VIP Chuyên sâu vàng 3/3 Khủng hoảng Ukrine – cuộc chiến thuế quan tệ tới mức nào mà vàng thoát đáy ngoạn mục?

(GVNET) Giá vàng tăng 2% vào thứ Hai, đạt tới vùng $2866/oz khi rủi ro địa chính trị gia tăng và căng thẳng thương mại thúc đẩy nhu cầu của nhà đầu tư đối với tài sản trú ẩn an toàn.

Chỉ số đô la (DXY) giảm 0,4%, khiến vàng trở nên rẻ hơn tương đối đối với người mua nước ngoài.

Đà hồi phục của vàng một phần là do sự bất ổn leo thang về thỏa thuận hòa bình Ukraine-Nga, vốn được kỳ vọng sẽ mang lại sự ổn định nhưng hiện đã bị trì hoãn vô thời hạn. Theo Kelvin Wong, nhà phân tích thị trường cấp cao tại OANDA, sự chậm trễ này đã củng cố xu hướng tăng giá trên thị trường vàng, đặc biệt là trong các phiên giao dịch đầu giờ sáng tại châu Á.

Trong khi đó, lo ngại về thuế quan của Hoa Kỳ đối với Canada, Mexico và Trung Quốc đã làm tăng thêm sự biến động của thị trường. Tổng thống Donald Trump đã tái khẳng định kế hoạch áp thuế 25% đối với hàng nhập khẩu của Bắc Mỹ, với mức thuế bổ sung đối với hàng hóa của Trung Quốc sẽ tăng gấp đôi từ 10% lên 20% bắt đầu từ thứ Ba. Những căng thẳng thương mại này đã làm gia tăng sự lo lắng của nhà đầu tư, đẩy tiền vào vàng và các tài sản trú ẩn an toàn khác.

Chính sách lãi suất của Fed và mối lo ngại về lạm phát đè nặng lên vàng

Mặc dù giá vàng tăng, dữ liệu lạm phát cao hơn của Hoa Kỳ có thể làm phức tạp thêm con đường cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang. Báo cáo chi tiêu của người tiêu dùng tháng 1 cho thấy sự sụt giảm đáng ngạc nhiên, nhưng lạm phát vẫn ở mức cao, tạo điều kiện cho Fed trì hoãn việc cắt giảm lãi suất.

Chỉ số giá Chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) tăng 0,3% vào tháng 1, tăng 2,5% so với cùng kì năm ngoái. PCE lõi giảm xuống 2,6% từ 2,9% vào tháng 12. Mặc dù những con số này phù hợp với kỳ vọng, nhưng chúng báo hiệu rằng lạm phát vẫn ổn định, làm giảm khả năng thay đổi chính sách ngay lập tức.

Vàng thường được coi là hàng rào chống lại lạm phát, nhưng lãi suất thực tế tăng làm giảm sức hấp dẫn của vàng. Nếu Cục Dự trữ Liên bang duy trì lập trường cứng rắn, đà tăng của vàng có thể bị hạn chế. Các nhà đầu tư nên chú ý đến bài phát biểu của Chủ tịch Fed Jerome Powell vào thứ Sáu tuần này, có thể ảnh hưởng đến kỳ vọng của thị trường về các quyết định lãi suất trong tương lai.

Phân tích kỹ thuật: Vàng liệu có phá kháng cự?

Vàng hiện đang giao dịch ở mức $2866/oz, đang cố gắng phục hồi sau đợt giảm gần đây. Biểu đồ 4 giờ cho thấy vàng đã tìm thấy hỗ trợ ở mức $2855 (mức thoái lui Fibonacci 0,236), với mức phục hồi khiêm tốn lên $2877/oz (mức Fibonacci 50%).

Biểu đồ giá VÀNG – Nguồn: Tradingview

Tuy nhiên, vàng vẫn nằm dưới đường EMA 50 ngày ($2899/oz), củng cố xu hướng giảm giá. Nếu vàng không vượt qua được mức $2877/oz, phe bán có thể giành lại quyền kiểm soát, đẩy vàng (XAU/USD) về lại $2834/oz và thậm chí có thể là $2822/oz.

Các mức giá chính cần theo dõi

• Pivot: $2877/oz
• Mức kháng cự tức thời: $2877/oz
• Mức kháng cự tiếp theo: $2902/oz
• Mức kháng cự tiếp theo: $2920/oz
• Mức hỗ trợ tức thời: $2855/oz
• Mức hỗ trợ tiếp theo: $2834/oz
• Mức hỗ trợ tiếp theo: $2822/oz

Các chỉ báo kỹ thuật:

• 50 EMA: $2899/oz (Mức kháng cự)
• Các mức Fibonacci: Mức kháng cự tại $2877/oz (Fib 50%), mức hỗ trợ tại $2855/oz (Fib 0,236)

Kết luận

Nếu thị trường vàng chưa vượt được mốc $2899/oz thì xu hướng giảm vẫn chiếm chủ đạo, với $2877/oz đóng vai trò là mức kháng cự chính. Việc vượt qua mức $2880/oz có thể kích hoạt động lực tăng giá, trong khi việc không giữ được mức hỗ trợ $2855/oz có thể đẩy giá vàng xuống thấp hơn.

Vàng vẫn đang ở thời điểm quan trọng, với các rủi ro kinh tế vĩ mô và các quyết định chính sách của Fed định hình động thái tiếp theo của vàng.

Giavang.net