VIP Chiến lược: Nắm giữ vàng nhưng đừng quá phòng thủ khi điều kiện kinh tế vẫn còn biến động

(GVNET) Trong bối cảnh nền kinh tế toàn cầu đang đối mặt với nhiều bất ổn, Ngân hàng đầu tư Wells Fargo khuyến nghị nhà đầu tư nên duy trì một tỷ lệ nắm giữ vàng nhất định, nhưng không nên quá phòng thủ.

Phân tích dưới đây dựa trên những nhận định của ông Sameer Samana – Trưởng bộ phận cổ phiếu toàn cầu và tài sản thực tại Wells Fargo.

Vàng – công cụ đa dạng hóa trong thời kỳ bất ổn

Giá vàng hiện tại vẫn giữ vững trên ngưỡng hỗ trợ quan trọng $3200/oz bất chấp áp lực bán ra nhẹ đầu tuần. Điều này phản ánh tâm lý thị trường vẫn còn lo ngại trước những rủi ro đang hiện hữu, đặc biệt là cuộc chiến thương mại kéo dài giữa Mỹ và Trung Quốc. Ông Samana cho rằng trong môi trường như vậy, vàng tiếp tục là một tài sản phòng vệ hiệu quả và đóng vai trò quan trọng trong chiến lược phân bổ tài sản đa dạng.

Wells Fargo đã nâng dự báo giá vàng cuối năm từ $3000 lên $3200/oz – điều này cho thấy sự tin tưởng vào triển vọng tăng giá của vàng trong bối cảnh rủi ro kinh tế vẫn cao.

Thương chiến và sự trì trệ của thị trường tài chính

Dù thị trường chứng khoán và trái phiếu có dấu hiệu ổn định sau biến động mạnh, nền tảng vĩ mô vẫn thiếu chắc chắn. Việc Mỹ áp thuế lên tới 145% với hàng nhập khẩu từ Trung Quốc, cùng với việc Trung Quốc nâng thuế lên 125% với hàng hóa Mỹ, đã làm phức tạp thêm môi trường đầu tư. Mặc dù có những động thái tạm hoãn thuế, như việc miễn trừ thiết bị điện tử khỏi danh sách hàng chịu thuế, nhưng tác động tiêu cực tới chi phí tiêu dùng và khả năng lập kế hoạch kinh doanh vẫn rất rõ ràng.

Samana nhấn mạnh rằng nhiều doanh nghiệp đã ngừng đưa ra dự báo lợi nhuận do khó lường được chính sách thuế – một dấu hiệu cảnh báo rõ ràng về sự bất ổn trong môi trường kinh doanh toàn cầu.

Hàng hóa – lựa chọn chiến lược trong danh mục đầu tư

Khi cả cổ phiếu và trái phiếu đều gặp khó khăn, các loại hàng hóa – trong đó có vàng – thường thể hiện tốt hơn. Tuy không phải lúc nào giá hàng hóa cũng tăng, nhưng chúng mang lại hiệu quả phòng ngừa rủi ro trong danh mục đầu tư. Wells Fargo hiện đang tăng tỷ trọng hàng hóa trong danh mục đầu tư lên khoảng 15%, phản ánh sự dịch chuyển chiến lược nhằm đối phó với những thách thức từ môi trường kinh tế hiện tại.

Ngoài vàng, Wells Fargo cũng quan tâm đến năng lượng, nhất là dầu mỏ. Khi giá dầu xuống dưới $65/thùng – mức hòa vốn cho sản xuất dầu tại Mỹ – khả năng giảm sản lượng có thể làm tăng giá trở lại, tạo cơ hội đầu tư hấp dẫn.

Không quá phòng thủ – linh hoạt trong chiến lược

Dù rủi ro gia tăng, Wells Fargo vẫn duy trì quan điểm trung lập – không thiên về kịch bản suy thoái. Ngân hàng khuyến nghị nhà đầu tư nên giữ tâm thế linh hoạt, tránh phòng thủ quá mức vì các chính sách có thể thay đổi rất nhanh chóng.

Việc tăng tỷ trọng tiền mặt và trái phiếu ngắn hạn cũng được xem là một cách để phòng ngừa những đợt biến động lớn trong 6–12 tháng tới. Bên cạnh đó, chiến lược phân bổ hàng hóa nên ở mức chiến lược 2–5%, nhưng có thể tăng lên 4–7% theo xu hướng chiến thuật. Trong đó, phân bổ 1/3 vào vàng, 1/3 vào năng lượng, và 1/3 còn lại vào kim loại cơ bản và hàng hóa mềm là phương án cân bằng hợp lý.

Kết luận: Chất lượng và khả năng chống chịu

Thông điệp cốt lõi mà Wells Fargo gửi gắm là “chất lượng và khả năng chống chịu” – đây là hai tiêu chí quan trọng trong môi trường kinh tế đầy biến động hiện nay. Vàng đáp ứng được cả hai tiêu chí đó, nhưng nhà đầu tư vẫn cần giữ sự cân bằng và linh hoạt. Thay vì đặt cược hoàn toàn vào vàng hay bất kỳ tài sản nào, một chiến lược đa dạng hóa có tính toán sẽ giúp bảo vệ danh mục đầu tư tốt hơn trước những cú sốc khó lường từ nền kinh tế toàn cầu.

---

Giavang.net