Vàng, bạc lao dốc kỷ lục, CME bất ngờ siết chặt ký quỹ

Thị trường kim loại quý toàn cầu tiếp tục dậy sóng khi CME Group – sàn giao dịch phái sinh lớn nhất thế giới – quyết định tăng yêu cầu ký quỹ đối với hợp đồng tương lai vàng và bạc, sau phiên giảm giá mạnh nhất trong nhiều thập kỷ.

Động thái này được đưa ra trong bối cảnh giá vàng và bạc biến động cực đoan, làm gia tăng rủi ro trên thị trường phái sinh kim loại quý.

CME điều chỉnh ký quỹ để kiểm soát rủi ro

Theo thông báo mới nhất, CME Group đã nâng mức ký quỹ đối với các hợp đồng kim loại quý giao dịch trên sàn Comex, nhằm hạn chế đòn bẩy quá mức và bảo vệ hệ thống trước các cú sốc giá bất thường.

Cụ thể:

• Hợp đồng tương lai vàng: mức ký quỹ cơ bản được nâng từ khoảng 6% lên 8% giá trị hợp đồng, trong khi mức ký quỹ rủi ro cao tăng lên gần 8,8%.
• Hợp đồng tương lai bạc: ký quỹ cơ bản tăng mạnh từ 11% lên 15%, phản ánh mức độ biến động lớn hơn so với vàng.

Ngoài ra, bạch kim và palladium cũng nằm trong nhóm kim loại được CME xem xét điều chỉnh ký quỹ nhằm ứng phó với điều kiện thị trường không ổn định. Các thay đổi dự kiến có hiệu lực sau phiên giao dịch đầu tuần tới.

Nguyên nhân: Giá vàng, bạc sụt giảm chưa từng thấy

Quyết định tăng ký quỹ được đưa ra ngay sau khi thị trường ghi nhận đợt bán tháo dữ dội:

• Giá bạc quốc tế lao dốc gần 30% chỉ trong thời gian ngắn, đánh dấu mức giảm mạnh hiếm thấy trong lịch sử giao dịch.
• Giá vàng đảo chiều sâu sau chuỗi tăng nóng, chịu áp lực từ hoạt động chốt lời, biến động đồng USD và tâm lý né rủi ro của giới đầu tư.

Biến động quá lớn trong thời gian ngắn đã buộc các sàn giao dịch phải hành động để giảm thiểu nguy cơ vỡ vị thế và rủi ro thanh khoản.

Tác động tới nhà đầu tư

Việc tăng ký quỹ được dự báo sẽ tạo ra nhiều ảnh hưởng đáng chú ý:

• Nhà đầu tư sử dụng đòn bẩy cao sẽ phải bổ sung thêm vốn để duy trì vị thế.
• Áp lực ký quỹ có thể khiến hoạt động đầu cơ ngắn hạn suy giảm, từ đó giúp thị trường ổn định hơn.
• Biến động giá vàng, bạc trong ngắn hạn nhiều khả năng vẫn duy trì ở mức cao khi tâm lý thị trường chưa ổn định.

Triển vọng thị trường kim loại quý

Các chuyên gia nhận định, động thái của CME cho thấy mức độ rủi ro đang gia tăng rõ rệt trên thị trường kim loại quý. Trong bối cảnh biến động lớn, nhà đầu tư được khuyến nghị thận trọng với các vị thế đòn bẩy cao và theo sát các thay đổi về chính sách ký quỹ từ các sàn giao dịch quốc tế.

---