(GVNET) Vàng chịu áp lực kép từ lợi suất, USD và giá dầu tăng sốc
Giá vàng thế giới quay đầu giảm trong phiên giao dịch Mỹ ngày thứ Tư khi thị trường đồng loạt chịu tác động từ biên bản họp Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), đà tăng mạnh của giá dầu và căng thẳng địa chính trị tại Trung Đông.
Cụ thể, giá vàng giao ngay (XAU/USD) giảm 0,73% xuống quanh mức 4.074,7 USD/ounce, trong khi bạc giảm mạnh hơn tới 2,85%, về mức 58,13 USD/ounce.
Biên độ dao động trong phiên cho thấy vàng vẫn trụ vững trên mốc tâm lý 4.000 USD, nhưng chưa thể quay lại vùng kháng cự quan trọng 4.200 USD – khu vực từng chặn đứng đà phục hồi gần đây.
Fed “diều hâu” trở lại, thị trường định giá lãi suất cao lâu hơn
Áp lực bán gia tăng khi biên bản cuộc họp Fed cho thấy các quan chức vẫn lo ngại về lạm phát dai dẳng, qua đó củng cố kỳ vọng lãi suất sẽ duy trì ở mức cao trong thời gian dài.
Đáng chú ý:
- Lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng lên 4,58%
- Lợi suất 2 năm đạt 4,21%
- Chỉ số DXY tăng lên 101,18, cao nhất kể từ ngày 2/7
Diễn biến này phản ánh sự thay đổi trong tâm lý thị trường sau báo cáo việc làm tháng 6. Dù bảng lương phi nông nghiệp chỉ tăng 57.000 việc làm và dữ liệu trước đó bị điều chỉnh giảm, yếu tố hỗ trợ vàng nhanh chóng bị lu mờ bởi đà tăng của giá dầu và kỳ vọng thắt chặt tiền tệ.
Giá dầu tăng sốc vì Hormuz, vàng không còn là “trú ẩn an toàn” rõ rệt
Căng thẳng tại eo biển Hormuz tiếp tục leo thang sau khi Mỹ cáo buộc Iran tấn công tàu thương mại và tiến hành các đợt không kích mới. Tổng thống Donald Trump tuyên bố thỏa thuận ngừng bắn “đã kết thúc”, làm gia tăng rủi ro địa chính trị.
Tuy nhiên, thay vì hỗ trợ vàng, diễn biến này lại đẩy giá dầu tăng mạnh:
- WTI tăng 6,45% lên 74,93 USD/thùng
- Brent tăng 6,18% lên 78,73 USD/thùng
Giá dầu tăng làm dấy lên lo ngại lạm phát, kéo theo lợi suất và USD tăng – hai yếu tố gây áp lực trực tiếp lên vàng. Điều này cho thấy trong bối cảnh hiện tại, kênh lạm phát và lãi suất đang chi phối mạnh hơn vai trò trú ẩn của vàng.
Phân tích kỹ thuật: Vàng mất lợi thế ngắn hạn, rủi ro giảm sâu gia tăng
Về mặt kỹ thuật, phe bán đang chiếm ưu thế trong ngắn hạn khi giá vàng:
- Giảm xuống mức thấp 5 ngày tại 4.022 USD
- Không thể vượt qua đường xu hướng tăng và MA 20 ngày
Các mốc quan trọng cần lưu ý:
Kháng cự:
- 4.162 USD
- 4.214 USD
- Xa hơn: MA 50 ngày tại 4.372 USD
Hỗ trợ:
- 4.041 USD
- 3.942 USD
- Sâu hơn: 3.886 USD
Nếu phá vỡ mốc 4.041 USD, xu hướng giảm có thể mở rộng đáng kể trong ngắn hạn.
Bạc giảm mạnh hơn vàng, áp lực từ yếu tố công nghiệp
Giá bạc chịu áp lực lớn hơn do vừa mất vai trò kim loại quý vừa bị ảnh hưởng bởi rủi ro tăng trưởng kinh tế.
- Bạc đã phá vỡ vùng hỗ trợ ngắn hạn 59,44 – 58,53 USD
- Mục tiêu giảm tiếp theo: 55,60 USD và 50 USD
Trong khi đó, để đảo chiều xu hướng, bạc cần vượt lại vùng 63,28 USD.
Kết luận: Vàng đang bị “kẹt” giữa lạm phát và chính sách Fed
Diễn biến hiện tại cho thấy một thực tế quan trọng mà nhiều nhà đầu tư dễ bỏ qua:
Không phải mọi căng thẳng địa chính trị đều có lợi cho vàng.
Trong bối cảnh giá dầu tăng kéo theo lạm phát và lợi suất, vàng có thể tiếp tục chịu áp lực nếu Fed duy trì lập trường cứng rắn.
👉 Nhà đầu tư cần theo dõi sát:
- Diễn biến lợi suất trái phiếu Mỹ
- Xu hướng giá dầu
- Kỳ vọng lãi suất Fed
Đây mới là những yếu tố quyết định xu hướng ngắn hạn của vàng, thay vì chỉ nhìn vào yếu tố “trú ẩn an toàn” như truyền thống.