(GVNET) Sau tuần giao dịch đầy biến động, thị trường kim loại quý thế giới chứng kiến đợt bán tháo mạnh mẽ khi giá vàng giao ngay chính thức xuyên thủng ngưỡng hỗ trợ tâm lý quan trọng 3.900 USD/ounce.
Áp lực thắt chặt tiền tệ dai dẳng từ Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), sự mạnh lên của dữ liệu kinh tế vĩ mô và làn sóng bán tháo cổ phiếu công nghệ đã đẩy giá vàng chạm mức thấp nhất trong hơn một năm qua.
Nhìn lại diễn biến thị trường: Cú trượt dốc từ đỉnh 4.080 USD/oz
Tuần qua, thị trường kim loại quý khởi động với nỗ lực phục hồi kỹ thuật đáng chú ý. Giá vàng giao ngay mở cửa quanh vùng 3.994,95 USD/oz vào đầu tuần và nhanh chóng leo dốc nhờ lực mua bắt đáy, vượt ngưỡng 4.050 USD/oz trước cuộc họp chính sách của Fed.
Tuy nhiên, đà tăng lập đỉnh tuần tại 4.082,50 USD/oz vào thứ Tư đã nhanh chóng sụp đổ khi:
- Fed giữ nguyên lập trường cứng rắn: Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) bỏ phiếu 10-2 giữ lãi suất ở mức 3,75% – 4,00%, đáng chú ý có tới 2 quan chức ủng hộ tăng tiếp 25 điểm cơ bản.
- Tăng trưởng kinh tế Mỹ vượt kỳ vọng: Số liệu GDP quý III tăng trưởng vững chắc cùng chỉ số lạm phát PCE lõi vẫn neo cao khiến kỳ vọng Fed nới lỏng chính sách bị dập tắt.
- Hiệu ứng tháo chạy khỏi nhóm công nghệ: Phiên thứ Sáu chứng kiến đợt bán tháo ồ ạt trên thị trường chứng khoán Mỹ, đặc biệt ở nhóm cổ phiếu AI. Nhu cầu bổ sung ký quỹ (margin call) đã kích hoạt làn sóng thanh lý bắt buộc trên diện rộng, kéo vàng xuyên thủng mốc 4.000 USD và chạm đáy tuần tại 3.870,25 USD/oz trước khi chốt tuần quanh vùng 3.875,05 USD/oz (giảm hơn 3,7% trong tuần).
Khảo sát Kitco News: Giới chuyên gia quay xe, nhà đầu tư nhỏ lẻ kiên trì bắt đáy
Kết quả khảo sát giá vàng tuần mới nhất của Kitco cho thấy sự phân hóa sâu sắc giữa giới tài chính chuyên nghiệp và nhà đầu tư cá nhân:
| Nhóm đối tượng | Dự báo Tăng | Dự báo Giảm | Dự báo Đi ngang | Tổng số phiếu |
|---|---|---|---|---|
| Phố Wall (Chuyên gia) | 6% (1 chuyên gia) | 63% (10 chuyên gia) | 31% (5 chuyên gia) | 16 |
| Main Street (Nhà đầu tư cá nhân) | 53% (98 phiếu) | 30% (56 phiếu) | 16% (30 phiếu) | 184 |
Đa số các nhà phân tích Phố Wall đã rút khỏi vị thế mua (bullish) sau khi vàng đánh mất mốc 3.900 USD. Ngược lại, tâm lý nhà đầu tư nhỏ lẻ vẫn giữ tỷ lệ kỳ vọng tăng giá mong manh (53%) với niềm tin rằng các đợt sụt giảm là cơ hội mua tích lũy dài hạn.
Góc nhìn chuyên gia: Đâu là đáy cho chu kỳ điều chỉnh này?
- Marc Chandler (Giám đốc điều hành Bannockburn Global Forex): Ánh hào quang của vàng đã mờ nhạt đáng kể so với mức đỉnh 4.700 USD/oz thiết lập vào cuối tháng 8. Dù chỉ báo kỹ thuật cho thấy vàng đang nằm dưới dải Bollinger Band dưới (độ lệch 2 độ lệch chuẩn so với MA20), thị trường vẫn chưa xuất hiện phiên bán tháo cạn kiệt (capitulation). Vùng giá 3.750 – 3.850 USD/oz có thể là điểm đến tiếp theo.
- Colin Cieszynski (Chiến lược gia trưởng SIA Wealth Management): Việc gãy mốc kỹ thuật 4.000 USD mang ý nghĩa tiêu cực rất lớn, báo hiệu xu hướng điều chỉnh vẫn chưa dừng lại.
- Daniel Pavilonis (Chuyên viên môi giới cấp cao tại StoneX Group): Thị trường đang trong pha xả hàng (unwind) điển hình. Vàng cần tín hiệu hạ lãi suất thực chất để lấy lại đà tăng. Về mặt kỹ thuật, đợt thoái lui này có thể kéo dài sang quý I năm sau, đưa vàng lùi sâu về ngưỡng 3.000 USD/oz và bạc về vùng dưới 40 USD/oz trước khi tìm được điểm cân bằng. Lời khuyên lúc này là nên thiết lập chiến lược bảo hiểm rủi ro danh mục (hedging/collar).
- Jesse Colombo (Sáng lập viên BubbleBubble Report): Vùng hỗ trợ 3.900 – 4.000 USD từng hình thành từ cuối năm ngoái đang bị kiểm định gắt gao. Nếu đóng cửa tuần tới xác nhận phá vỡ với khối lượng lớn, ngưỡng hỗ trợ kỹ thuật đáng kể tiếp theo nằm quanh mốc 3.500 USD/oz.
- Alex Kuptsikevich (Chuyên gia phân tích thị trường cấp cao tại FxPro): Kim loại quý đã thoái lui 61,8% của toàn bộ sóng tăng dài hạn trước đó. Khi giá dầu tăng trở lại làm dấy lên rủi ro lạm phát và khả năng Fed nâng lãi suất vào tháng 12, kịch bản vàng lùi về mốc 3.300 USD hoàn toàn có cơ sở.
Các yếu tố vĩ mô tác động mạnh đến giá vàng tuần tới
Nhà đầu tư cần theo dõi sát sao chuỗi sự kiện kinh tế và địa chính trị có khả năng kích hoạt biến động giá mạnh:
- Thứ Hai: Công bố chỉ số PMI Sản xuất ISM tháng 10 của Mỹ.
- Thứ Ba: Báo cáo cơ hội việc làm JOLTS cùng diễn biến bỏ phiếu bầu cử giữa kỳ tại Mỹ (Midterms) – biến số có thể làm thay đổi cục diện chi tiêu tài khóa.
- Thứ Tư: Báo cáo việc làm khu vực tư nhân ADP và chỉ số PMI Dịch vụ ISM.
- Thứ Năm: Quyết định chính sách tiền tệ của Ngân hàng Trung ương Anh (BoE) và dữ liệu đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần.
- Thứ Sáu: Tâm điểm kinh tế – Báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp Mỹ (Nonfarm Payrolls) tháng 10 và khảo sát sơ bộ tâm lý người tiêu dùng Đại học Michigan.
Khuyến nghị giao dịch cho nhà đầu tư:
Giai đoạn hiện tại tiềm ẩn biến động biên độ lớn khi thị trường tài chính toàn cầu tái cơ cấu danh mục. Nhà đầu tư nắm giữ kim loại vật chất nên thận trọng, ưu tiên chiến lược phòng hộ vị thế ngắn hạn và quan sát phản ứng của giá tại các vùng hỗ trợ 3.850 USD và 3.750 USD trước khi ra quyết định giải ngân mới. Cập nhật biểu đồ giá vàng SJC, vàng nhẫn 9999 và giá vàng thế giới trực tuyến 24/7 tại Giavang.net.
Chu Phương – Chuyên gia Giavang Net
Chu Phương – Thạc sĩ Kinh tế Quốc tế với hơn 13 năm theo dõi thị trường Vàng, Ngoại hối. Với vai trò là chuyên gia phân tích thị trường tại Giavang.net; Chu Phương chia sẻ các thông tin kinh tế, chính trị có tầm ảnh hưởng tới thị trường, phân tích – dự báo triển vọng thị trường cả theo góc độ cơ bản và kĩ thuật
- 📫 Facebook: Phuong Chu – Giavang Net
- 📫 Email: admin@giavang.net
- 📫 Zalo:https://zalo.me/g/hbkfmi008