VIP Chuyên sâu: PTKT vàng – DXY – Lợi suất: Quá mua thì phải chỉnh – Về hỗ trợ là bật lên?

(GVNET) Tóm tắt

• Vàng (XAU) cho thấy sức mạnh ở mức kỷ lục bất chấp tình trạng mua quá mức.
• Lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ (TNX) củng cố trên mức hỗ trợ 4,10%.
• Chỉ số đô la Mỹ (DXY) phục hồi từ mức hỗ trợ 103,50.

Kể từ tháng 12, Fed đã giữ nguyên lãi suất quỹ ở mức 4,25% đến 4,5%. Điều này báo hiệu lập trường thận trọng do rủi ro chiến tranh thương mại và lo ngại về lạm phát. Biểu đồ dấu chấm của FOMC vừa công bố cho thấy quan điểm chia rẽ: 4 thành viên không thấy có đợt cắt giảm nào, 4 thành viên dự kiến ​​sẽ có một đợt cắt giảm 25 điểm cơ bản và 8 thành viên dự báo sẽ có đợt cắt giảm 50 điểm cơ bản. Sự không chắc chắn này trong chính sách tiền tệ đã và đang hỗ trợ giá vàng. Khi việc cắt giảm lãi suất vẫn chưa chắc chắn, các nhà đầu tư thường chuyển sang vàng (XAU) như một tài sản trú ẩn an toàn.

Sự biến động của thị trường tài chính càng thúc đẩy sức hấp dẫn của vàng. Cổ phiếu chịu áp lực mặc dù chi tiêu của người tiêu dùng mạnh mẽ. Sự không chắc chắn đã thúc đẩy các nhà đầu tư hướng đến các tài sản an toàn hơn như vàng, đẩy giá vàng lên mức cao mới. Trong khi đó, chỉ số chứng khoán DAX của Đức và Chỉ số Hang Seng của Hồng Kông cũng tăng, cho thấy các nhà đầu tư toàn cầu tìm kiếm giá trị bên ngoài thị trường Hoa Kỳ. Tuy nhiên, đợt tăng giá của vàng nổi bật hơn vì vàng thường hoạt động tốt trong môi trường bất ổn và lạm phát.

Hơn nữa, kỳ vọng lạm phát đang tăng mạnh. Vào tháng 2, cuộc khảo sát của Đại học Michigan đã báo cáo mức tăng vọt trong kỳ vọng lạm phát lên 3,1%, như thể hiện trong biểu đồ bên dưới. Sự gia tăng mạnh mẽ trong kỳ vọng này làm tăng nhu cầu phòng ngừa lạm phát. Các nhà đầu tư lo ngại rằng giá cả tăng có thể kéo dài, làm giảm giá trị thực tế của tiền tệ và trái phiếu. Do đó, họ chuyển sang vàng để bảo toàn giá trị. Với cả sự bất ổn về chính sách và lo ngại về lạm phát ngày càng tăng, thị trường vàng vẫn được hỗ trợ bởi các yếu tố cơ bản mạnh mẽ.

Phân tích kỹ thuật vàng – Lợi suất – DXY

Thị trường vàng

Biểu đồ vàng hàng ngày – Kháng cự mạnh

Biểu đồ vàng hàng ngày cho thấy giá đã chạm mức kháng cự của kênh tăng dần trong khi vẫn ở trạng thái quá mua. Tuy nhiên, giá vẫn chưa cho thấy dấu hiệu điều chỉnh ở mức kỷ lục. Sự củng cố trong phạm vi mỏng cho thấy sức mạnh của giá và việc vượt qua mức $3060/oz báo hiệu xu hướng tăng tiếp theo. Một đợt điều chỉnh từ mức này có thể tìm thấy hỗ trợ quanh mức $2950/oz.

Biểu đồ vàng 4 giờ – Mẫu hình Vai – Đầu – Vai đảo ngược

Biểu đồ vàng 4h cho thấy sự hình thành của mẫu hình vai – đầu – vai đảo ngược, trong đó giá đã vượt qua mức $2950/oz và bắt đầu đợt tăng này. Vàng vẫn ở mức quá mua kể từ khi vượt qua mức $2950/o – cho thấy rằng có thể sẽ có đợt điều chỉnh giá. Một đợt điều chỉnh từ từ vùng giá này thể châm ngòi cho một đợt tăng giá khác trên thị trường vàng.

Lợi suất trái phiếu kho bạc (TNX)

Biểu đồ ngày Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm – Hỗ trợ SMA 200 ngày

Biểu đồ hàng ngày về lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ cho thấy giá đang củng cố trên mức quan trọng là 4,10%. Lợi suất trái phiếu kho bạc vẫn ở mức trên 4,10%, cho thấy rằng một đợt phá vỡ trên 4,35% sẽ bắt đầu một đợt tăng giá. Mặt khác, thủng mốc 4,10% sẽ báo hiệu một đợt điều chỉnh tiếp theo.

Biểu đồ 4 giờ về lợi suất trái phiếu kho bạc 10 năm – Điều chỉnh

Những đợt củng cố này được quan sát thấy trên biểu đồ 4h, cho thấy RSI đã chạm mức trung bình và dẫn đến đợt điều chỉnh từ 4,35%. Một đợt phá vỡ dưới đường xu hướng chấm đen ở mức 4,10% sẽ khởi đầu cho một đợt giảm khác của lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ.

Chỉ số DXY

Chỉ số đồng đô la Mỹ DXY – Diễn biến tích cực

Biểu đồ hàng ngày cho Chỉ số đô la Mỹ cho thấy chỉ số đã phục hồi từ mức hỗ trợ 103,50. Sự củng cố xung quanh mức này cho thấy chỉ số có thể khởi đầu một động thái tích cực từ trong xu hướng giảm giá. Miễn là chỉ số vẫn dưới 105,20, xu hướng có khả năng sẽ tiếp tục giảm. Đợt phục hồi này có thể tạo cơ hội bán đô la Mỹ về mức 100,65.

Biểu đồ 4 giờ về đô la Mỹ – Diễn biến tích cực

Biểu đồ 4 giờ cho Chỉ số đô la Mỹ cho thấy đà tăng tích cực quanh mức 103,50. Tuy nhiên, xu hướng chung vẫn là giảm. Nếu giảm xuống dưới mức 103,50, Chỉ số đồng đô la Mỹ sẽ có đợt giảm mạnh tiếp theo.

Giavang.net