Tuần này, giá vàng đã không thể tạo cú đột phá mang tính quyết định sau loạt số liệu lạm phát thấp hơn nhiều dự báo. Diễn biến tăng khiêm tốn của vàng thực sự đã khiến phe đầu cơ vàng giá lên khá thất vọng. Tuy nhiên, thị trường vẫn có 4 tuần tăng liên tiếp và triển vọng kĩ thuật đối với vàng đã tốt hơn rất nhiều giai đoạn trước.
Hiện tại, các chuyên gia phố Wall khá phân vân về triển vọng thị trường vàng trong ngắn hạn khi các lực lượng đối lập vẫn tồn tại song song và phe bò phe gấu dường như ngang tài ngang sức.
Lạm phát chậm lại là thông điệp chính được chia sẻ sau loạt dữ liệu vĩ mô của tuần 8-12/8. Tuy nhiên, góc nhìn của các quan chức Cục Dự trữ Liên bang đều là phản đối ý tưởng Fed xoay trục chính sách tiền tệ.
Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ đạt 8,5% trong tháng 7 – thấp hơn kỳ vọng của thị trường là 8,7%, sau mức tăng 9,1% hàng năm của tháng 6. Lạm phát cơ bản, bao gồm các chi phí thực phẩm và năng lượng dễ biến động, đã tăng 5,9% so với một năm trước.
Quan trọng hơn là, chỉ số giá sản xuất của Mỹ (PPI) tăng chậm hơn trong tháng 7, đạt mức 9,8% hàng năm so với mức 10,4% dự kiến.
Bất chấp những dấu hiệu hạ nhiệt của lạm phát, các quan chức Fed vẫn thể hiện thái độ kiên quyết theo đuổi lộ trình thắt chặt của mình. Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang Minneapolis Neel Kashkari cho biết tại Hội nghị Aspen Ideas Conference stuần này rằng Ngân hàng trung ương Hoa Kỳ còn ‘rất, rất lâu nữa mới có thể tuyên bố chiến thắng’ lạm phát. Kashkari nói thêm:
Tôi chưa thấy bất cứ điều gì thay đổi kế hoạch cần phải tăng lãi suất lên 3,9% vào cuối năm và 4,4% vào cuối năm 2023. Lãi suất hiện nay mới nằm trong khoảng 2,25% -2,5%.
Chủ tịch Fed San Francisco Mary Daly cũng cho biết trong một cuộc phỏng vấn với Financial Times tuần này rằng còn quá sớm để ‘tuyên bố chiến thắng’ lạm phát.
Phản hồi với loạt tin tức trên chính là động thái tăng của vàng. Tuy nhiên, thị trường đã không bứt phá đáng kể trên mức $1800 như nhiều nhà đầu cơ giá lên dự đoán. Kết thúc phiên giao dịch ngày thứ Sáu, hợp đồng vàng giao ngay tiến 0,6% lên $1800,19/oz và tăng hơn 1% trong tuần qua. Hợp đồng vàng tương lai cộng 0,54% lên $1817,00/oz, tăng gần 1,5% trong tuần.
Khảo sát giá vàng của hãng tin Kitco
Kết quả khảo sát vàng hàng tuần của Kitco cho thấy Phố Wall hiện đang rất cân bằng trong dự báo giá vàng tuần tới. Trong số 11 nhà phân tích tham gia cuộc khảo sát, chỉ có 9% trung lập. Còn lại, 45,5% dự đoán giá cao hơn và 45,5% ngược lại chọn giá vàng giảm.
Các thương nhân Main Street vẫn tiếp tục lạc quan về giá vàng ngắn hạn. Trong số 216 phiếu tham gia, 42,1% dự kiến giá vàng cao hơn trong tuần thứ ba của tháng 8. 28,7% nhận định thị trường tiêu cực và 29,2% bày tỏ góc nhìn trung lập.
Các yếu tố nào đang điều hướng giá vàng?
Theo các nhà phân tích, đồng bạc xanh có khả năng chèn ép giá vàng trong tuần tới khi USD trở lại xu hướng tăng. Giám đốc điều hành Bannockburn Global Forex, Marc Chandler chia sẻ với Kitco News:
Vàng đã phải mất vài ngày để chinh phục ngưỡng $1800. Các chỉ báo động lượng cho thấy vàng có khả năng tăng thêm đôi chút. Tuy nhiên, tôi cho rằng vàng sẽ đi xuống vì tôi kỳ vọng USD sẽ phục hồi vào tuần tới khi doanh số bán lẻ và sản xuất công nghiệp tăng đều ở mức 2,0% – 2,5% trong quý II sau khi suy giảm giai đoạn trước.
Tôi nhận định vàng thiết lập vùng hỗ trợ ban đầu quanh $1765. Việc thị trường thủng mốc $1750 có thể sẽ buộc những người mua lì lợm nhất phải từ bỏ cuộc chơi.
Giám đốc chiến lược tiền tệ Adam Button của Forexlive.com cho biết các quan chức Fed đang đóng vai trò trung tâm trong việc kiềm chế đà tăng của vàng.
Vàng đã có một số động lực tốt, nhưng thị trường trái phiếu đang dấy lên một số hoài nghi về lạm phát giảm và các quan chức Fed có khả năng tiếp tục ủng hộ mức lãi suất dưới 4% trong năm tới.
Dự báo tăng giá cực kì thận trọng
Ngay cả các nhà phân tích nhận định vàng đi lên trong tuần tới cũng thận trọng khi đưa ra các mức giá kì vọng. Chủ tịch Darin Newsom Analysis Inc., Darin Newsom cho biết:
Thật khó để đưa ra dự báo giá vàng. Biểu đồ hàng ngày của hợp đồng vàng tháng 12 cho thấy thị trường tiếp tục xu hướng tăng ngắn hạn mặc dù bị mua quá mức. Nếu tôi áp dụng Quy tắc thị trường số 1 của Newsom: Đừng cố đi ngược thị trường và Định luật đầu tiên của Newton chuyển động theo thị trường (một thị trường có xu hướng sẽ ở trong xu hướng đó cho đến khi bị tác động bởi một thế lực bên ngoài), thì tôi khẳng định giá vàng TĂNG thêm.
Mức kháng cự ngắn hạn của vàng nằm tại đỉnh 4 phiên ở $1824,60 trong khi hỗ trợ ngắn hạn ở mức thấp nhất trong 4 ngày là $1798,60. Điều đó tạo nên một phạm vi hẹp và tăng cơ hội bứt phá theo hướng này hay hướng khác.
Chủ tịch Adrian Day Asset Management – Adrian Day cho biết diễn biến giá vàng phản ánh lo ngại suy thoái trong tương lai.
Thị trường dần nhận ra rằng Fed không thể làm giảm lạm phát một cách có ý nghĩa mà không gây ra suy thoái. Điều đó là tích cực đối với vàng vì nó cho thấy sự tạm dừng nâng lãi suất, thậm chí còn chưa phải là sự xoay trục chính sách tiền tệ của Fed.
Chúng ta đã thấy sự chậm lại trong nhiều chỉ số kinh tế trước cả khi Fed công bố bắt đầu quá trình giảm bảng cân đối kế toán. Nếu Fed bắt đầu rút bớt thanh khoản ở mức nghiêm trọng, dù bằng bất kì cách nào, thì suy thoái sẽ trở nên tồi tệ hơn rất nhanh.
Giavang.net