VIP Chiến lược: Sprott khuyến nghị: Nên phân bổ 20% danh mục vào vàng và bạc – cổ phiếu khai thác có tiềm năng sinh lời cao nhất

(GVNET) Sprott khuyến nghị nhà đầu tư tái cấu trúc danh mục theo mô hình 60/20/20, tăng tỷ trọng vàng và bạc lên 20% – trong đó cổ phiếu khai thác được dự báo mang lại mức sinh lời vượt trội so với kim loại vật chất.

Nhà đầu tư nên chuyển từ mô hình 60/40 sang 60/20/20

Steven Schoffstall, Giám đốc Quản lý sản phẩm ETF tại Sprott, khuyến nghị các nhà đầu tư nên xem xét điều chỉnh chiến lược danh mục truyền thống 60/40 (60% cổ phiếu – 40% trái phiếu) sang mô hình 60/20/20, trong đó 20% được phân bổ cho vàng, bạc và cổ phiếu khai thác kim loại quý.

Theo ông Schoffstall, cổ phiếu khai thác có thể mang lại mức sinh lời vượt trội so với việc chỉ nắm giữ kim loại vật chất, đặc biệt trong bối cảnh giá vàng và bạc liên tục lập đỉnh mới trong năm nay.

Dòng tiền đổ mạnh vào ETF vàng và bạc

Chia sẻ với CNBC, Schoffstall cho biết ETF kim loại quý đã thu hút tới 38 tỷ USD dòng vốn từ đầu năm 2025, phản ánh sự gia tăng niềm tin của nhà đầu tư vào vàng như “hầm trú ẩn an toàn” giữa bối cảnh bất ổn kinh tế và địa chính trị.

“Lãi suất giảm thường là động lực lớn cho vàng, và điều đó đang diễn ra. Năm nay, chúng ta thấy các quỹ ETF vàng vật chất nhận dòng tiền mạnh mẽ chưa từng có,” ông nói.

Vàng ngày càng được chấp nhận rộng rãi hơn trong danh mục đầu tư

Schoffstall nhấn mạnh rằng vàng không còn là tài sản ở rìa thị trường. Ngày càng nhiều chuyên gia kinh tế khuyến nghị tăng tỷ trọng nắm giữ vàng trong danh mục.

Nếu nhà đầu tư sở hữu khoảng 5% đến 15% vàng vật chất, tùy khẩu vị rủi ro, họ đang đi đúng hướng.

Với mối tương quan thấp với các loại tài sản khác và tác động ngược chiều với USD, vàng được xem là công cụ phòng hộ hữu hiệu trong môi trường kinh tế đầy bất ổn.

Vàng có thể tiếp tục tăng vượt $4.100/oz

Khi được hỏi về triển vọng giá vàng sau đợt tăng vượt 4.000 USD/oz, Schoffstall khẳng định vẫn còn nhiều dư địa tăng giá:

Chúng tôi tin rằng vàng vẫn có thể tiếp tục đi lên. Những căng thẳng địa chính trị tại Trung Đông hay chính sách thuế và xuất khẩu đất hiếm từ Trung Quốc đều đang hỗ trợ xu hướng tăng.

Ngoài ra, mua vào mạnh mẽ từ các ngân hàng trung ương – khoảng 1.000 tấn/năm trong ba năm qua – tiếp tục là động lực chính giúp giá vàng duy trì đà tăng kỷ lục, khi nhiều quốc gia đa dạng hóa dự trữ khỏi đồng USD.

Cổ phiếu khai thác: “Ngôi sao sáng” trong nhóm tài sản quý hiếm

Theo Schoffstall, 12/13 ETF hàng đầu tại Mỹ năm nay thuộc nhóm vàng – bạc khai thác, với mức tăng 120–130%, gấp đôi so với kim loại vật chất. Tuy nhiên, dòng vốn vẫn chưa thực sự chảy mạnh vào nhóm này, mở ra cơ hội đầu tư hấp dẫn:

Cổ phiếu khai thác vàng và bạc có đòn bẩy hoạt động với giá kim loại cơ sở, giúp sinh lời vượt trội trong chu kỳ tăng giá.

Rủi ro và triển vọng cho vàng – bạc

Schoffstall cho rằng chu kỳ tăng của vàng chỉ kết thúc khi rủi ro kinh tế và địa chính trị hạ nhiệt – điều khó xảy ra trong ngắn hạn.

Với bạc, ông lưu ý rằng kim loại này có yếu tố công nghiệp nên có thể biến động mạnh hơn, đặc biệt nếu đầu tư vào AI hay sản xuất toàn cầu chậm lại. Tuy nhiên, sự thiếu đầu tư dài hạn vào bạc khiến ông vẫn lạc quan về tiềm năng tăng giá trong trung hạn.

Tổng kết: Thời điểm vàng để tái cấu trúc danh mục đầu tư

Trong bối cảnh lạm phát, căng thẳng địa chính trị và chính sách tiền tệ nới lỏng, việc đa dạng hóa danh mục với vàng, bạc và cổ phiếu khai thác là lựa chọn chiến lược để bảo vệ giá trị tài sản và nắm bắt cơ hội sinh lời vượt trội.

Theo Sprott, mô hình 60/20/20 có thể trở thành xu hướng đầu tư mới, thay thế cho cấu trúc 60/40 truyền thống vốn đang dần mất hiệu quả trong môi trường kinh tế biến động hiện nay.

---