Giá vàng tiếp tục leo dốc, kết thúc 5 tháng củng cố tích luỹ, sau khi áp lực lạm phát tăng lên mức cao nhất trong 31 năm. Theo Giám đốc điều hành Sprott Peter Grosskopf, kim loại quý đang trên đường trở lại mức cao nhất mọi thời đại.
Trong một cuộc phỏng vấn qua điện thoại với Kitco News, Grosskopf nói rằng dữ liệu lạm phát hàng năm tại Mỹ tăng 6,2% không cung cấp bất kỳ thông tin mới nào liên quan đến tình trạng của nền kinh tế Hoa Kỳ. Dưới góc nhìn của ông, người tiêu dùng đã cảm nhận sức mua của các loại tiền tệ fiat giảm trong nhiều thập kỷ. Ông lập luận:
Ngân sách của chính phủ liên bang gần đây phụ thuộc vào việc được hưởng lãi suất thấp kỷ lục trong khi lạm phát mạnh mẽ thúc đẩy tăng trưởng và giúp tăng thu ngân sách, tất cả trong một thời gian dài. Đây thực sự là một chính sách đàn áp tài chính.
Tuy nhiên, trong khi hầu hết mọi người đã phải đối phó với giá cả tăng cao trong nhiều năm, Grosskopf nói rằng những con số mới nhất này làm dấy lên lo ngại rằng tốc độ lạm phát đang vượt quá mức mục tiêu.
Grosskopf nói rằng những lo ngại đó cũng đang được phản ánh trên thị trường trái phiếu. Ông lưu ý rằng tỷ lệ hòa vốn 5 năm so với 10 năm – khoảng cách giữa lợi suất trái phiếu danh nghĩa và Chứng khoán được bảo vệ bởi lạm phát kho bạc – đang chứng kiến sự đảo ngược sâu nhất trong lịch sử gần đây. Tỷ giá hối đoái thực tế đã giúp tăng sức mạnh cho vàng.
Ông Grosskopf nói rằng lạm phát dường như đang vượt khỏi tầm kiểm soát khi kinh tế cung và cầu bình thường bị thay đổi nhờ sự hỗ trợ của chính phủ. Ông giải thích rằng việc kiểm soát lãi suất của chính phủ, chi tiêu, các chương trình xã hội mới và tác động lâu dài từ đại dịch đã khiến các yếu tố cơ bản mất cân bằng. Ông nói:
Các chính phủ đã đặt bàn tay vào rất nhiều thị trường khác nhau theo nhiều cách khác nhau. Điều này đã can thiệp vào việc định giá thị trường vốn và rủi ro, và chúng tôi hiện đang thấy điều này trên Main Street.
Grosskopf chia sẻ nỗi lo lạm phát ngoài tầm kiểm soát này cũng được phản ánh trên thị trường trái phiếu. Ông lưu ý rằng tỷ lệ hòa vốn, khoảng cách giữa lợi suất trái phiếu danh nghĩa và Chứng khoán được bảo vệ bởi lạm phát kho bạc đang chứng kiến sự đảo ngược sâu nhất trong lịch sử gần đây giữa trái phiếu kỳ hạn 5 năm và 10 năm.
Sau dữ liệu lạm phát hôm thứ Tư, tỷ giá hối đoái thực của Hoa Kỳ giảm xuống mức thấp kỷ lục mới.
Điều này cho chúng tôi thấy rằng thị trường đang mất niềm tin vào khả năng kiểm soát lạm phát ở mức mong muốn của Fed.
Grosskopf nói rằng các nhà đầu tư cũng lo sợ rằng Fed sẽ không chế ngự được lạm phát vì họ không có công cụ phù hợp hoặc khả năng sử dụng chúng. Nhiều nhà kinh tế đã lưu ý rằng lạm phát đang được thúc đẩy bởi các vấn đề nguồn cung toàn cầu, điều mà việc tăng lãi suất không thể tác động.
Đồng thời, Grosskopf lưu ý rằng vì Hoa Kỳ đã gánh quá nhiều nợ trong đại dịch, bất kỳ sự gia tăng đáng kể nào về lãi suất sẽ ảnh hưởng đáng kể đến ngân sách của nước này.
Không chỉ ngân sách của bạn cạn kiệt hơn nhiều mà còn quan trọng hơn, giờ đây nền kinh tế được liên kết với thị trường. Nếu Cục Dự trữ Liên bang thắt chặt quá mức và bong bóng thị trường nổ, điều đó sẽ tác động trực tiếp đến nền kinh tế. Fed không có lựa chọn nào tốt cả.
Không có lựa chọn tốt nào, Grosskopf nói rằng các nhà đầu tư đang tìm kiếm bảo hiểm thị trường của họ bên ngoài tiền tệ fiat và chuyển sang vàng.
Mọi người một lần nữa nhận ra rằng thành tích dài hạn của vàng với tư cách là vật bảo vệ tài sản là điều luôn đúng.
Giavang.net