Dưới góc nhìn của Leigh Goehring đối tác quản lý Goehring & Associates Rozencwajg, chúng ta đang bước vào ‘một thập kỉ của sự thiếu hụt’. Đó là khoảng thời gian mà lạm phát thì quá cao và việc tăng lãi suất hầu như không hiệu quả. Trong kịch bản đó, giá vàng sẽ bước vào một đà tăng ‘khổng lồ’ mà không mấy người dự đoán được.
Goehring chia sẻ với hãng tin Kitco News rằng lạm phát Mỹ năm sau có thể đã được đẩy lên 9% và thậm chí là tồi tệ hơn nhiều.
Chúng ta đang rất gần với thời điểm giá vàng tăng như tên lửa. Tôi là một người có niềm tin mạnh mẽ rằng lạm phát sẽ không hề biến mất. Nó sẽ tiếp tục là một vấn đề khó giải quyết. Chúng ta có thể nhìn thấy một sự kiện thiên nga đen của lạm phát. Nó cũng có thể là một cú sốc dầu mỏ, khí thiên nhiên sốc hoặc cú sốc về mảng nông nghiệp.
Cục Dự trữ liên bang tịch Jerome Powell đã gây chấn động thị trường trong tuần này bằng cách ngừng nói rằng ‘lạm phát là nhất thời’ và tuyên bố rằng ngân hàng trung ương sẽ thảo luận về đẩy nhanh tốc độ giảm dần QE tại cuộc họp tháng 12 sắp tới.
Một sự kiện Thiên nga đen của lạm phát có thể khởi động câu chuyện giá hàng hóa tăng phi mã. Tháng 10 vừa qua, lạm phát tại Mỹ đã chạm ngưỡng 6,2%. Goehring nhấn mạnh:
Lạm phát sẽ buộc Fed tăng lãi suất. Khi lãi suất tăng, nó sẽ tàn phá nền kinh tế vừa hồi phục. Vì thế Fed sẽ phải dừng lại. Đầu tiên, vàng sẽ giảm. Nhưng đó là cú giảm cuối cùng trước khi bước vào một thị trường phi mã.
Có quá nhiều điểm tương đồng về kịch bản kinh tế hiện tại với giai đoạn cuối năm 1960 và đầu những năm 1970. Chúng ta không thể bỏ qua điều này. Thời đó, lạm phát tăng khoảng 5-6% mỗi năm, tương tự như bây giờ. Và sau đó, vào năm 1973, đã có những sự kiện Thiên đen – lệnh cấm vận dầu mỏ. Goehring nói:
Giá dầu tăng từ 4$ một thùng lên đến 15$ một thùng theo nghĩa đen chỉ trong một đêm. Và điều đó đã gây ra một sự đột biến lớn về tâm lý lạm phát. Kế tiếp, Fed liên tục tăng lãi suất. Vàng ngay lập tức giảm và chạm đáy năm 1975. Sau đó, Fed ngừng nâng lãi suất vì nó gây tổn thất rất lớn cho nền kinh tế. Vàng thì tăng.
Và đó sẽ là kịch bản hoàn hảo cho vàng, Goehring thêm.
Một khi giá vàng chạm đáy vì hành động diều hâu của Fed, nó sẽ bắt đầu chu kỳ tăng cực kì mạnh của nó.
Vàng 10K USD và bạc 500USD?
Vậy, thị trường tăng giá của vàng sẽ lớn đến mức nào? Goehring dự kiến vàng đạt 10.000$ một ounce vào cuối thập kỷ này. Và bạc thì sẽ chạm ngưỡng 500$.
Vào năm 2028, giá vàng có thể là hơn 10.000$. Nếu vàng vượt 10.000$ và chúng ta quay trở lại tỷ lệ 20:1 thì bạc sẽ có giá 500USD. Đây sẽ là thập niên của sự thiếu hụt, và tất cả mọi người sẽ càng nghèo hơn ngoại trừ những người có vàng và bạc vật chất.
Bạc là một kim loại nhưng lại là tài sản ngừa lạm phát trong thập kỉ tới.
Tôi tin rằng trong thị trường giá lên này, sẽ có một góc cho bạc.
Lạm phát sẽ tồi tệ hơn rất nhiều trong thập kỉ này.
Năm nay, lạm phát tăng tốc từ mức dưới 3% lên hơn 6%. Tại một số điểm trong năm 2022, chúng ta có thể tiếp cận mức 9%.
Và một trong những thước đo quan trọng để đánh giá mức độ rủi ro là thị trường trái phiếu. Ông nhấn mạnh:
Bây giờ chúng ta thấy lạm phát, nhưng mọi người chưa thực sự có tâm lí sợ lạm phát. Và đó là những gì thị trường trái phiếu đang phản ánh. Tuy nhiên, điều gì sẽ xảy ra nếu thị trường trái phiếu biến động? Chúng ta có thể thấy xu hướng bán tháo ồ ạt. Và đó sẽ là một lớn vấn đề đối với thị trường chứng khoán. Trong năm 2022, thị trường trái phiếu cuối cùng có thể kết hợp những kỳ vọng lạm phát.
Trong tháng cuối cùng của năm 2021, vàng vẫn đang trong giai đoạn củng cố sau khi chạm mức cao kỷ lục mới trong năm ngoái. Tuy nhiên, các nhà đầu tư dài hạn đã được sử dụng cơ hội này để mua.
Năm sau, một trong những khoản đầu tư có lời là nông nghiệp, đặc biệt là cổ phiếu phân bón.
Một trong những yếu tố ảnh hưởng tới giá phân bón năm 2021 là giá khí đốt tự nhiên. Đã có những cải thiện nhất định trên thị trường phân bón thế giới. Trung Quốc đã cắt giảm sản xuất phân bón. Trong khi đó nhu cầu đang gia tăng nên cổ phiếu phân bón sẽ chính là điểm nhấn của năm 2022.
Giavang.net