Giám đốc điều hành DoubleLine Jeffrey Gundlach nói rằng vàng đang đi lên trong khi chỉ số hàng hóa rộng hơn đang hoạt động tốt hơn so với chứng khoán.
Gundlach nói với CNBC hôm thứ Năm rằng:
Thật thú vị, năm nay vàng thực sự tiêu cực. Hàng hóa tăng rất mạnh. Hàng hóa tăng giá nhiều hơn cổ phiếu trong năm nay. Nhưng vàng dường như không thể thoát ra khỏi con đường riêng của nó. Và rõ ràng, đồng đô la đang tăng giá gần đây không phải là tích cực với vàng.
Khi nói đến sự tăng giá hơn nữa của hàng hóa, Gundlach lưu ý rằng xu hướng giá lên đang ở gần đỉnh.
Tôi đoán, hàng hóa sẽ không bứt phá theo chiều hướng tăng. Sự di chuyển diễn ra rất tuyến tính và rất bền bỉ. Đồng đô la đã ổn định hơn trong vài tuần qua và điều đó sẽ tiếp tục. Và điều đó có nghĩa là giá hàng hóa có thể sẽ bị chi phối vào thời điểm này.
Nhưng có một sự khác biệt chính giữa việc nhìn vào triển vọng ngắn hạn và dài hạn đối với đồng đô la Mỹ. Gundlach chỉ ra:
Trong ngắn hạn, đồng đô la có vẻ vững chắc. Trong dài hạn, đồng đô la sẽ bị tiêu diệt.
Người được gọi là vua trái phiếu nói thêm rằng đồng đô la sẽ giảm mạnh trong trung hạn, với lý do quy mô thâm hụt của Hoa Kỳ. Tỷ phú nhấn mạnh:
Cuối cùng, quy mô thâm hụt của chúng ta – cả thâm hụt thương mại, đã bùng nổ sau đại dịch và thâm hụt ngân sách, rõ ràng là hoàn toàn nằm ngoài bảng xếp hạng – cho thấy điều đó trong trung hạn – tôi không thực sự nghĩ điều này chính xác là bao nhiêu năm, nhưng trong trung hạn – đồng đô la sẽ giảm khá mạnh. Đó sẽ là một động lực rất quan trọng bởi vì một trong những điều đã giúp thị trường trái phiếu, không nghi ngờ gì nữa, là hoạt động mua của nước ngoài, với chênh lệch lãi suất đã tạo lợi thế cho các vị thế trái phiếu Mỹ được bảo hiểm cho các nhà đầu tư trái phiếu nước ngoài.
Nhìn chung, Gundlach gắn bó với cổ phiếu, trái phiếu chính phủ dài hạn, vàng và danh mục tiền mặt. Ông chia sẻ:
Tôi bắt đầu với 25/25/25/25 – cổ phiếu, trái phiếu chính phủ dài hạn, vàng và tiền mặt. Tôi đã thay đổi điều đó vài tháng trước để giảm lượng tiền mặt và tăng lượng cổ phiếu lên một chút. Sự kết hợp đó là hợp lý cho đến thời điểm này, chúng ta đã rõ ràng về những gì sẽ xảy ra với sự kích thích của chính phủ.
Gundlach cũng mô tả tình hình kích thích của Fed giống như một con dao hai lưỡi. Ông nói:
Tôi không tin rằng Fed có thể tiếp tục thực hiện các biện pháp kích thích. Nếu tiếp tục kích thích, lạm phát có thể trở nên tồi tệ hơn. Nếu họ loại bỏ các biện pháp kích thích, nền kinh tế sẽ vô cùng bấp bênh.
Trên hết, biện pháp kích thích của Fed dẫn đến hành vi tiêu dùng tăng lên, phù hợp với Trung Quốc.
Khi nói về lạm phát, Gundlach cảnh báo rằng nhiều tin tức trong năm nay khiến ông nhớ lại những năm 1970. Ông nói thêm rằng Fed sẽ sớm bắt đầu gặp khó khăn trong việc giải thích lạm phát chỉ là tạm thời.
Họ nói về tạm thời là 2 hoặc 3 tuần. Và bây giờ tạm thời dường như đã chuyển thành 6 đến 9 tháng. Và có vẻ như họ sẽ phải mở rộng định nghĩa về tạm thời đó.
Nhưng ông Powell vẫn đang mong muốn, hy vọng và cầu nguyện điều này sẽ biến mất. Tôi thực sự không biết tại sao lạm phát sẽ chỉ là tạm thời nếu kích thích này tiếp tục.
Dữ liệu lạm phát đã trở nên nóng bỏng trong vài tháng qua. Nếu điều này tiếp tục trong 2 tháng nữa, Fed sẽ cần kiểm tra thực tế, Gundlach nói thêm.
Mứ 5% đối với chỉ số CPI là một điều khá sốc. Và tôi nghĩ rằng mức 9% đối với chỉ số PPI thực sự gây sốc. Và bạn biết đấy, nếu chúng ta có thêm hai tháng nữa về loại dữ liệu này thì sẽ cần phải kiểm tra thực tế.
Thị trường trái phiếu đang định giá ngày càng nghiêm trọng hơn về lạm phát. Gundlach lưu ý:
Thị trường trái phiếu đang nghĩ trước một động thái rằng Fed có thể thực sự phải bắt đầu làm điều gì đó để giảm nghiêm trọng các chương trình mua trái phiếu này và thậm chí có thể bắt đầu tăng lãi suất ngắn hạn.
Nói về bitcoin, Gundlach cho biết ông ấy sẽ không sở hữu nó ngay bây giờ vì tiền điện tử có khả năng giảm xuống còn 23000$. Vào thời điểm viết bài, bitcoin đang được giao dịch ở mức 31.520$.
Hiện tại, biểu đồ trên bitcoin trông khá đáng sợ. Nó đã giảm rất nhiều từ 60.000 đô la xuống còn khoảng 31.500 đô la và nó trông giống như một đỉnh cao khổng lồ. Tôi không phải là người quá tin tưởng vào những chiếc áo trễ vai, nhưng chiếc áo này trông khá thuyết phục. Chuyển sang trung lập ở mức 23.000 đô la rõ ràng là quá sớm, nhưng tôi có cảm giác rằng bạn sẽ có thể mua nó dưới đây 23000$ một lần nữa.
Giavang.net