USD hút dòng tiền trú ẩn nhưng vàng và bạc vẫn còn dư địa tăng mạnh

(GVNET) Thị trường vàng sắp bùng nổ? Chuyên gia dự báo giá có thể lên 8.000 USD

Thị trường vàng đang duy trì mức hỗ trợ quan trọng trên ngưỡng 5.000 USD/ounce, tuy nhiên đà tăng vẫn chưa thực sự bền vững khi đồng USD thu hút dòng tiền trú ẩn an toàn. Dù vậy, theo nhà kinh tế Thorsten Polleit, nhà đầu tư không nên nhầm lẫn giữa biến động ngắn hạn của thị trường với xu hướng đầu tư dài hạn của kim loại quý.

USD hưởng lợi từ dòng tiền thanh khoản trong khủng hoảng

Trong cuộc phỏng vấn với Kitco News, ông Polleit – Giáo sư danh dự kinh tế tại University of Bayreuth – cho biết đồng USD và trái phiếu kho bạc Mỹ đang hưởng lợi từ làn sóng tìm kiếm thanh khoản khi nhà đầu tư muốn bảo vệ tài sản trước những bất ổn kinh tế và địa chính trị.

Ông cho rằng chiến dịch quân sự chung giữa Mỹ và Israel nhằm vào Iran đang tạo áp lực lớn lên nền kinh tế toàn cầu. Điều này có thể buộc các ngân hàng trung ương, dẫn đầu bởi Federal Reserve, phải can thiệp để giảm thiểu rủi ro và hỗ trợ hệ thống tài chính.

Theo ông Polleit, thị trường hiện tin rằng các ngân hàng trung ương sẽ sẵn sàng bơm thanh khoản nếu hệ thống tài chính gặp rủi ro:

Nhà đầu tư tin rằng ngân hàng trung ương sẽ mở “van thanh khoản” để cứu các ngân hàng, quỹ đầu cơ hoặc bất kỳ tổ chức nào có thể gây ra rủi ro cho hệ thống tài chính.

Khủng hoảng khiến nhà đầu tư ưu tiên tiền mặt

Ông Polleit cho biết trong những giai đoạn căng thẳng của thị trường, nhà đầu tư thường tìm đến các tài sản có tính thanh khoản cao nhất. Điều này khiến USD tạm thời được ưu tiên hơn vàng và bạc.

Do đó, ngay cả khi rủi ro kinh tế tăng cao, giá kim loại quý vẫn có thể chịu áp lực trong ngắn hạn.

Theo ông:

Trong các cuộc khủng hoảng, nhà đầu tư thường chuyển sang nắm giữ tiền mặt, ngay cả khi điều đó khiến họ tạm thời bán vàng hoặc bạc.

Nhu cầu đầu tư vàng và bạc vẫn tăng mạnh về dài hạn

Mặc dù dòng tiền ngắn hạn có thể nghiêng về tiền mặt, ông Polleit nhấn mạnh rằng nhu cầu đầu tư mang tính cấu trúc đối với vàng và bạc vẫn đang gia tăng.

Nguyên nhân chính đến từ:

• Nợ chính phủ toàn cầu ngày càng tăng
• Rủi ro lạm phát kéo dài
• Căng thẳng địa chính trị
• Chính sách tiền tệ nới lỏng từ các ngân hàng trung ương

Ông nhận định môi trường kinh tế hiện tại là “một chế độ lạm phát”, nơi sức mua của các đồng tiền pháp định liên tục bị suy yếu.

Lãi suất khó tăng mạnh vì gánh nặng nợ toàn cầu

Một yếu tố khác hỗ trợ kim loại quý là khả năng tăng lãi suất của ngân hàng trung ương bị hạn chế.

Theo Polleit, nền kinh tế toàn cầu đang gánh mức nợ khổng lồ từ chính phủ và doanh nghiệp. Nếu lãi suất tăng quá cao, hệ thống tài chính có thể nhanh chóng rơi vào bất ổn, buộc các ngân hàng trung ương phải quay lại chính sách kích thích.

Điều này có nghĩa là môi trường tiền tệ nới lỏng có thể kéo dài, tạo lợi thế cho vàng và bạc.

Vàng có thể lên 8.000 USD trong 5 năm tới

Nhà kinh tế này cho rằng vàng và bạc đã trải qua một quá trình định giá lại cơ bản trong những năm gần đây khi nhà đầu tư nhận ra những rủi ro tiềm ẩn trong hệ thống tài chính toàn cầu.

Ông dự báo nếu xu hướng nợ công và kích thích tiền tệ tiếp tục, giá vàng có thể đạt mức rất cao trong tương lai:

Tôi sẽ không ngạc nhiên nếu vàng giao dịch quanh 8.000 USD/ounce trong vòng 5 năm tới.

Chiến lược đầu tư vàng: nên nhìn dài hạn

Dù lạc quan về triển vọng kim loại quý, Polleit khuyến nghị nhà đầu tư không nên cố gắng giao dịch theo biến động ngắn hạn.

Theo ông, chiến lược hợp lý là:

• Nếu đã sở hữu vàng: tiếp tục nắm giữ
• Nếu đang cân nhắc đầu tư: vẫn có thể mua ở mức giá hiện tại
• Thời gian đầu tư nên tối thiểu 2–3 năm

Trong bối cảnh nợ toàn cầu tăng mạnh, lạm phát dai dẳng và rủi ro địa chính trị gia tăng, vàng và bạc vẫn được xem là tài sản phòng hộ quan trọng trong dài hạn.

---