(GVNET) Tóm tắt
- Chứng khoán Mỹ tăng vọt vào năm 2024, nhưng sự trở lại của ông Trump dẫn tới rủi ro về trần nợ và bất ổn thương mại.
- Chính sách thuế quan của ông Trump đối với Trung Quốc, Mexico và Canada có thể làm gián đoạn thương mại toàn cầu, tác động đến chứng khoán và thúc đẩy nhu cầu về vàng và Bitcoin.
- Vấn đề trần nợ vào tháng 1 có thể gây ra sự biến động của thị trường nếu Quốc hội trì hoãn hành động về giới hạn vay.
- Mức đỉnh 107.000USD của Bitcoin phản ánh sự lạc quan về lập trường tiền điện tử của Trump; vàng có thể tăng như một biện pháp phòng ngừa rủi ro tài chính.
- Các nhà giao dịch chú ý báo cáo kết quả kinh doanh quý IV và dữ liệu kinh tế vào giữa tháng 1 để đánh giá liệu đợt tăng giá cổ phiếu năm 2024 có thể duy trì đến năm 2025 hay không.
Nhiệm kỳ thứ hai của ông Trump mở đầu bằng sự bất ổn của thị trường – Liệu mức tăng của thị trường năm 2024 có thể duy trì vào năm 2025 không?
Chỉ số S&P 500 hàng ngày
Thị trường chứng khoán Hoa Kỳ sắp kết thúc năm 2024 với mức tăng ấn tượng, nhưng khi Tổng thống đắc cử Donald Trump chuẩn bị nhậm chức vào tháng 1/2025, các nhà đầu tư phải đối mặt với những bất ổn mới. S&P 500 tăng 25% và Nasdaq tăng hơn 31%, nhờ vào báo cáo kết quả kinh doanh mạnh mẽ và khả năng phục hồi kinh tế. Tuy nhiên, quá trình chuyển giao quyền lực mang đến sự biến động tiềm tàng trên các cổ phiếu, trái phiếu, tiền tệ và hàng hóa, thách thức sự lạc quan đã thúc đẩy thị trường vào năm ngoái.
Chuỗi tăng của thị trường chứng khoán có tiếp tục không?
Đầu năm 2025 có thể mang theo động lực của “đợt tăng giá của ông già Noel”, một xu hướng lịch sử khi thị trường ghi nhận mức tăng trong năm ngày giao dịch cuối cùng của tháng 12 và hai ngày đầu tiên của tháng 1. Tuy nhiên, thử thách thực sự sẽ đến vào giữa tháng 1 khi dữ liệu kinh tế và báo cáo thu nhập quý IV cho thấy sức mạnh của nền kinh tế Hoa Kỳ. Các nhà phân tích dự báo mức tăng trưởng thu nhập là 10,33% vào năm 2025, giảm so với mức tăng 12,47% của năm 2024, cho thấy khả năng chậm lại.
Chương trình nghị sự ủng hộ doanh nghiệp của ông Trump – bao gồm cả việc cắt giảm thuế dự kiến và bãi bỏ quy định – có thể thúc đẩy lợi nhuận của công ty. Tuy nhiên, mức thuế đề xuất đối với hàng nhập khẩu của Trung Quốc, Mexico và Canada gây ra rủi ro. Sự lạc quan của thị trường có thể nhanh chóng đảo ngược nếu các chính sách thương mại làm tăng chi phí và thắt chặt biên lợi nhuận. Các nhà giao dịch nên chuẩn bị cho sự sụt giảm của thị trường, đặc biệt là vào thời điểm ông Trump nhậm chức vào ngày 20/1, khi các lệnh hành pháp giải quyết chính sách năng lượng, nhập cư và tiền điện tử được dự kiến.
Kịch tính về trần nợ có thể phá vỡ đợt tăng giá không?
Cảnh báo của Bộ Tài chính Hoa Kỳ rằng ‘các biện pháp đặc biệt’ có thể cần thiết vào ngày 14/1 để tránh vỡ nợ nhấn mạnh mối đe dọa đang rình rập. Quốc hội đã đình chỉ trần nợ đến năm 2024, nhưng việc khôi phục lại vào tháng 1 làm tăng thêm tính cấp thiết của vấn đề. Nếu các nhà lập pháp không gia hạn giới hạn vay, thị trường trái phiếu có thể phải đối mặt với sự gián đoạn, thúc đẩy các nhà đầu tư tháo chạy sang các tài sản an toàn hơn.
Ngoài ra, dự luật tài trợ hiện tại chỉ có hiệu lực đến ngày 14/3, khiến khả năng chính phủ đóng cửa hoàn toàn nằm trong 100 ngày đầu tiên của Trump. Nội chiến chính trị trong Quốc hội có thể làm phức tạp các cuộc đàm phán, làm dấy lên lo ngại về sự ổn định tài chính. Các nhà giao dịch nên theo dõi chặt chẽ các diễn biến lập pháp, vì sự chậm trễ có thể lan rộng trên thị trường chứng khoán và ảnh hưởng đến niềm tin của người tiêu dùng.
Liệu Chiến tranh thương mại có làm rung chuyển đồng đô la và các loại tiền tệ toàn cầu không?
Chỉ số đô la Mỹ hàng ngày (DXY)
Lập trường thương mại khá hiếu chiến của ông Trump có thể gây ra sự biến động trên thị trường tiền tệ toàn cầu. Đồng peso Mexico, đô la Canada và nhân dân tệ Trung Quốc đặc biệt dễ bị ảnh hưởng bởi các mức thuế quan mới. Mặc dù các chính sách bảo hộ của Trump có thể hấp dẫn các ngành công nghiệp trong nước, nhưng chúng có nguy cơ làm gia tăng căng thẳng với các đối tác thương mại chính, cuối cùng gây áp lực lên đồng đô la.
USD/CAD hàng ngày
Các nhà giao dịch tiền tệ nên kỳ vọng các động thái mạnh mẽ của đồng euro và các loại tiền tệ châu Á khi thị trường điều chỉnh theo sự gián đoạn tiềm ẩn trong dòng chảy thương mại. Đồng đô la mạnh hơn, do thuế quan lạm phát thúc đẩy, có thể gây ra những trở ngại cho các tập đoàn đa quốc gia.
Vàng và Bitcoin có thể phòng ngừa sự bất ổn của thị trường?
Vàng (XAU/USD) hàng ngày
Trong thời kỳ bất ổn tài chính, vàng thường tỏa sáng. Bất kỳ sự bế tắc nào về trần nợ hoặc căng thẳng địa chính trị đều có thể đẩy giá vàng lên cao hơn vào đầu năm 2025.
Bitcoin (BTCUSD) hàng ngày
Trong khi đó, đợt tăng giá gần đây của Bitcoin lên trên 107.000USD phản ánh sự tin tưởng ngày càng tăng vào lập trường thân thiện với tiền điện tử của ông Trump. Với sự rõ ràng về mặt quy định được kỳ vọng, Bitcoin có thể tiếp tục vượt trội hơn các tài sản truyền thống.
Triển vọng năm 2025 – Thận trọng có phải là chiến lược tốt nhất?
Thị trường có thể bắt đầu năm 2025 với sự lạc quan thận trọng, nhưng các nhà giao dịch nên chuẩn bị cho sự hỗn loạn. Trong khi các chính sách của Trump có thể kéo dài thị trường tăng giá ở một số lĩnh vực nhất định như năng lượng, ngân hàng và tiền điện tử, thì các cuộc chiến về trần nợ và tranh chấp thương mại lại mang đến rủi ro giảm giá. Một cách tiếp cận cân bằng với việc tiếp xúc với các nơi trú ẩn an toàn như vàng và Bitcoin có thể cung cấp biện pháp phòng ngừa cần thiết khi năm diễn ra.
Giavang.net