(GVNET) Tóm tắt
- Sự phục hồi của đồng USD gây áp lực lên nhu cầu vàng; thanh khoản thấp trong tuần lễ nghỉ lễ của Hoa Kỳ.
- Lạm phát lõi vẫn dai dẳng, làm dấy lên nghi ngờ về việc Fed cắt giảm lãi suất vào tháng 12.
- Lượng nắm giữ của SPDR Gold Trust đã giảm 0,10% trong tuần này, báo hiệu nhu cầu yếu.
- Vàng đối diện với kháng cự ngắn hạn.
Vàng có thể giữ vững đà tăng khi đồng đô la tăng mạnh không?
Giá vàng tăng nhẹ vào thứ Năm mặc dù đồng đô la Mỹ phục hồi nhẹ, hạn chế nhu cầu đối với kim loại quý. Thanh khoản của thị trường vàng giảm trong kỳ nghỉ lễ Tạ ơn của Hoa Kỳ đã đẩy chỉ số đồng USD lên mức 106,30, phục hồi từ mức thấp nhất trong 2 tuần là 105,85 trong phiên trước. Động thái này diễn ra sau mức giảm mạnh nhất trong 4 tháng của đồng USD, do sự thận trọng của nhà đầu tư đối với dữ liệu kinh tế Hoa Kỳ và định hướng chính sách của Cục Dự trữ Liên bang.
Biểu đồ vàng hàng ngày (XAU/USD)
Lúc 10:59 GMT, vàng (XAU/USD) đang giao dịch ở mức $2647,27, tăng 11,18USD – tương đương +0,42%.
Lạm phát có đang làm trì hoãn kế hoạch cắt giảm lãi suất của Fed?
Dữ liệu mới về Chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) lõi cho thấy áp lực lạm phát vẫn còn dai dẳng, làm giảm kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất mạnh tay vào năm 2024. Công cụ FedWatch của CME Group cho thấy khả năng cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 12 là 64,7%, phản ánh sự hoài nghi ngày càng tăng về sự thay đổi theo hướng ôn hòa của ngân hàng trung ương.
Kelvin Wong, nhà phân tích thị trường cấp cao tại OANDA, nhấn mạnh rằng Fed vẫn tập trung vào việc đưa lạm phát trở lại mục tiêu 2%, điều này có thể hạn chế tính linh hoạt của Fed trong việc nới lỏng chính sách tiền tệ. Ngoài ra, khả năng tăng thuế quan dưới thời chính quyền Trump có thể làm phức tạp thêm khả năng hành động quyết đoán của Fed đối với lãi suất, tạo thêm một lớp bất ổn nữa cho các nhà giao dịch.
Lực cầu trú ẩn an toàn của vàng có đủ để bù đắp cho nhu cầu yếu không?
Trong khi vàng thường đóng vai trò là tài sản an toàn trong thời kỳ bất ổn kinh tế và địa chính trị, thì sức hấp dẫn của kim loại này đã phải đối mặt với những thách thức vào thứ Năm. Căng thẳng thương mại tái diễn khi Tổng thống Mexico Claudia Sheinbaum cảnh báo về sự trả đũa kinh tế đối với các mức thuế quan tiềm tàng của Hoa Kỳ, nêu bật những rủi ro có thể hỗ trợ vàng trong dài hạn.
Quỹ ETF SPDR Gold Trust hàng ngày
Tuy nhiên, nhu cầu trong ngắn hạn vẫn ở mức thấp, bằng chứng là lượng nắm giữ của SPDR Gold Trust, quỹ giao dịch trao đổi được hỗ trợ bằng vàng lớn nhất thế giới, đã giảm 0,10% xuống còn 878,55 tấn vào thứ tư. Khối lượng giao dịch trong kỳ nghỉ lễ mỏng càng làm giảm đà tăng của thị trường.
Tương lai của giá vàng sẽ như thế nào?
Trong ngắn hạn, vàng có thể vẫn chịu áp lực do đồng đô la mạnh lên và tâm lý thận trọng đối với chính sách của Fed. Các chỉ báo kỹ thuật cho thấy mức kháng cự gần mức cao gần đây, trong khi việc thiếu sự quan tâm mua đáng kể khiến giá dễ bị tổn thương trước những đợt giảm tiếp theo.
Tuy nhiên, triển vọng dài hạn đối với vàng vẫn tích cực, được hỗ trợ bởi những bất ổn kinh tế vĩ mô và những thay đổi tiềm tàng trong chính sách thương mại và tiền tệ của Hoa Kỳ vào năm 2025. Các nhà giao dịch nên theo dõi chặt chẽ các báo cáo lạm phát, bình luận của Cục Dự trữ Liên bang và các diễn biến địa chính trị để có định hướng tiếp theo.
Giá vàng dự kiến sẽ kiểm tra các mức tâm lý quan trọng như $2500 hoặc $2700 trong những tuần tới, với những động thái đáng kể có thể gắn liền với cách các yếu tố này diễn ra. Hiện tại, sự thận trọng có thể chi phối thị trường.
Vàng: Phân tích kỹ thuật
Mức kháng cự ngay lập tức nằm ở mức $2651,77/oz, vượt mức này thị trường sẽ hướng tới $2678,56/oz hoặc cao hơn.
Về mặt tiêu cực, hỗ trợ được neo ở mức $2608,12/oz – mức thoái lui Fibonacci 61,8%. Thủng mức này giá vàng có thể về $2589,60/oz. Pivot hiện tại là $2629/oz.
Giavang.net