(GVNET) George Gammon, một nhà đầu tư, chuyên gia kinh tế vĩ mô và người dẫn chương trình The Rebel Capitalist Show đang khá bi quan về nền kinh tế Mỹ. Theo ông, một cuộc hạ cánh cứng và suy thoái nghiêm trọng ở Hoa Kỳ sắp xảy ra và chỉ số kinh tế mạnh nhất thế giới đang báo hiệu một bước ngoặt.
Dữ liệu kinh tế vĩ mô mới nhất cho thấy tăng trưởng kinh tế khá mạnh mẽ và lạm phát chậm lại, thúc đẩy kịch bản Cục Dự trữ Liên bang hạ lãi suất vào tháng 9. Tuy nhiên, Gammon trao đổi với Michelle Makori, Biên tập viên tại Kitco News, rằng ‘chỉ số kinh tế mạnh nhất thế giới’ – đường cong lợi suất – đang báo hiệu một cuộc suy thoái đối với Hoa Kỳ.
GDP của Hoa Kỳ đã tăng với tốc độ 2,8% theo năm trong quý II, trong khi thước đo lạm phát ưa thích của Fed – chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân – tăng 2,5% so với một năm trước, phù hợp với dự báo của thị trường và thấp hơn một chút so với mức tăng 2,6% của tháng 5.
Bất chấp những con số này, Gammon cho biết các nhà đầu tư phải chú ý nhiều hơn đến đường cong lợi suất. Cụ thể hơn, đường cong lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 2 năm và 30 năm đã bắt đầu cho thấy dấu hiệu đảo ngược sau hơn 2 năm bị đảo ngược. Theo Gammon, sự đảo ngược này là lúc rắc rối kinh tế thực sự bắt đầu.
Đường cong lợi suất đảo ngược hình thành khi các công cụ nợ ngắn hạn có lợi suất cao hơn các công cụ nợ dài hạn. Chênh lệch lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10-2 năm đã bị đảo ngược kể từ giữa năm 2022. Quay trở lại những năm 1980, mỗi cuộc suy thoái đều có đường cong lợi suất đảo ngược trước đó.
Gammon chỉ ra rằng các ngân hàng biết rằng những đám mây đen kinh tế sắp ập đến.
Hãy xem các ngân hàng đang làm gì. Họ có nhiều thông tin tình báo nhất. Họ là những người giao dịch với các doanh nhân, các tập đoàn đa quốc gia, bất động sản thương mại, người tiêu dùng và quan trọng nhất là các ngân hàng khác. Nếu chúng ta có một nền kinh tế đang bùng nổ này, tại sao các ngân hàng không cho vay? Họ không muốn lợi nhuận sao? … Lý do họ không cho vay là vì tỷ lệ rủi ro/lợi nhuận không hợp lý vì khi họ nhìn ra nền kinh tế thực, họ thấy những đám mây đen.
Để nắm bắt được mức độ đe dọa sắp tới, Gammon giải thích rằng phần lớn những đồng đô la mới được tạo ra bởi các ngân hàng cho vay để tồn tại.
Không phải Cục Dự trữ Liên bang hay Bộ Tài chính hay chính phủ hay bất cứ thứ gì tương tự. Đó là hệ thống ngân hàng cho vay để tồn tại. Kể từ năm 2022, nguồn cung tiền M1 và M2 tại Hoa Kỳ đã giảm. Lần cuối cùng điều đó xảy ra với nguồn cung tiền M2, chúng ta đã ở trong cuộc đại suy thoái những năm 1930.
Các ngân hàng không coi tình trạng hiện tại của nền kinh tế Hoa Kỳ là lành mạnh. Thay vào đó, họ thấy những vấn đề to lớn đang ở phía trước. Gammon nhấn mạnh:
Có rủi ro đối tác rất lớn. Đừng quên rằng chúng ta chỉ đang ở giữa giai đoạn khủng hoảng ngân hàngCác phương tiện truyền thông chính thống nghĩ rằng chúng ta đã tránh được một viên đạn và ngăn chặn được cuộc khủng hoảng. Nhưng chúng ta đã không làm được. Mỗi tháng, chúng ta đều nghe trên báo rằng một ngân hàng khác phá sản. Và không chỉ ở Hoa Kỳ.
Gammon cảnh báo rằng nếu hệ thống ngân hàng thất bại, nền kinh tế sẽ sụp đổ.
Kịch bản hạ cánh cứng tiềm ẩn
Kịch bản cơ bản của Gammon cho đến năm 2025 là một cuộc suy thoái nghiêm trọng. Ông nói với hãng tin Kitco:
Nó có thể không đến mức như chúng ta đã thấy vào năm 2008-2009, nhưng ít nhất là thứ mà chúng ta đã thấy trong bong bóng dot-com hoặc có thể là vào đầu những năm 1980.
Theo ông, một cuộc hạ cánh mềm là không thể vì tính kết nối trong hệ thống ngân hàng. Gammon đã so sánh lĩnh vực ngân hàng Hoa Kỳ với Tour de France, nơi các ngân hàng, giống như những người đi xe đạp, chỉ cách nhau vài milimét.
Nếu một người nào đó ngã ở phía trước cuộc đua… thì giống như hiệu ứng domino. Nó xóa sổ tất cả những tay đua khác, và 90 phần trăm trong số họ sẽ thất bại. Và hệ thống ngân hàng hiện đang được thiết lập theo cùng một cách chính xác.
Giavang.net