Sau khi tăng khá tích cực 2,5% trong tháng 7, thị trường vàng toàn cầu biến động khá dữ dội trong tháng 8. Có thời điểm giá vàng thủng 1700$ nhưng nhanh chóng tăng trở lại, kết tháng đi ngang…
Với thị trường vàng trong nước, giá vàng SJC biến động trong biên độ khá hẹp do giãn cách xã hội, các cửa hàng kinh doanh vàng đa phần ngừng hoạt động.
Thị trường vàng thế giới: Cú giảm về đáy 1677$ hồi đầu tháng khiến nhà đầu tư hoang mang
Nhìn lại thị trường vàng thế giới tháng 8, chúng ta có thể thấy thị trường đã có sự biến động cực lớn.
Giá vàng tương đối ổn định quanh vùng 1810$ từ cuối tháng 7 đến tuần đầu tháng 8 khi USD duy trì vùng thấp 92,1 điểm. Tuy nhiên, thị trường vàng đã giảm mạnh khi báo cáo bảng lương phi nông nghiệp Mỹ tháng 7 tốt hơn nhiều dự báo.
Cụ thể, Nền kinh tế Mỹ tạo ra 943.000 việc làm phi nông nghiệp trong tháng 7, vượt xa dự báo của thị trường là 870 nghìn việc làm, dữ liệu do Cục Thống kê Lao động Mỹ công bố hôm 6/8. Kết quả này tiếp nối mức tăng của tháng 6 là 938.000 (đã điều chỉnh tăng lên từ 850.000). Tỷ lệ thất nghiệp đã giảm xuống mức 5,4% so với mức 5,9% trong tháng 6 và tỷ lệ tham gia lực lượng lao động đã cải thiện khiêm tốn lên mức 61,7%. Thu nhập bình quân hàng giờ tăng lên mức 4%, so với kỳ vọng của thị trường là 3,8%.
Thông tin trên đã khiến giá vàng giảm sâu trong ngày thứ Sáu 6/8 và lực bán còn mạnh lên trong đêm chủ nhật 9/8 và sáng 10/8 tại thị trường châu Á. Có lúc vàng từng chạm về 1677$ sau đó lại nhanh chóng tăng trở lại vùng 1720$.
Với bảng lương phi nông nghiệp Mỹ tốt hơn nhiều dự báo, các quan chức Cục dự trữ Liên bang Mỹ đã phát đi tín hiệu diều hâu khi nói về việc thu hẹp chính sách tiền tệ trong tương lai, khiến đà hồi phục của vàng bị suy kiệt.
Nhiều quan chức Fed nói về việc nên nhanh chóng thu hẹp quy mô gói mua tài sản 120 tỷ USD mỗi tháng đã giúp đồng USD lấy lại sức mạnh, thậm chí tăng lên mức 93,5 điểm – cao nhất từ 25/10/2020.
Thật bất ngờ, câu chuyện về việc Fed thu hẹp QE đã được trình bày dưới một góc nhìn khá ôn hòa của Chủ tịch Powell tại Hội nghị Jason Hole 26-28/8. Thị trường vàng thở phào nhẹ nhõm và bứt tốc lên đỉnh 1 tháng quanh 1820$ trong đầu tuần này. Tại hội nghị, Chủ tịch Fed chỉ nói rằng nền kinh tế Mỹ đã có những tiến bộ đáng kể và có thể ‘thu hẹp tài sản trong năm nay’. Tuy nhiên, ông nhấn mạnh rằng lãi suất sẽ vẫn thấp trong thời gian dài. Ông nhận định lạm phát nóng hiện tại là nhất thời và vẫn mong thị trường lao động cải thiện nhiều hơn.
“Việc phản ứng quá mạnh mẽ với yếu tố tạm thời sẽ là lợi bất cập hại”, ông Powell nhấn mạnh.
Bình luận của ông Powell có nghĩa là Fed có thể sẽ chỉ rút dần QE, chứ chưa chấm dứt ngay chương trình này. Và sau khi chấm dứt QE không đồng nghĩa Fed sẽ bắt đầu tăng lãi suất cơ bản. Hơn nữa, các biến thể mới, đặc biệt là Delta, đang hoành hành tại Mỹ, có thể khiến kinh tế Mỹ tăng trưởng chậm lại trong những tháng cuối năm, càng khiến Fed trở nên thận trọng hơn trong điều hành chính sách tiền tệ. Do đó, lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ và đồng USD sẽ chưa thể hưởng lợi ngay từ việc thắt chặt dần chính sách tiền tệ của Fed. Đó là lý do chính khiến các nhà đầu tư đổ xô mua vàng sau phát biểu của Chủ tịch Fed tại Hội nghị Jackson Hole.
Xét về phương diện tài sản kiếm lời, vàng tháng 8 rất khó cạnh tranh khi thị trường chứng khoán Mỹ liên tục lập đỉnh. Các chỉ số chuẩn chứng khoán Mỹ chỉ điều chỉnh khá hẹp hồi giữa tháng rồi tăng khá tốt sau các số liệu kinh tế khả quan, đặc biệt là quan điểm ôn hòa của Fed. Chỉ số S&P 500 đã có liên tục 4 phiên tăng chạm đỉnh kỉ lục những ngày cuối tháng. Hiện chỉ số đã tăng 2,9% trong tháng 8 và xác nhận đà tăng hơn 20% kể từ đầu năm.
Xét đối với dòng tiền đầu tư của nhà đầu tư tổ chức, quỹ tín thác vàng SPDR Gold Trust vẫn chưa hề có dấu hiệu mua lại kim loại quý. Quỹ này liên tục xả ròng trong nhiều phiên với khối lượng bán khá lớn.
Tính từ chốt phiên 30/7, lượng vàng của quỹ là 1031,46 tấn tới chốt phiên 30/8, lượng vàng của quỹ là 1001,72 tấn thì quỹ đã bán ròng 29,74 tấn.
Như vậy, vàng thế giới đang hồi sinh dựa trên các yếu tố cơ bản là sự nới lỏng tiền tệ lâu dài của các quốc gia, đặc biệt là khi nhiều nền kinh tế trong đó có Mỹ phải đối mặt với sự lây lan biến thể Delta. Tuy nhiên, nhà đầu tư cần hết sức thận trọng trước cuối tuần vì NFP ngày 3/9 sẽ cho chúng ta thấy sự thay đổi của thị trường lao động Mỹ khi biến thể Delta lan rộng ảnh hưởng việc làm ra sao.
Vàng trong nước: Chống dịch theo cách bình ổn thị trường
Trong tháng 8, vàng trong nước tiếp tục là các đợt điều chỉnh dè dặt. Các doanh nghiệp vàng giữ giá ổn định, tuân thủ nghiêm ngặt các quy định chống dịch như người dân cả nước.
Xét với thương hiệu vàng SJC giá vàng mở phiên 1/8 tại mức 56,55– 57,27 triệu đồng/lượng (mua vào- bán ra) và tới chốt phiên 31/8 giá vàng ở mức 56,60 – 57,32 triệu đồng/lượng (mua vào- bán ra). Như vậy, trong tháng này, vàng SJC tăng 50 nghìn mỗi lượng chiều mua và cộng thêm 50 nghìn đồng mỗi lượng chiều bán. Diễn biến giá vàng SJC được thể hiện bằng biểu đồ sau:
Hiện tại, chênh lệch giữa vàng trong nước và vàng thế giới là 7,4%
Việc giãn cách xã hội kéo dài khiến cho cung – cầu vàng không thể hiện rõ, người mua và người bán không có cơ hội gặp nhau. Tuy rằng nhiều doanh nghiệp áp dụng giao dịch online nhưng dường như thanh khoản thị trường vẫn ở mức rất thấp.
Giavang.net tổng hợp