(GVNET) Chiến thắng tái đắc cử của Tổng thống Donald Trump đã châm ngòi cho một đợt tăng vọt trên thị trường chứng khoán và đẩy Bitcoin lên mức cao kỷ lục mới nhưng lại kích hoạt một đợt bán tháo mạnh với vàng. Stephanie Pomboy, người sáng lập MacroMavens, vừa đưa ra lời cảnh báo rằng vẫn còn những câu hỏi về tác động lâu dài đối với nền kinh tế Hoa Kỳ, đặc biệt là trong bối cảnh mức nợ ngày càng tăng của quốc gia này…
Ngay sau cuộc bầu cử, các nhà đầu tư nhanh chóng chuyển sang các giao dịch phù hợp với các chính sách của Trump về thuế quan, thuế, vay nợ của chính phủ và tiền điện tử.
Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones, S&P 500 và Nasdaq Composite đã đạt mức cao kỷ lục mới vào thứ Tư, với chỉ số công nghiệp tăng hơn 1.500 điểm. Lần gần nhất Dow tăng hơn 1.000 điểm trong một ngày là vào tháng 11/2022.
Bitcoin, được thúc đẩy bởi lời hứa trong chiến dịch tranh cử của ông Trump về việc biến Hoa Kỳ thành “thủ đô tiền điện tử của hành tinh” và thiết lập “kho dự trữ Bitcoin chiến lược”, đã tăng vọt lên mức cao kỷ lục mới, vượt ngưỡng 76.000USD.
Tuy nhiên, nhà đầu tư đừng lãng quên những lo ngại về tình hình kinh tế của Hoa Kỳ, xét đến mức nợ liên bang gần 36 nghìn tỷ USD của quốc gia này. Chia sẻ với Jeremy Szafron, Người dẫn chương trình tại Kitco News, Pomboy nói:
Chúng ta có các tập đoàn đang sử dụng đòn bẩy rất lớn. Bạn sẽ gặp vấn đề với rất nhiều tầng lớp thấp hơn của các công ty Hoa Kỳ vốn đã không thể trả nợ.
Pomboy cũng chỉ ra những điểm yếu trong lĩnh vực ngân hàng, lưu ý rằng các ngân hàng đang ngồi trên “500 tỷ đô la tiền lỗ chưa giải quyết. Con số đó sẽ không biến mất. Nó vẫn chưa được khắc phục”.
Bà tin rằng những khoản lỗ này chưa được giải quyết thỏa đáng và có thể gây ra rủi ro đáng kể cho hệ thống tài chính.
Nợ và thâm hụt này là mối đe dọa hiện hữu đối với nền kinh tế của chúng ta và sự thống trị của đồng đô la. Đây là một vòng lặp diệt vong – với lãi suất cao hơn làm tăng vọt thâm hụt của chúng ta, về cơ bản là đẩy nhanh ngày phán xét.
Bà nói thêm rằng những rủi ro liên quan đến lĩnh vực ngân hàng có thể buộc Cục Dự trữ Liên bang phải áp dụng một số hình thức nới lỏng định lượng sớm hơn dự kiến.
Thứ đáng lo ngại thực sự hiện nay là hệ thống ngân hàng ngầm vì hệ thống này không minh bạch. Đó là nơi các vấn đề có thể bắt đầu bùng phát. Mọi người đang định giá tài sản ở mức không liên quan gì đến thực tế.
Vàng đã giảm sau chiến thắng của Trump, rơi 80 đô la vào thứ Tư. Giá vàng giao ngay sụt về dưới $2650 nhưng ngay lập tức hồi phục trong phiên 7/11.
Pomboy giải thích rằng sự sụt giảm này là do chỉ số đô la Mỹ tăng, với hai tài sản này thường di chuyển theo hướng ngược nhau. Tuy nhiên, bà lưu ý rằng sự sụt giảm của vàng chỉ là “một sự cố tạm thời trong thị trường giá lên mạnh mẽ của vàng”.
Pomboy nhấn mạnh rằng sức mạnh của đồng đô la là không bền vững trong dài hạn, xét đến tình trạng thâm hụt dai dẳng của Hoa Kỳ và xu hướng phi đô la hóa đang diễn ra. Vị này biện giải:
Chúng ta đã chứng kiến cuộc di cư toàn cầu. Chúng ta có vấn đề hiện sinh về cách chúng ta sẽ tài trợ cho thâm hụt của mình trong khoảng trống miền mà họ để lại. Và không ai đề xuất bất kỳ giải pháp thông minh nào. Và trong trường hợp không có bất kỳ giải pháp nào, ừm, bạn biết đấy, đồng đô la sẽ giảm giá và vàng sẽ tăng giá.
Pomboy chỉ ra rằng nếu không có biện pháp nào được thực hiện để củng cố niềm tin toàn cầu vào đồng đô la, sẽ có một vấn đề lớn về “việc tài trợ cho các khoản thâm hụt đó và có khả năng xảy ra vấn đề siêu lạm phát thực sự ở đây”.
Pomboy cũng thừa nhận rằng các chính sách thúc đẩy tăng trưởng của Trump có khả năng thúc đẩy nền kinh tế và giúp kiềm chế sự gia tăng thâm hụt.
Giải pháp số một cho thâm hụt là tăng trưởng. Vì vậy, nếu chúng ta có thể thúc đẩy nền kinh tế này phát triển… thì đó là một bước ngoặt và ít nhất có thể kiềm chế sự gia tăng thâm hụt này.
Tuy nhiên, bà cũng bày tỏ lo ngại về tác động tiềm tàng của lãi suất cao hơn dự kiến đối với nền kinh tế.
Mặc dù Fed đang cắt giảm lãi suất, nhưng lãi suất cao hơn trong thời gian dài hơn có thể sẽ là câu chuyện về mặt bằng lãi suất. Tôi lo ngại về sự đẩy-kéo này giữa kỳ vọng kinh tế mạnh hơn và lãi suất. Đó là một lực cản lớn đối với một nền kinh tế có đòn bẩy như nền kinh tế của chúng ta.
Giavang.net