VIP Chuyên sâu: Fed khiến vàng và bạc gục ngã – Sóng gió ngắn hạn hay cơ hội dài hạn?

(GVNET) Fed giữ lãi suất, vàng và bạc lao dốc khi kỳ vọng nới lỏng bị xóa nhòa

Giá vàng (XAU/USD) giảm hơn 1% trong phiên thứ Tư sau khi Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) quyết định giữ nguyên lãi suất và không đưa ra lộ trình cụ thể cho việc cắt giảm. Đồng thời, giá bạc (XAG/USD) lao dốc tới 3,2%, rơi xuống mức thấp nhất trong 3 tuần khi nhà đầu tư đánh giá lại kỳ vọng về chính sách tiền tệ nới lỏng.

Tổng quan thị trường: Fed thận trọng, USD tăng áp lực lên kim loại quý

Quyết định giữ nguyên lãi suất của Fed đi kèm với sự bất đồng từ hai thành viên trong Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC), cho thấy quan điểm thận trọng trước bối cảnh lạm phát vẫn dai dẳng. Chủ tịch Fed Jerome Powell cho biết, “rủi ro giảm đối với thị trường lao động là có”, nhưng cũng khẳng định “chưa có quyết định nào được đưa ra” về việc cắt giảm lãi suất trong tháng 9.

Tuyên bố mập mờ này khiến thị trường thất vọng khi trước đó đã kỳ vọng mạnh mẽ vào khả năng nới lỏng tiền tệ trong quý III. Chỉ số USD Index bật tăng hơn 0,5%, càng tạo thêm áp lực cho vàng và bạc – hai tài sản không sinh lãi.

Vàng chịu sức ép từ dữ liệu kinh tế khả quan

Báo cáo việc làm tư nhân ADP công bố số lượng việc làm khu vực tư nhân tăng thêm 324.000 trong tháng 7 – cao hơn nhiều so với dự báo. Điều này càng củng cố lập trường “kiên nhẫn” của Fed và làm suy yếu lý do đầu tư vào các tài sản phi lợi suất như vàng.

Nhà giao dịch kim loại độc lập Tai Wong nhận định:

Powell vẫn kiên định với mục tiêu lạm phát, dù dữ liệu việc làm có dấu hiệu trái chiều. Vàng có thể điều chỉnh thêm, nhưng hỗ trợ dài hạn vẫn tồn tại nhờ bất ổn vĩ mô, nợ công Mỹ tăng cao và xu hướng phi đô la hóa.

Bạc mở rộng đà giảm khi kỳ vọng bị điều chỉnh

Giá bạc giảm mạnh 3,2%, chạm đáy 3 tuần trong bối cảnh thị trường tiêu hóa thông điệp của Fed. Kim loại này, vốn nhạy cảm hơn với tăng trưởng kinh tế do tính chất công nghiệp, tiếp tục chịu sức ép khi lợi suất thực tăng và đồng USD mạnh lên.

Tuy nhiên, trong trung và dài hạn, các yếu tố như bất ổn địa chính trị và mất cân đối tài khóa vẫn có thể hỗ trợ giá kim loại quý.

Dự báo ngắn hạn: Ngưỡng hỗ trợ cần theo dõi

• Vàng có thể tiếp tục kiểm tra hỗ trợ tại $3262 và $3244 nếu không thể phục hồi trên mốc quan trọng $3301.
• Bạc đang hướng về ngưỡng $36,78, với đà phục hồi ngắn hạn bị giới hạn dưới $37,50 nếu không lấy lại động lượng tăng trên $38,00.

Phân tích kỹ thuật giá vàng (XAU/USD)

Hiện vàng đang cố gắng ổn định quanh mức $3288 sau khi phá vỡ đường xu hướng tăng và ngưỡng hỗ trợ quan trọng $3,301. Trên đồ thị 4 giờ:

• Giá nằm dưới cả đường trung bình động EMA 50 ($3337) và EMA 100 ($3343), cho thấy xu hướng giảm đang chiếm ưu thế.
• RSI vẫn dưới vùng trung tính, phản ánh áp lực bán chưa hạ nhiệt.

Nếu không thể lấy lại mốc $3301, giá có thể tiếp tục giảm về $3262 rồi $3244. Ngược lại, nếu vượt $3301 thành công, mục tiêu hồi phục tiếp theo sẽ là $3333.

Phân tích kỹ thuật giá bạc (XAG/USD)

Giá bạc đang dao động gần $37,10, sau cú sập mạnh dưới EMA 50 ($38,18) và EMA 100 ($37,97). Trên biểu đồ 4 giờ:

• Giá từ chối vùng kháng cự $37,50 và hiện đang thử thách đường xu hướng tăng động.
• Nếu đường xu hướng này bị phá, giá có thể trượt về $36,78 hoặc $36,27.
• Để phục hồi, bạc cần vượt qua ngưỡng $37,50 và ổn định trên $38,00 nhằm tái xác lập xu hướng tăng.

Kết luận: Thị trường thận trọng – cơ hội vẫn còn cho dài hạn

Trong ngắn hạn, cả vàng và bạc đều chịu sức ép từ lập trường cứng rắn của Fed và sức mạnh của USD. Tuy nhiên, trong bối cảnh kinh tế toàn cầu vẫn tiềm ẩn nhiều rủi ro, những đợt điều chỉnh hiện tại có thể là cơ hội tích lũy cho nhà đầu tư dài hạn.

---