VIP Chuyên sâu: ‘Chưa kiệt xăng’ – Chuyến tàu cao tốc tăng giá sẽ chưa dừng lại ở ga $3000

(GVNET) Các nhà đầu tư vàng sẽ cùng nhau ăn mừng trong ngày cuối tuần khi giá cuối cùng đã phá mốc $3000. Đáng chú ý là động lực tăng giá vẫn chưa hề cạn kiệt…

Mặc dù vàng đã giảm từ mức cao kỷ lục vào sáng thứ Sáu (phiên Mỹ), một số nhà phân tích cho biết giá vàng vẫn có thể tăng cao hơn trong thời gian tới.

Giá vàng giao ngay kết thúc tuần khoảng $2984,4/oz nhưng vẫn tăng 2,5% hàng tuần với mức cao kỉ lục là $3005/oz. Jesse Colombo, Nhà phân tích kim loại quý độc lập và là tác giả của The Bubble Bubble Report tại Substack cho biết:

Tôi coi đây chỉ là sự tạm dừng ở mức kháng cự lớn và mức tâm lý. Hiện tại, xu hướng đang tăng mạnh và tôi kỳ vọng một nỗ lực khác để vượt qua mức $3000/oz, có thể là vào tuần tới.

Các nhà phân tích hàng hóa tại TD Securities lưu ý rằng việc vàng thử nghiệm mức $3000/oz sẽ đánh dấu đợt tăng giá quan trọng thứ ba trong lịch sử hiện đại. Họ nói thêm rằng mặc dù rủi ro đang gia tăng trên thị trường, nhưng đợt tăng giá vẫn chưa kết thúc. Họ nhận định:

Các quỹ vĩ mô vẫn có phạm vi để tăng thêm lượng mua vào, nhưng ví của họ không phải là vô hạn. Tuy nhiên, các lá bài đã được xếp chồng lên nhau để thiết lập vĩ mô toàn cảnh có thể tồn tại trong trung hạn.

James Stanley, Chiến lược gia thị trường cấp cao tại Forex.com, cho biết với những đợt đột phá trên trời này, thật khó để dự đoán giá có thể tăng bao xa trước khi hoạt động chốt lời gây ra đợt bán tháo lớn hơn.

Tuy nhiên, ông lưu ý rằng ngay cả ở mức $3000, các chỉ báo động lượng vẫn không bị kéo căng quá mức so với các đợt đột phá trước đó. Trong đợt tăng giá ban đầu của vàng lên trên $2000/oz vào năm 2020, Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) của kim loại quý này đã ở mức trên 80 điểm. Stanley giải thích rằng sự củng cố của vàng trong những tháng cuối năm 2024 đã giúp thị trường không bị quá nóng.

Tôi không biết vàng còn có thể tăng thêm bao nhiêu nữa, nhưng tôi nghĩ rằng vẫn còn một ít xăng trong bình. Tôi không muốn thị trường này sụp đổ ngay bây giờ vì nó có thể tiếp tục tăng; nó có thể tăng trên $3000/oz trong một thời gian ngắn.

Mặc dù vàng vẫn còn dư địa để tăng cao hơn, Stanley cho biết ông muốn thấy một số sự củng cố trong vài tuần tới. Ông kì vọng vàng sẽ tăng cao hơn và gây ra một cuộc di cư hàng loạt.

Một số nhà phân tích đã cảnh báo rằng đợt tăng giá lên $3000/oz của vàng tương tự như đợt tăng giá năm 2011 lên mức cao nhất mọi thời đại là trên $1900/oz. Sau đó, thị trường đã bán tháo đáng kể khi các nhà đầu tư chốt lời sau đợt tăng giá kéo dài ba năm.

Tuy nhiên, một số nhà phân tích lưu ý rằng một điểm khác biệt chính giữa hiện tại và năm 2011 là sự bất ổn kinh tế mới chỉ bắt đầu. Đồng thời, tình hình bất ổn địa chính trị đang diễn ra tiếp tục hỗ trợ vàng như một tài sản trú ẩn an toàn quan trọng.

Trong khi vàng đang giao dịch gần mức cao kỷ lục mọi thời đại, thị trường chứng khoán nói chung đang dao động trong vùng điều chỉnh. Chỉ số S&P 500 kết thúc tuần với mức giảm 2,4%. Chỉ số này đã giảm hơn 5% trong năm nay. Trong khi đó, giá vàng tăng gần 13%.

Colombo lưu ý rằng thị trường chứng khoán yếu hơn có thể tiếp tục hỗ trợ đà tăng của vàng.

Sự luân chuyển vốn từ cổ phiếu sang vàng vừa mới bắt đầu theo một cách lớn, điều này sẽ cung cấp nhiên liệu tên lửa cho thị trường tăng giá của vàng trong nhiều năm tới.

Các nhà phân tích lưu ý rằng các quỹ giao dịch trao đổi được hỗ trợ bằng vàng đang bắt đầu chứng kiến ​​dòng tiền đổ vào đáng kể khi mức giá vẫn thấp hơn nhiều so với mức đỉnh được thiết lập vào năm 2020. Alex Tsepaev, Giám đốc chiến lược tại B2PRIME Group cho biết:

Vai trò lịch sử của vàng như một nơi trú ẩn an toàn khiến nó trở thành tài sản được ưa chuộng trong bối cảnh căng thẳng địa chính trị đang diễn ra và bất ổn kinh tế. Dòng tiền đổ vào các quỹ vàng ngày càng tăng chủ yếu là do lo ngại về sự gián đoạn tiềm tàng trong thương mại toàn cầu do các tranh chấp thuế quan leo thang, cũng như các xung đột mà chúng ta đang chứng kiến ​​hiện nay.

Nhu cầu của các tổ chức, bao gồm dòng vốn ETF và lượng mua kỷ lục của ngân hàng trung ương, đã hỗ trợ thêm đà tăng giá của vàng, với mức phá vỡ trên mức tâm lý quan trọng $3000/oz có khả năng mở đường lên $3200/oz.

Nhận định giá vàng tuần 17 – 21/3, một số nhà phân tích cho biết vàng có thể tăng thêm một bậc nữa nếu thị trường nhận được bình luận ôn hòa từ Cục Dự trữ Liên bang sau cuộc họp chính sách tiền tệ vào tuần tới.

Ngân hàng trung ương Hoa Kỳ đã đưa ra quan điểm trung lập kể từ đầu năm, nhưng một số nhà kinh tế cho biết dữ liệu kinh tế xấu đi và lo ngại về suy thoái có thể thúc đẩy ngân hàng này có lập trường ôn hòa hơn.

Hiện tại, thị trường đang định giá có ít nhất hai lần cắt giảm lãi suất trong năm nay. Ricardo Evangelista, Chuyên gia phân tích cấp cao tại ActivTrades bày tỏ quan điểm:

Lập trường thuế quan quyết liệt của Donald Trump đang đè nặng lên triển vọng kinh tế, làm giảm dự báo tăng trưởng và gây áp lực lên các tài sản rủi ro như cổ phiếu, với các chỉ số chính xóa bỏ mức tăng sau bầu cử. Trong khi đó, dữ liệu lạm phát của Hoa Kỳ yếu hơn dự kiến ​​được công bố vào đầu tuần này báo hiệu sự chậm lại tăng trưởng của nền kinh tế lớn nhất thế giới, thúc đẩy kỳ vọng về việc Fed tiếp tục cắt giảm lãi suất. Với khẩu vị rủi ro đang giảm dần và cái gọi là ‘Trump Trade’ đang tan rã, vàng có thể sẽ tiếp tục tăng giá.

Cuộc họp của FOMC vào tuần tới sẽ đóng vai trò quan trọng trong việc định hình kỳ vọng về chính sách của Fed. Đây có thể là động lực chính cho vàng, xét đến mối tương quan nghịch đảo của vàng với đồng đô la Mỹ.

Các dữ liệu kinh tế tuần 17 – 21/3

• Thứ Hai: Doanh số bán lẻ Mỹ, Chỉ số sản xuất Empire State
• Thứ Ba: Số nhà khởi công xây dựng và giấy phép xây dựng của Hoa Kỳ, Quyết định chính sách tiền tệ của Ngân hàng Nhật Bản
• Thứ Tư: Quyết định chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang
• Thứ Năm: Quyết định chính sách tiền tệ của Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ, Quyết định chính sách tiền tệ của Ngân hàng Anh, Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần của Hoa Kỳ, Khảo sát sản xuất của Cục Dự trữ Liên bang Philly, Doanh số bán nhà hiện có của Hoa Kỳ

Kết luận

Thị trường vàng đang ở trong pha tăng mạnh và chính thức vượt cản tâm lí $3000/oz. Tuần tới sẽ là một tuần cực kì bận rộn với nhà đầu tư khi có loạt cuộc họp quan trọng của các Ngân hàng trung ương và các dữ liệu kinh tế. Cơ hội vàng tăng thêm vẫn khá nhiều nhưng cần thận trọng áp lực chốt lời ngắn hạn.

Giavang.net