày là dấu hiệu cho thấy xu hướng trung hạn đã chuyển sang tích cực hơn.

Mục tiêu 4.590 USD được đưa ra

Không chỉ dừng ở mốc 4.500 USD, một số chuyên gia còn đưa ra mục tiêu cao hơn.

CPM Group đưa ra quan điểm mua vàng với mục tiêu ban đầu 4.590 USD trong giai đoạn 17/9–2/10, đồng thời đặt mức dừng lỗ tại 4.270 USD.

Theo CPM Group, xu hướng giảm hình thành từ đỉnh 4.755 USD ngày 25/8 đang có dấu hiệu đảo chiều. Giá vàng đã giữ được các vùng hỗ trợ trong tuần qua trong khi các chỉ báo kỹ thuật dần cải thiện.

Điều này tạo ra một cấu trúc kỹ thuật đáng chú ý:

4.270 USD → 4.300 USD → 4.400 USD → 4.432–4.445 USD → 4.500 USD → 4.590 USD.

Tuy nhiên, đây là các mốc kỹ thuật và mục tiêu do từng tổ chức/chuyên gia đưa ra, không phải mức giá chắc chắn sẽ đạt được.

FxPro: vàng có thể tiến tới 4.500 USD

Alex Kuptsikevich cho rằng điểm quan trọng nhất của tuần vừa qua không nằm ở mức tăng hơn 0,5%, mà nằm ở sự thay đổi trong cấu trúc giá.

Vàng đã giảm xuống dưới 4.250 USD ngay sau khi Fed tăng lãi suất nhưng nhanh chóng lấy lại toàn bộ phần giảm này.

Theo phân tích của ông, việc đảo chiều từ khu vực đường trung bình động 50 ngày củng cố tín hiệu thay đổi xu hướng trung hạn theo hướng tăng. Đồng thời, chuỗi các đáy sau cao hơn đáy trước kể từ giữa tháng 7 vẫn đang được duy trì.

Nếu điều kiện thuận lợi tiếp tục duy trì, ông kỳ vọng vàng có thể đạt 4.500 USD trong tuần tới và vùng 4.700 USD có thể được kiểm tra trong những tuần tiếp theo.

Yếu tố mùa vụ có thể hỗ trợ vàng cuối tháng 9

Sean Lusk của Walsh Trading cho rằng vàng có thể bước vào giai đoạn thuận lợi về mùa vụ.

Ông lưu ý rằng từ cuối tháng 9, thị trường kim loại thường có khoảng một tháng được hỗ trợ bởi nhu cầu vật chất, trong đó có yếu tố liên quan đến mùa lễ hội Diwali.

Theo Lusk, nếu giá năng lượng không tăng vọt trở lại, vàng có thể tiếp tục vận động quanh vùng 4.300–4.400 USD và có khả năng thực hiện thêm một nhịp tăng.

Tuy nhiên, ông cũng chỉ ra một rủi ro đáng chú ý: nếu giá dầu thô tăng mạnh trở lại lên 110–115 USD/thùng, áp lực lạm phát có thể quay trở lại và gây khó khăn cho vàng.

Đây là điểm cần đặc biệt lưu ý trong tuần tới bởi diễn biến của dầu đã chứng minh khả năng tác động nhanh tới kỳ vọng lạm phát, lợi suất trái phiếu và giá vàng.

Lịch kinh tế Mỹ tuần 21–25/9 tương đối nhẹ

Tuần tới không có quá nhiều dữ liệu kinh tế cấp cao của Mỹ, nhưng một số chỉ báo vẫn có thể tạo biến động cho vàng.

Theo lịch được Kitco đề cập:

Thứ Tư 23/9:
Thị trường chú ý tới số liệu S&P Global Flash PMI tháng 9.

Thứ Năm 24/9:
Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần được công bố. Ngoài ra, Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ sẽ công bố quyết định chính sách tiền tệ.

Thứ Sáu 25/9:
Mỹ công bố Đơn đặt hàng hàng hóa lâu bền tháng 8 và số liệu điều chỉnh của Chỉ số tâm lý người tiêu dùng Michigan tháng 9.

Do không có quá nhiều dữ liệu kinh tế cấp một, thị trường có thể tiếp tục tập trung vào những biến động của USD, lợi suất trái phiếu, giá dầu và các phát biểu của quan chức Fed.

Địa chính trị có thể trở thành động lực lớn hơn

Một điểm đáng chú ý trong các nhận định tuần này là vai trò ngày càng lớn của yếu tố địa chính trị.

Sean Lusk cho rằng trong giai đoạn từ nay tới cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ Mỹ, vàng và thị trường rộng hơn có thể phản ứng nhiều hơn với các diễn biến địa chính trị thay vì chỉ tập trung vào dữ liệu kinh tế.

Trong khi đó, Colin Cieszynski cũng cho rằng bất ổn chính trị tại nhiều khu vực có thể trở thành yếu tố hỗ trợ nhu cầu đối với vàng.

Điều này đặc biệt quan trọng bởi thị trường vàng hiện không chỉ chịu ảnh hưởng từ chính sách tiền tệ của Fed.

Các mốc giá vàng quan trọng tuần 21–25/9

Vùng giá	Vai trò cần theo dõi
4.250 USD	Hỗ trợ sâu, vùng vàng vừa phục hồi mạnh
4.270 USD	Mức dừng lỗ được CPM Group đề cập
4.300 USD	Hỗ trợ tâm lý và kỹ thuật quan trọng
4.400 USD	Kháng cự gần
4.432–4.445 USD	Vùng xác nhận tín hiệu tăng mạnh hơn
4.500 USD	Mục tiêu tăng được FxPro đề cập
4.590 USD	Mục tiêu ban đầu của CPM Group
4.700 USD	Mục tiêu xa hơn được FxPro đề cập

Ba kịch bản đáng chú ý cho vàng tuần tới

Kịch bản 1: Vàng vượt 4.400 USD

Nếu vàng giữ trên 4.300 USD và phá vỡ dứt khoát vùng 4.400–4.445 USD, động lực tăng có thể được củng cố.

Khi đó, thị trường có thể hướng tới 4.500 USD, sau đó là vùng 4.590 USD.

Kịch bản 2: Vàng tích lũy quanh 4.300–4.400 USD

Đây cũng là kịch bản cần tính đến nếu USD và lợi suất trái phiếu không biến động mạnh.

Vàng có thể tiếp tục tích lũy sau cú phục hồi mạnh từ vùng 4.260 USD, chờ thêm dữ liệu kinh tế và tín hiệu từ Fed.

Kịch bản 3: Vàng mất 4.300 USD

Nếu lợi suất Treasury tăng trở lại, USD mạnh lên hoặc giá dầu tăng mạnh, vàng có thể chịu áp lực bán.

Khi đó, 4.300 USD sẽ là vùng hỗ trợ cần theo dõi đầu tiên. Nếu mất vùng này, giá có thể quay lại kiểm tra khu vực 4.270–4.250 USD.

Điểm đáng chú ý là CPM Group đặt mức 4.270 USD làm mức dừng lỗ trong chiến lược của họ, trong khi vàng đã chứng minh khả năng phục hồi nhanh sau khi giảm xuống dưới 4.250 USD.

Kết luận

Triển vọng giá vàng tuần 21–25/9 đang nghiêng về xu hướng tăng khi 100% chuyên gia Wall Street trong khảo sát Kitco dự báo giá đi lên và 58% nhà đầu tư Main Street cũng kỳ vọng vàng tăng. Về kỹ thuật, 4.300 USD là hỗ trợ quan trọng, trong khi 4.432–4.445 USD là vùng cần vượt qua để mở rộng đà tăng hướng tới 4.500 USD và xa hơn là 4.590 USD. Dù vậy, giá dầu, lợi suất Treasury và USD vẫn là những biến số có thể nhanh chóng làm thay đổi cấu trúc ngắn hạn của vàng.

---