Tóm tắt
Giá vàng tiếp tục tăng khi các nhà đầu tư thấy Cục Dự trữ Liên bang (Fed) có kế hoạch giữ nguyên lãi suất trong bối cảnh lạm phát đang giảm và triển vọng kinh tế khả quan.
Kim loại quý đã đạt chuỗi “chiến thắng” kéo dài ba ngày liên tiếp vào thứ Ba khi các nhà đầu tư hy vọng vào tình hình lãi suất ổn định và dự đoán đà tăng giá của đồng Đô la Mỹ sẽ bị hạn chế.
Nội dung chi tiết
Giá vàng (XAU/USD) tiếp tục thu hút sức mua vào thời điểm trước khi quyết định về lãi suất từ Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ được công bố vào thứ Tư. Kim loại quý đã kéo dài đà tăng ba ngày vào thứ Ba khi Fed dự kiến sẽ duy trì lãi suất hiện tại trong bối cảnh lạm phát đang giảm và triển vọng kinh tế sáng sủa.
Các nhà đầu tư vẫn quan tâm đến quyết định về lãi suất vì họ lo ngại rằng tình hình lãi suất có thể gây ra tâm lý lo ngại về rủi ro. Thị trường đang đánh giá rằng Fed đã hoàn thành việc tăng lãi suất cho đến cuối năm và hy vọng các yếu tố kinh tế từ Mỹ sẽ đưa vàng vào “đà tăng mới” là rất cao.
Điều duy nhất có thể làm thay đổi kỳ vọng về việc tăng lãi suất nữa là giá năng lượng tăng, có thể tạo ra áp lực lạm phát và làm giảm thu nhập thực tế của các hộ gia đình, khiến Fed phải nâng lãi suất để ngăn lạm phát.
Các yếu tố quan trọng hiện đang tác động đến giá vàng bao gồm:
- Giá vàng trên đà tăng: Giá vàng đã tiếp tục tăng lên trên mức 1.930 USD/ounce, khi các nhà đầu tư thấy Fed có kế hoạch duy trì lãi suất không đổi ở mức 5,25%-5,50% sau cuộc họp chính sách tiền tệ vào tháng 9. Quyết định này sẽ được công bố vào thứ Tư.
- Đồng Đô la Mỹ có thể yếu trở lại: Kim loại quý vẫn thu hút lực mua vào trong ba phiên giao dịch gần đây do kỳ vọng về sự yếu đuối của đồng Đô la Mỹ, được dự đoán sẽ không tăng giá do tỷ giá hối đoái ổn định.
- Triển vọng kinh tế lạc quan: Lạm phát ở Mỹ đang giảm và thị trường lao động có triển vọng khả quan, mặc dù lãi suất cao hơn. Điều này cho phép các nhà hoạch định chính sách giữ nguyên lãi suất hiện tại.
- Giá dầu tăng: Giá dầu tăng gần đây đang gây áp lực lên lạm phát, nhưng Fed thường xem xét lạm phát cơ bản, không bao gồm giá năng lượng, khi xây dựng chính sách tiền tệ.
- Lãi suất cao đang gây áp lực lên nền kinh tế Hoa Kỳ: Fed có thể giữ lãi suất ở mức cao trong thời gian dài để đảm bảo ổn định giá cả, nhưng điều này có thể gây áp lực lên nền kinh tế Mỹ, đặc biệt đối với ngành sản xuất và thị trường nhà ở.
- Khả năng cắt giảm lãi suất trong tương lai: Bất kỳ cuộc thảo luận nào về việc cắt giảm lãi suất sẽ cải thiện sự hấp dẫn đối với các tài sản có rủi ro và làm giảm giá trị của đồng Đô la Mỹ.
- Lo ngại về suy thoái kinh tế vẫn còn: Mặc dù triển vọng kinh tế hiện tại là khả quan, lo ngại về suy thoái kinh tế do lãi suất cao hơn vẫn còn kéo dài. Lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ ngắn hạn đã vượt qua lợi suất của các trái phiếu dài hạn, đây là một dấu hiệu rủi ro về suy thoái tiềm ẩn.
- Triển vọng tương lai của Fed: Theo Công cụ Fedwatch của CME Group, các nhà giao dịch chắc chắn rằng lãi suất sẽ được duy trì ở mức 5,25%-5,50% sau cuộc họp của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) vào thứ Tư. Trong thời gian còn lại của năm, các nhà giao dịch dự đoán gần như có 58% khả năng Fed sẽ giữ nguyên chính sách tiền tệ.
- Triển vọng kinh tế Mỹ: Bộ trưởng Tài chính Mỹ, Janet Yellen, cho biết không có dấu hiệu cho thấy nền kinh tế sẽ suy thoái khi lạm phát giảm và thị trường lao động khá mạnh. Tuy nhiên, bà cảnh báo rằng việc Quốc hội không thông qua luật kiểm soát chính phủ có thể làm tăng nguy cơ suy thoái kinh tế.
- Dữ liệu PMI sản xuất và dịch vụ: Cuối tuần này, các nhà đầu tư sẽ chú ý đến dữ liệu PMI Sản xuất và Dịch vụ sơ bộ tháng 9 do S&P Global công bố. Hoạt động của nhà máy ở Mỹ có thể dễ bị tổn thương do lãi suất cao và các công ty đang tập trung vào việc kiểm soát chi phí trong môi trường nhu cầu kém.
- Đô la Mỹ: Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) dường như được hỗ trợ tốt trên mức quan trọng 105,00. Các nhà đầu tư tiếp tục đổ tiền vào Đô la Mỹ do lo ngại về suy thoái kinh tế toàn cầu trong bối cảnh lãi suất cao.
Phân tích kỹ thuật
Giá vàng ổn định trên 200 EMA.
Giá vàng tiếp tục đà tăng kéo dài ba ngày do Fed dự kiến sẽ giữ nguyên chính sách tiền tệ vào thứ Tư.
Giá vàng đang ở mức cao nhất trong hai tuần – khoảng 1.935,00 USD sau khi phát hiện ra lực mua gần Đường trung bình động hàm mũ 200 ngày (EMA), giao dịch ở mức khoảng 1.910,00 USD.
Kim loại vàng đã leo lên trên đường EMA 20 ngày và 50 ngày, điều này cho thấy xu hướng ngắn hạn đã chuyển sang tăng.
Kết Luận
Giá vàng tiếp tục tăng trước quyết định về lãi suất của Fed, với các nhà đầu tư theo dõi cẩn thận triển vọng kinh tế và lãi suất trong tương lai. Mặc dù triển vọng kinh tế Mỹ hiện tại là khả quan, những lo ngại về suy thoái và áp lực lạm phát vẫn còn đang ảnh hưởng đến thị trường tài chính và giá vàng.
Giavang.net