(GVNET) Trong khi hoạt động gom mua của ngân hàng trung ương và nhu cầu mạnh mẽ của châu Á đã tạo ra xu hướng tăng giá vàng dài hạn, sự không chắc chắn xung quanh chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang tiếp tục tạo ra biến động ngắn hạn đáng kể.
Đầu tuần trước, giá vàng tăng lên mức cao kỷ lục trên $2450/oz khi thị trường củng cố niềm tin rằng Cục Dự trữ Liên bang đang trên đà cắt giảm lãi suất 2 lần trong năm nay. Tuy vậy,
Tuy nhiên, đà tăng mang tính đột phá của vàng chỉ tồn tại trong thời gian ngắn và thị trường rớt mạnh vào 2 ngày thứ Tư, thứ Năm, có lúc mất hơn 120USD từ đỉnh. Giá vàng kỳ hạn tháng 6 được giao dịch lần cuối ở mức $2334,90, giảm gần 5% so với mức cao kỷ lục; giá giảm 3,4% so với thứ Sáu trước đó – ghi nhận diễn biến tệ nhất 8 tháng.
Biên bản cuộc họp của Ủy ban Thị trường mở Liên bang tháng 4/tháng 5 của Cục Dự trữ Liên bang cho thấy tâm lý khá diều hâu, trong đó ngân hàng trung ương miễn cưỡng cắt giảm lãi suất khi áp lực lạm phát vẫn tăng cao. Họ cho rằng:
Những người tham gia ghi nhận những kết quả đáng thất vọng về lạm phát trong quý đầu tiên và các chỉ số cho thấy động lực kinh tế mạnh mẽ, đồng thời đánh giá rằng sẽ mất nhiều thời gian hơn dự đoán trước đây để họ có được niềm tin lớn hơn rằng lạm phát đang tiến triển bền vững về mức 2%.
Biên bản cũng lưu ý rằng một số thành viên ủy ban sẵn sàng tăng lãi suất nếu lạm phát tiếp tục tăng cao.
Ricardo Evangelista, Nhà phân tích cấp cao tại ActivTrades, cho biết:
Tiết lộ này đã đẩy lùi kỳ vọng cắt giảm lãi suất, lúc này tháng 11 thay vì tháng 9 là thời điểm có thể xảy ra lần cắt giảm lãi suất đầu tiên. Sự thay đổi này đã làm tăng lợi suất trái phiếu kho bạc và đồng đô la mạnh hơn, gây áp lực lên giá của kim loại quý không sinh lãi.
Lukman Otunuga, Giám đốc Phân tích Thị trường tại FXTM, cho biết đợt bán tháo vàng trước ngày lễ Tưởng niệm Hoa Kỳ vào kì nghỉ cuối tuần dài có thể tạo ra nhiều áp lực giảm giá hơn cho kim loại vàng trong thời gian tới.
Với việc các nhà giao dịch hiện chỉ định giá một lần cắt giảm lãi suất của Fed vào năm 2024, xu hướng thị trường có vẻ sẽ có lợi cho phe bán.
Otunuga nói thêm rằng trong môi trường hiện tại, thị trường vàng sẽ nhạy cảm với dữ liệu lạm phát. Chỉ số chi tiêu tiêu dùng cá nhân cốt lõi (PCE), thước đo lạm phát ưa thích của Cục Dự trữ Liên bang, sẽ được công bố vào thứ Sáu.
Các dấu hiệu về áp lực giảm giá có khả năng khơi dậy hy vọng cắt giảm lãi suất của Fed, thúc đẩy giá vàng. Nếu báo cáo PCE cao hơn dự báo của thị trường, điều này có thể giáng một đòn khác vào kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Fed – khiến giá vàng càng giảm sâu hơn. Nói về mặt kỹ thuật, đà giảm có thể đưa giá về mức hỗ trợ $2300 và thấp hơn. Để những nhà đầu cơ giá lên quay trở lại cuộc chơi, có thể cần phải quay trở lại trên $2385.
$2300 là vùng hỗ trợ ngắn hạn
Bất chấp tâm lý lạc quan rộng rãi trên thị trường, một số nhà phân tích lưu ý rằng triển vọng ngắn hạn vẫn khá xấu. David Morrison, Nhà phân tích thị trường cấp cao tại Trade Nation, cho biết trong một ghi chú hôm thứ Sáu tuần trước:
Chắc chắn sẽ không quá khó để thấy vàng kiểm tra lại mức $2300. Mức này và khu vực ngay bên dưới, đóng vai trò hỗ trợ vào đầu tháng 5. Nhưng hơn bao giờ hết, những đợt phục hồi mạnh mẽ có thể bất ngờ xuất hiện, đặc biệt là sau những đợt thoái lui đáng kể.
Alex Kuptsikevich, Nhà phân tích thị trường cấp cao tại FxPro, cho biết ông cũng nhận thấy các dấu hiệu thay đổi động lực ngắn hạn trên thị trường; tuy nhiên, ông nói thêm rằng kim loại quý này có thể được mua ở mức giá thấp.
Có sự khác biệt giữa chỉ báo RSI và biến động giá trên các khung thời gian, trong đó mức giá cao hơn tương ứng với đỉnh thấp hơn trong Chỉ số sức mạnh tương đối. Điều này được coi là sự suy giảm sức mua và thường báo trước một sự sụt giảm hoặc đảo chiều lớn. Tuy nhiên, đợt giảm giá mới nhất có thể là một sự điều chỉnh ngắn hạn, giúp xả hơi một cách hiệu quả và dọn đường cho xu hướng tăng. Cần chú ý rằng vàng vẫn ở trên mức trung bình động 50 và 200 ngày.
Nhìn vào bức tranh kỹ thuật của vàng, các nhà phân tích cho rằng giới đầu tư và nhà giao dịch cần theo dõi mức hỗ trợ ban đầu trong khoảng từ $2300 đến $2285/oz.
Trong một cuộc phỏng vấn gần đây với Kitco News, Nitesh Shah, Giám đốc Nghiên cứu tại WisdomTree, nói rằng ông kỳ vọng nhu cầu của khu vực chính thức sẽ hỗ trợ giá cao hơn.
Shah giải thích rằng mặc dù các ngân hàng trung ương không quá quan tâm tới giá vàng khi họ tìm cách đa dạng hóa nguồn dự trữ của mình, nhưng họ vẫn sẽ nắm bắt cơ hội và mua với giá chiết khấu khi có thể.
Tôi nghi ngờ rằng, mỗi khi giá giảm mà chúng tôi thấy, các ngân hàng trung ương sẽ mua vào. Họ biết rằng nếu muốn một mức giá rẻ hơn, tốt hơn hết họ nên nạp tiền ngay bây giờ vì giá chỉ ngày càng cao hơn.
Với nhu cầu của ngân hàng trung ương mang lại sự hỗ trợ vững chắc trên thị trường, Shah cho biết việc các nhà đầu tư phương Tây nhảy vào chỉ là vấn đề thời gian.
Trong khi con số lạm phát vào thứ Sáu sẽ là trọng tâm chính trong tuần giao dịch 27 – 31/5, các nhà kinh tế sẽ chú ý đến số GDP cập nhật và dữ liệu niềm tin của người tiêu dùng.
Lịch kinh tế tuần 27 – 31/5
- Thứ Ba: Niềm tin của người tiêu dùng Hội đồng Hoa Kỳ,
- Thứ Năm: GDP quý I sơ bộ của Hoa Kỳ, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần, doanh số bán nhà đang chờ xử lý
- Thứ Sáu: PCE của Hoa Kỳ và thu nhập và chi tiêu cá nhân.
Kết luận
Thị trường vàng vừa trải qua tuần giảm mạnh khi nhà đầu tư buộc phải thay đổi kì vọng về thời điểm Fed bắt đầu hạ lãi suất. Các chuyên gia dự báo giá vàng có thể kiểm tra lại hỗ trợ $2300 và đó có thể là cơ hội để mua. Các ngân hàng trung ương vẫn tiếp tục gom vàng, nhà đầu tư phương Tây sẽ sớm trở lại thị trường đẩy giá lên cao trở lại.
Giavang.net