(GVNET) Thị trường vàng có thể có thêm dư địa để tăng cao hơn trong thời gian tới; tuy nhiên, kim loại quý này đang cạn kiệt người mua, điều đó có nghĩa là rủi ro giảm giá đang gia tăng…
Carley Garner, đồng sáng lập công ty môi giới DeCarley Trading, đã từng bày tỏ thái độ lạc quan về vàng trong một thời gian; tuy nhiên, bà nhận định với mức giá hiện tại trên $2600/oz, đã đến lúc phải xem xét chiều hướng khác của thị trướng. Trong cuộc phỏng vấn với Kitco News, bà nói:
Tôi thấy vàng đang phải đối mặt với một số mức kháng cự đáng kể và thật khó để biện minh cho việc lạc quan ở mức giá này.
Những bình luận này được đưa ra khi giá vàng củng cố trên ngưỡng $2650/oz. Hợp đồng tương lai vàng tháng 12 gần đây nhất được giao dịch ở mức $2667,90/oz.
Giá vàng đã trải qua một đợt tăng giá chưa từng có trong năm nay, đạt mức cao kỷ lục liên tiếp trong những tuần gần đây khi thị trường chuẩn bị cho chu kỳ nới lỏng mới của Cục Dự trữ Liên bang.
Garner lưu ý rằng trong khi lãi suất thấp hơn, bất ổn kinh tế và biến động địa chính trị mang lại sự hỗ trợ vững chắc cho kim loại quý, bà đặt câu hỏi về việc có bao nhiêu trong số những yếu tố chính này đã được định giá vào hành động thị trường hiện tại. Theo chuyên gia:
Bất kể các yếu tố cơ bản có lạc quan đến đâu, nếu mọi người đã mua vào, thì cuối cùng thị trường sẽ hết người mua. Tôi nghĩ rằng thị trường cần được thiết lập lại vì nó đang tìm kiếm một câu chuyện mới.
Ngoài đà mua quá mức của vàng, Garner cho biết một rủi ro khác là bất kỳ điểm yếu kinh tế bất ngờ nào có thể khiến thị trường chứng khoán giảm xuống. Bà chỉ ra rằng Chỉ số S&P 500 đang giao dịch trong vùng kỷ lục nhưng đầy bấp bênh và sẽ không mất nhiều thời gian để làm thị trường hoảng sợ, tạo ra một cái bẫy thanh khoản có thể kéo vàng xuống thấp hơn.
Các nhà quản lý quỹ đang nắm giữ một trong những vị thế tăng giá lớn nhất mà họ từng có trong lịch sử. Các tổ chức lớn đang nắm giữ các vị thế mua vào lớn. Đồng thời, các nhà đầu tư có đòn bẩy cao hơn họ nhận ra. Họ chưa nắm bắt được mức độ rủi ro mà họ đã chấp nhận vì họ chưa phải chịu đựng một đợt điều chỉnh. Đây chính là điều sẽ tạo ra các vấn đề về thanh khoản trên thị trường có thể gây tổn hại đến vàng.
Garner lưu ý rằng việc bán khống vàng ở mức giá hiện tại là một hành động cực kỳ trái ngược và để hạn chế rủi ro, bà thích giao dịch theo hướng giảm với mức chênh lệch quyền chọn. Bà cho biết bà đã đưa ra khuyến nghị giao dịch của mình vào ngày 17/9 khi giá giao dịch dưới ngưỡng $2600/oz.
Trong mức chênh lệch quyền chọn bán ra, Garner đã bán quyền chọn mua tháng 2 là $2900/oz và quyền chọn bán tháng 2 là $2400 và sử dụng khoản tín dụng để mua quyền chọn bán tháng 2 là $2500.
Bà nói thêm rằng giao dịch này có rủi ro không giới hạn nếu giá tăng trên $2900/oz. Nếu giao dịch được giữ đến ngày hết hạn, lợi nhuận tối đa sẽ vào khoảng 10.000USD.
Tuy nhiên, bà cũng lưu ý rằng bà có kế hoạch giao dịch tích cực quyền chọn này và đang nhắm đến mức lợi nhuận khoảng 2.000 đến 4.000 đô la.
Garner cho biết trong khuyến nghị giao dịch ban đầu của mình rằng “Điều bắt buộc là phải tạo cho thị trường đủ không gian để thở”.
Nếu bạn thích rủi ro ở mức thấp, quyền chọn bán tháng 2 ở mức $2300 có thể được mua với giá khoảng 800USD. Nếu vàng điều chỉnh, đó có thể không phải là một vị thế tồi. Một đợt thoái lui bình thường có thể khiến giá giảm xuống còn $2300 hoặc $2150. Một cách khác để đầu tư là bán hợp đồng tương lai siêu nhỏ hoặc nhỏ theo kiểu ‘nhai’.”
Garner lưu ý rằng nếu vàng bắt đầu điều chỉnh, giá có thể dễ dàng giảm xuống còn $2300/oz. Bà nói thêm rằng vàng cũng không phải là chưa từng kiểm tra lại mức đột phá ban đầu của nó, có từ tháng 3 khi giá vượt trên $2150/oz.
Trong khi Garner dự kiến giá sẽ thấp hơn trong tháng 10, bà cũng dự đoán sẽ có nhiều bất ổn và biến động vào tháng 11 xung quanh cuộc bầu cử tổng thống Hoa Kỳ.
Bà khuyên rằng các nhà giao dịch, nói chung, nên bắt đầu giảm rủi ro và mức độ tiếp xúc của họ trước cuộc bầu cử.
Giavang.net