(GVNET) Thị trường tài chính toàn cầu đang phải đối mặt với một vấn đề lớn và việc ‘tháo gỡ’ tình trạng bán tháo mọi thứ cần được theo dõi chặt dẽ, theo James Lavish, đối tác đồng quản lý của Bitcoin Opportunity Fund và là tác giả của Bản tin Informationist.
Đợt bán tháo trên diện rộng của thị trường một phần là do sự phục hồi gần đây của đồng yên sau khi Ngân hàng Nhật Bản (BOJ) tăng lãi suất lần đầu tiên sau nhiều thập kỷ, với lần tăng gần đây nhất là hồi tuần trước. BOJ đã quyết định nâng lãi suất ngắn hạn lên 0,25% từ 0-0,1% tại cuộc họp ngày 30-31 tháng 7.
Ông đã có cuộc trao đổi với Michelle Makori, Người dẫn chương trình và Tổng biên tập tại Kitco News:
Bạn đã thấy chi phí vay cực kỳ thấp ở Nhật Bản trong hơn một thập kỷ qua. Khi chúng ta thoát khỏi đại dịch, tất cả các ngân hàng trung ương đều tăng lãi suất, trong khi đó Nhật Bản tích cực giữ lãi suất thấp để gây ra lạm phát. Điều này quan trọng vì nếu bạn là một nhà đầu tư, những gì bạn có thể làm là bán khống trái phiếu Nhật Bản. Làm được điều đó, bạn sẽ nhận được yên, và bạn có thể lấy số yên đó và bán chúng để mua đô la. Sau đó, bạn có thể lấy số đô la đó và mua Trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ có lợi suất cao hơn.
Tuy nhiên, điều xảy ra là những nhà đầu tư đó sau đó mua tài sản trên khắp thế giới, không chỉ trái phiếu có lợi suất cao hơn. Lavish chỉ ra:
Họ có thể vay từ Ngân hàng Nhật Bản về cơ bản là miễn phí và sau đó quay lại và mua tài sản rủi ro trên khắp thế giới. Chúng tôi đã theo dõi điều đó trong nhiều năm qua. Và giờ đây, giao dịch chênh lệch lãi suất đang dần được tháo gỡ. Bạn đang thấy các tài sản rủi ro cũng bị bán tháo theo vì họ phải trả hết khoản vay đó trước khi nó đảo ngược giá trị của chúng.
Thứ Hai ngày 5/8 đã chứng kiến sự sụp đổ của thị trường toàn cầu. Cổ phiếu Nhật Bản lao dốc, với chỉ số Nikkei giảm 12,4% – đánh dấu mức giảm lớn thứ hai trong lịch sử và là mức giảm lớn nhất kể từ vụ sụp đổ Thứ Hai Đen tối khét tiếng vào tháng 10/1987.
Chỉ số Stoxx 600 của Châu Âu đóng cửa giảm 2,17% vào thứ Hai, hồi phục yếu sau mức giảm hơn 3% trước đó trong phiên.
Chứng khoán Hoa Kỳ cũng giảm mạnh, với Dow và S&P 500 ghi nhận mức lỗ hàng ngày lớn nhất kể từ tháng 9/2022. Chỉ số Dow đóng cửa giảm hơn 1.000 điểm, tức hơn 2,6%, S&P 500 giảm 3% và Nasdaq giảm 3,4%.
Cùng lúc đó, “thước đo nỗi sợ” của Phố Wall – Chỉ số biến động Cboe (VIX) – đã tăng vọt lên mức cao nhất kể từ khi thị trường lao dốc vì đại dịch vào năm 2020 vào thứ Hai. VIX đã tăng lên trên 65 trong thời gian ngắn, tăng từ mức khoảng 23 vào thứ Sáu và khoảng 17 vào tuần trước. Hiện tại, chỉ số này đã hạ nhiệt xuống còn 37,55.
Thị trường Hoa Kỳ cũng đang phản ứng với nỗi lo suy thoái gia tăng sau báo cáo việc làm tháng 7 đáng thất vọng vào thứ Sáu, với nền kinh tế Hoa Kỳ chỉ tăng thêm 114.000 việc làm. Con số này thấp hơn so với mức 175.000 việc làm dự kiến, đánh dấu một trong những tỷ lệ tăng trưởng việc làm yếu nhất kể từ đại dịch. Trong khi đó, tỷ lệ thất nghiệp tăng lên 4,3%, mức cao nhất trong gần 3 năm.
Theo Lavish, tình trạng hỗn loạn kinh tế hiện nay chắc chắn sẽ dẫn đến việc Cục Dự trữ Liên bang in thêm tiền và bơm thanh khoản, ngay cả khi nợ quốc gia của Hoa Kỳ lần đầu tiên vượt quá 35 nghìn tỷ USD.
Chúng ta sẽ phải in tiền trừ khi chúng ta muốn bước vào giai đoạn hỗn loạn lớn và thiết lập lại toàn bộ nền kinh tế. Chúng ta vừa vượt qua mức nợ quốc gia 35 nghìn tỷ đô la. Bất kể thế nào, mọi con đường đều dẫn đến việc in nhiều hơn và thanh khoản nhiều hơn. Bạn sẽ thấy Bộ Tài chính và Cục Dự trữ Liên bang hợp tác và bắt đầu mua lại trái phiếu; hoàn toàn không có cách nào khác. Nếu chúng ta thực sự có một sự suy thoái mạnh, sẽ không có lối thoát nào.
Giavang.net