PTKT Vàng 8/9: Điều mà phe MUA mong nhất lúc này là giá lên lại MA 20 ngày tại $4470

(GVNET) Giá vàng (XAU/USD) đang cho thấy tín hiệu hồi phục khi bật lên từ vùng 4.400 USD, trong bối cảnh đồng USD suy yếu và đồng yên Nhật tăng mạnh. Mốc SMA 20 ngày tại 4.470 USD hiện trở thành ngưỡng kỹ thuật quan trọng quyết định liệu đà phục hồi của kim loại quý có thể được mở rộng hay không.

Vàng đã chấm dứt chuỗi hai phiên giảm liên tiếp trong đầu phiên giao dịch châu Á ngày thứ Ba, có thời điểm tiến sát 4.450 USD. Lực mua xuất hiện rõ rệt khi giá lùi xuống dưới 4.400 USD cho thấy vùng hỗ trợ này vẫn đang thu hút dòng tiền bắt đáy.

USD suy yếu, đồng yên tăng mạnh hỗ trợ giá vàng

Một trong những động lực quan trọng giúp vàng phục hồi là sự suy yếu kéo dài của đồng bạc xanh. Chỉ số USD đang lùi xuống mức thấp nhất trong khoảng hai tuần so với nhóm các đồng tiền chủ chốt, bất chấp thị trường vẫn duy trì kỳ vọng tương đối diều hâu đối với chính sách tiền tệ của Fed.

Đáng chú ý, đà bán tháo mạnh trên USD/JPY đang tạo thêm áp lực lên đồng USD. Đồng yên Nhật tăng lên mức cao nhất trong khoảng bảy tháng khi dữ liệu tiền lương của Nhật Bản cùng những điều chỉnh đối với GDP quý II củng cố kỳ vọng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) có thể đẩy nhanh quá trình thắt chặt chính sách.

Sự thay đổi trong kỳ vọng chính sách của BoJ khiến USD/JPY chịu sức ép, qua đó kéo đồng USD đi xuống trên diện rộng. Đây là yếu tố thuận lợi đối với vàng, bởi kim loại quý thường hưởng lợi khi đồng bạc xanh suy yếu.

Tuy nhiên, đà tăng của vàng vẫn chưa hoàn toàn chắc chắn. Giá dầu duy trì ở vùng cao nhất trong khoảng bảy tuần đang làm gia tăng lo ngại về áp lực lạm phát, đồng thời có thể khiến thị trường giảm kỳ vọng về khả năng Fed sớm nới lỏng chính sách.

Rủi ro Iran tiếp tục tạo biến động cho thị trường

Yếu tố địa chính trị cũng đang nằm trong tầm ngắm của giới đầu tư. Những căng thẳng mới liên quan đến Iran tại khu vực Vịnh Ba Tư tiếp tục hỗ trợ giá dầu và làm gia tăng nhu cầu phòng thủ trên thị trường.

Các cảnh báo trả đũa mới từ giới chức Iran sau những diễn biến quân sự cuối tuần có thể khiến tâm lý thị trường thay đổi nhanh chóng. Nếu căng thẳng leo thang, vàng có thể nhận được lực cầu trú ẩn, nhưng tác động tích cực này có thể bị triệt tiêu một phần nếu giá dầu tăng mạnh khiến kỳ vọng lạm phát và lãi suất Mỹ đồng thời đi lên.

Trong phiên Mỹ, biến động của vàng có thể gia tăng khi các nhà giao dịch quay trở lại thị trường sau kỳ nghỉ cuối tuần kéo dài. Bên cạnh các tiêu đề địa chính trị, nhà đầu tư nhiều khả năng sẽ bắt đầu tái định vị trước báo cáo CPI Mỹ vào thứ Sáu.

Đây được xem là dữ liệu quan trọng đối với triển vọng chính sách tiền tệ của Fed trong tuần tới. Một báo cáo lạm phát nóng hơn dự kiến có thể củng cố đồng USD và gây sức ép lên vàng, trong khi CPI yếu sẽ làm tăng kỳ vọng chính sách tiền tệ bớt thắt chặt và tạo thêm dư địa cho XAU/USD.

Phân tích kỹ thuật XAU/USD: 4.470 USD là thử thách quan trọng

Trên biểu đồ ngày, XAU/USD hiện duy trì trạng thái tương đối tích cực khi vẫn nằm trên SMA 50 ngày và SMA 100 ngày.

SMA 100 ngày hiện nằm quanh 4.347 USD, trong khi SMA 50 ngày ở khoảng 4.256 USD. Đây là hai vùng hỗ trợ quan trọng nếu vàng quay đầu giảm trở lại.

Ở chiều tăng, SMA 20 ngày tại 4.470 USD đang là rào cản gần nhất. Việc vàng vượt qua và duy trì ổn định phía trên vùng này sẽ là tín hiệu tích cực, cho thấy đợt phục hồi từ đáy 4.283 USD có khả năng tiếp diễn.

Nếu vượt thành công 4.465 USD, mục tiêu đáng chú ý tiếp theo nằm tại SMA 200 ngày quanh 4.537 USD. Một cú bứt phá rõ ràng qua khu vực này sẽ cải thiện đáng kể triển vọng kỹ thuật trung hạn của vàng.

Ngược lại, nếu vàng không thể vượt SMA 20 ngày và quay đầu giảm, vùng 4.347 USD sẽ trở thành hỗ trợ quan trọng đầu tiên. Nếu mốc này bị phá vỡ, áp lực bán có thể mở rộng về SMA 50 ngày quanh 4.256 USD.

Chỉ số RSI 14 ngày quanh mức 52 cho thấy động lượng đang nghiêng nhẹ về phía tích cực nhưng chưa rơi vào vùng quá mua. Điều này đồng nghĩa phe mua vẫn còn dư địa để đẩy giá cao hơn, miễn là các vùng hỗ trợ trung bình động tiếp tục được bảo vệ.

Các mốc kỹ thuật cần theo dõi

• 4.470 USD: SMA 20 ngày, kháng cự gần và chìa khóa xác nhận đà phục hồi.
• 4.537 USD: SMA 200 ngày, mục tiêu tiếp theo nếu vàng bứt phá.
• 4.347 USD: SMA 100 ngày, hỗ trợ quan trọng.
• 4.256 USD: SMA 50 ngày, vùng phòng thủ cuối cùng của phe mua trong cấu trúc hiện tại.
• 4.283 USD: đáy gần nhất, nếu bị xuyên thủng sẽ làm suy yếu đáng kể triển vọng tăng.

Đà tăng của vàng đang chuyển sang động lực mang tính cấu trúc

Không chỉ dựa vào biến động của USD hay các yếu tố địa chính trị, triển vọng dài hạn của vàng còn được hỗ trợ bởi sự thay đổi trong cơ cấu dòng tiền.

Các nhà phân tích tại Societe Generale cho rằng thị trường vàng đang bước vào một giai đoạn mới của chu kỳ tăng năm 2026. Theo đánh giá này, động lực tăng giá không còn phụ thuộc quá nhiều vào những cú sốc địa chính trị hoặc dòng tiền đầu cơ ngắn hạn.

Thay vào đó, thị trường đang chứng kiến sự tích lũy đồng thời trên nhiều kênh, bao gồm vàng vật chất, hợp đồng tương lai và quyền chọn. Dòng tiền đến từ nhiều nhóm nhà đầu tư khác nhau, từ nhà đầu tư cá nhân, các nhà quản lý tiền chuyên nghiệp cho tới thị trường phái sinh.

Điểm đáng chú ý là sự đồng thuận giữa các kênh này có thể tạo nền tảng vững chắc hơn cho xu hướng tăng. Nếu nhu cầu vật chất tiếp tục kết hợp với vị thế mua trên thị trường tương lai và các chiến lược quyền chọn, vàng có thể ít phụ thuộc hơn vào những biến động ngắn hạn của USD.

Kịch bản nào cho giá vàng?

Kịch bản tăng: Nếu XAU/USD vượt và đóng cửa vững trên SMA 20 ngày tại 4.470 USD, đà phục hồi có thể hướng tới 4.537 USD. Việc vượt tiếp SMA 200 ngày sẽ củng cố cấu trúc tăng và mở ra khả năng vàng bước vào một nhịp tăng mới.

Kịch bản đi ngang: Nếu vàng tiếp tục dao động giữa 4.347–4.465 USD, thị trường có thể bước vào giai đoạn tích lũy trong khi nhà đầu tư chờ dữ liệu CPI Mỹ và các tín hiệu mới từ Fed.

Kịch bản giảm: Nếu giá thất bại tại 4.465 USD và xuyên thủng 4.347 USD, áp lực bán có thể gia tăng, đưa XAU/USD về vùng 4.256 USD. Một cú phá vỡ sâu hơn dưới SMA 50 ngày sẽ làm suy yếu đáng kể cấu trúc tăng hiện tại.

Kết luận

Vàng đang đứng trước ngưỡng quyết định 4.465 USD. Đồng USD suy yếu và đồng yên tăng mạnh đang tạo môi trường thuận lợi cho XAU/USD phục hồi, trong khi rủi ro địa chính trị tiếp tục đóng vai trò hỗ trợ nhu cầu trú ẩn.

Tuy nhiên, vượt SMA 21 ngày mới là điều kiện quan trọng để xác nhận sức mạnh của phe mua. Trong ngắn hạn, dữ liệu CPI Mỹ cùng diễn biến của USD/JPY, giá dầu và căng thẳng Iran sẽ là những biến số có thể quyết định hướng đi tiếp theo của vàng.

---