(GVNET) Sau những biến động mạnh từ cuộc bầu cử giữa kỳ tại Mỹ, giới đầu tư toàn cầu chuẩn bị bước vào tâm điểm sóng gió tiếp theo: Báo cáo Bảng lương Phi nông nghiệp (Non-Farm Payrolls – NFP) tháng 10, công bố vào lúc 20:30 tối nay (theo giờ Việt Nam).
Dù bối cảnh chính trường vừa xuất hiện những chuyển dịch quyền lực mới, thị trường lao động Mỹ dường như vẫn giữ vững quán tính vốn có. Liệu con số thực tế sẽ xác nhận kịch bản “tăng trưởng vừa phải” hay đem tới một bất ngờ lớn, kích hoạt đợt tăng lãi suất tiếp theo của Fed và đảo lộn xu hướng kim loại quý?
Kỳ vọng thị trường và đánh giá từ Chủ tịch Fed Kevin Warsh
Theo đồng thuận từ các chuyên gia kinh tế và giới giao dịch quốc tế, bức tranh việc làm tháng 10 dự kiến ghi nhận:
- Tăng trưởng việc làm phi nông nghiệp: Dự báo tăng +65.000 việc làm (so với mức trung bình tạo mới +68.000 việc làm/tháng từ đầu năm đến nay).
- Tăng trưởng tiền lương bình quân theo giờ: Dự kiến tăng +0,3% theo tháng (tương đương 2,9% theo năm).
- Tỷ lệ thất nghiệp (U3): Giữ ổn định ở mức 4,2%.
Về phía cơ quan điều hành, Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang (Fed) Kevin Warsh đánh giá mảng việc làm trong nhiệm vụ kép của ngân hàng trung ương vẫn đang ở trạng thái “khá tích cực”, dựa trên các cơ sở:
- Tốc độ tăng trưởng bảng lương đang duy trì cao hơn cùng kỳ năm ngoái.
- Tỷ lệ thất nghiệp thấp hơn một năm trước.
- Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp đang neo gần mức thấp kỷ lục của nhiều thế hệ.
Với lạm phát vẫn dai dẳng trên mục tiêu 2%, thị trường đang hết sức dè chừng khả năng Fed sẽ nâng lãi suất trong cuộc họp tháng tới. Theo công cụ CME FedWatch, xác suất Fed tiến hành một đợt tăng lãi suất vào tháng 12 hiện duy trì ở mức xấp xỉ 70%.
Các chỉ số dẫn dắt: Tín hiệu báo trước con số NFP vượt dự phóng
Mặc dù con số đồng thuận là +65.000, 4 chỉ số dẫn dắt lịch sử đáng tin cậy đang nghiêng về một kịch bản tăng trưởng việc làm khả quan hơn:
- Chỉ số phụ việc làm dịch vụ ISM (ISM Services Employment): Tăng lên mức 51,4 điểm (tháng trước đạt 50,1 điểm).
- Chỉ số phụ việc làm sản xuất ISM (ISM Manufacturing Employment): Duy trì sự ổn định ở mức 52,4 điểm (tháng trước đạt 52,7 điểm).
- Báo cáo việc làm tư nhân ADP: Bổ sung 86.000 việc làm, vượt mức 80.000 của tháng trước.
- Trung bình động 4 tuần của đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu: Giảm xuống còn 195.000 đơn (so với 200.000 đơn tháng trước), tiếp tục neo sát vùng đáy lịch sử.
Tổng hợp từ các chỉ báo trên và mô hình định lượng, con số việc làm thực tế nhiều khả năng sẽ đạt biên độ 100.000 – 150.000 việc làm, cao hơn đáng kể so với mức dự báo 65K của giới chuyên gia.
3. Ma trận phản ứng thị trường và xu hướng đồng USD
Tác động của bản tin NFP không chỉ phụ thuộc vào số lượng việc làm tạo mới mà còn chịu chi phối lớn từ tốc độ tăng trưởng tiền lương:
| Việc làm mới \ Tăng trưởng lương | Lương < 0,2% (m/m) | Lương 0,2% – 0,4% (m/m) | Lương > 0,4% (m/m) |
| < 25K việc làm | USD Giảm mạnh (Bearish) | USD Giảm nhẹ (Slightly Bearish) | USD Giảm nhẹ (Slightly Bearish) |
| 30K – 100K việc làm | USD Trung tính (Neutral) | USD Trung tính (Neutral) | USD Trung tính (Neutral) |
| > 100K việc làm | USD Tăng nhẹ (Slightly Bullish) | USD Tăng nhẹ (Slightly Bullish) | USD Tăng mạnh (Bullish) |
Về mặt kỹ thuật, chỉ số USD Index (DXY) hiện dao động ở vùng giữa của biên độ giá 1 tháng qua, cho thấy tỷ lệ rủi ro hai chiều đang khá cân bằng. Do thị trường vẫn còn đón nhận thêm một báo cáo việc làm và hai báo cáo lạm phát nữa trước khi Fed đưa ra quyết định lãi suất chính thức, mức độ biến động có thể được kiềm chế trừ khi số liệu thực tế tạo ra khoảng cách quá xa so với dự báo.
Phân tích kỹ thuật USD/JPY và tác động liên thị trường tới Giá Vàng
Cặp tỷ giá USD/JPY thường phản ánh trực tiếp và rõ ràng nhất phản ứng của nhà đầu tư trước các dữ liệu kinh tế Mỹ:
- Khung kỹ thuật: USD/JPY đang dao động trong biên độ 6 tuần từ 156,50 đến 159,00, nhưng liên tục tạo ra các đáy sau cao hơn và đỉnh sau cao hơn trong 2 tuần qua.
- Kịch bản số liệu mạnh (>100K việc làm + lương tăng cao): Đà tăng giá ngắn hạn sẽ được củng cố, đưa USD/JPY kiểm tra vùng kháng cự 159,00, thậm chí bứt phá lên mức đỉnh 2 tháng. Khi đó, đồng USD mạnh lên sẽ gây áp lực điều chỉnh tức thì lên thị trường vàng thế giới (XAU/USD). Tuy nhiên, nếu tỷ giá tiếp cận mốc 160,00, rủi ro can thiệp tỷ giá từ phía Nhật Bản sẽ gia tăng.
- Kịch bản số liệu suy yếu (<30K việc làm): Kích hoạt nỗi lo đình lạm (stagflation), bẻ gãy xu hướng tăng ngắn hạn của USD/JPY và kéo tỷ giá quay lại kiểm định vùng hỗ trợ 156,60. Đây sẽ là bệ phóng giúp giá vàng thế giới bứt phá mạnh mẽ khỏi các vùng cản tâm lý.
Lưu ý cho nhà đầu tư vàng và ngoại tệ trong nước
- Thận trọng trước hiện tượng giãn biên độ (spread): Trong khoảng 15 phút đầu phát hành dữ liệu (20:30 – 20:45), biến động giật hai đầu của tỷ giá và giá vàng quốc tế rất dễ gây trượt giá lệnh.
- Độ trễ của vàng miếng và vàng nhẫn 9999: Thị trường trong nước thường phản ánh chênh lệch giá thế giới vào phiên giao dịch sáng hôm sau. Nhà đầu tư nên theo dõi chặt chẽ mức chênh lệch giá thế giới quy đổi để tính toán mức giá hợp lý.
Giavang.net sẽ cập nhật trực tiếp diễn biến bảng lương NFP và biến động giá vàng, tỷ giá USD ngay khi dữ liệu được công bố.
Chu Phương – Chuyên gia Giavang Net
Chu Phương – Thạc sĩ Kinh tế Quốc tế với hơn 13 năm theo dõi thị trường Vàng, Ngoại hối. Với vai trò là chuyên gia phân tích thị trường tại Giavang.net; Chu Phương chia sẻ các thông tin kinh tế, chính trị có tầm ảnh hưởng tới thị trường, phân tích – dự báo triển vọng thị trường cả theo góc độ cơ bản và kĩ thuật
- 📫 Facebook: Phuong Chu – Giavang Net
- 📫 Email: admin@giavang.net
- 📫 Zalo:https://zalo.me/g/hbkfmi008