Tóm tắt:
- Giá tiêu dùng cơ bản tại Mỹ – loại trừ giá thực phẩm và năng lượng dễ bay hơi – đã tăng lên mức cao nhất trong 11 năm là 2,4% hàng năm.
- Hiện có tới 17 nghìn tỷ USD nợ trên toàn thế giới giao dịch ở mức lãi suất âm.
- Hiện tại, có một số rủi ro địa chính trị và kinh tế kích hoạt nhà đầu tư giao dịch vì sợ hãi và tìm tới vàng.
Phân tích thị trường
Vàng có thể rời khỏi mức cao nhất trong 52 tuần, nhưng kim loại quý vẫn tăng hơn 15% trong năm cho đến ngày 17/9. Điều này dường như giúp vàng thiết lập một năm giao dịch tốt nhất kể từ năm 2010. Hồi ấy, kim loại quý tăng gần 30%.
Mua vàng khi giá giảm ngay bây giờ có thể là một quyết định đầu tư khôn ngoan. Có rất nhiều điều xảy ra vào lúc này – từ một khoản trái phiếu lợi suất âm trị giá 17 nghìn tỷ USD chưa từng có trên toàn thế giới, cho đến các mối đe dọa địa chính trị gia tăng – điều đó có thể thúc đẩy các nhà đầu tư khao khát kim loại, vốn có lịch sử lưu giữ giá trị trong thời kỳ khủng hoảng.
1. Lạm phát tại Hoa Kỳ cuối cùng cũng bắt đầu nóng lên
Khi Tổng thống Donald Trump nhậm chức vào tháng 1/2017, nhiều người theo dõi thị trường dự đoán giá tiêu dùng sẽ tăng khá nhanh do các chính sách bảo hộ của ông và sự hoài nghi chung về các hiệp định thương mại tự do. Ngoại trừ một vài số liệu đột biến thì hiện tại lạm phát vẫn khá ổn định, ngay cả sau khi thuế quan khổng lồ được áp dụng đối với hàng hóa nhập khẩu từ Trung Quốc.
Điều đó có thể được thiết lập để thay đổi nếu chúng ta coi lạm phát tháng 8 là bất kỳ dấu hiệu nào. Giá tiêu dùng lõi – loại trừ giá thực phẩm và năng lượng dễ biến động – đã tăng lên mức cao nhất trong 11 năm là 2,4% hàng năm. Kể từ tháng 9/2008, chúng ta chưa hề thấy sự tăng trưởng nhanh như vậy.
Cũng cần lưu ý: Tháng 8 đã chứng kiến sự gia tăng lớn nhất hàng tháng về chi phí chăm sóc y tế kể từ năm 2016 cũng như mức tăng giá bảo hiểm y tế kỷ lục.
Và hãy nhớ rằng, điều này không bao gồm các tác động của 15 mức thuế đối với 112 tỷ USD hàng hóa Trung Quốc mà Hoa Kỳ áp đặt vào ngày 1/9.
Trong quá khứ, lạm phát tăng nhanh hơn là một yếu tố xây dựng đối với giá vàng. Điều đó là vì, lạm phát, do bản chất của nó, phá hủy sức mua của bạn và để hạn chế những tổn thất này, các nhà đầu tư đã truyền thống chuyển sang kim loại vàng cũng như các cổ phiếu khai thác kim quý.
Vì vậy, nếu bạn tin rằng lạm phát chuẩn bị để tăng mạnh hơn nữa, việc thêm vàng vào danh mục đầu tư của bạn có thể có ý nghĩa.
2. Lợi suất Trái phiếu âm ở Hoa Kỳ?
Hiện có tới 17 nghìn tỷ USD nợ trên toàn thế giới giao dịch ở mức lãi suất âm. Điều này gần đây đã đẩy giá vàng lên mức cao mới mọi thời đại bằng một số loại tiền tệ, bao gồm đồng bảng Anh, Yên Nhật và đô la Canada và Úc.
Cho đến nay, chúng ta chưa thấy hiện tượng tiêu cực ở lợi suất Trái phiếu Hoa Kỳ, ít nhất là không phải trên danh nghĩa. Nhưng nó chỉ có thể là vấn đề thời gian trước khi lợi tức thu nhập cố định của Hoa Kỳ chuyển sang gần bằng 0, đặc biệt là nếu Trump có được con đường của mình.
Cục Dự trữ Liên bang đã chịu áp lực rất lớn để giảm lãi suất xuống mức mà trong mắt Trump, có khả năng cạnh tranh cao hơn với người châu Âu, Nhật Bản và các nơi khác.
“Cục Dự trữ Liên bang nên giảm lãi suất của chúng tôi xuống còn KHÔNG, hoặc thấp hơn, và sau đó chúng tôi nên bắt đầu tái cấp vốn cho khoản nợ của mình”, ông Trump đã tweet vào ngày 11/9. “Hoa Kỳ phải luôn trả lãi suất thấp nhất”.
Hôm qua 18/9, Fed như dự kiến đã cắt giảm lãi suất lần thứ hai trong năm nay và nhiều nhà phân tích hiện tin rằng có thể có thêm hai lần cắt giảm nữa vào năm 2019. Việc lãi suất của Mỹ giảm xuống sẽ khiến trái phiếu kho bạc và nợ doanh nghiệp cấp đầu tư sẽ mất đi sức hấp dẫn. Theo đó, các nơi cất giữ giá trị và vàng sẽ là người thụ hưởng trực tiếp.
Và nếu bạn nghi ngờ rằng lợi suất âm có thể có thể xảy ra ở Hoa Kỳ, hãy xem xét những bình luận gần đây của Alan Greenspan, cựu chủ tịch Fed:
Không có rào cản nào đối với lợi suất của Kho bạc Hoa Kỳ xuống dưới 0. Không chẳng có ý nghĩa gì, ngoài việc là một cấp độ nhất định.
Nếu bạn tin rằng lợi suất của Hoa Kỳ có thể sớm phá vỡ dưới mức này, thì vàng có thể là một quyết định đầu tư thận trọng.
3. Rủi ro địa chính trị và kinh tế làm tăng nhu cầu về nơi trú ẩn an toàn
Hiện tại, có một số rủi ro địa chính trị và kinh tế đã kích hoạt sự giao dịch trong nỗi sợ hãi . Tăng trưởng kinh tế đang chậm lại trên toàn thế giới do căng thẳng thương mại. Các nhà máy toàn cầu, được đo lường bởi PMI sản xuất toàn cầu JPMorgan, đã ở chế độ thu hẹp hoạt động trong hai tháng liên tiếp kể từ tháng 8.
Các nhà đầu tư ở Hoa Kỳ và các nơi khác đã chuyển sang vàng khi thời hạn 31/10 đối với Brexit hiện ra gần hơn bao giờ hết. Với nhiều khả năng, Vương quốc Anh sẽ rời khỏi Liên minh châu Âu mà không có thỏa thuận, giá vàng tính theo bảng Anh đã tăng lên mức cao nhất mọi thời đại là 1282 bảng mỗi ounce vào ngày 3/9, tăng hơn 27% trong năm nay.
Các mối quan tâm địa chính trị khác, bao gồm tình trạng bất ổn ở Hồng Kông cũng như cuộc tấn công hôm thứ Bảy tuần trước vào các cơ sở dầu mỏ của Ả Rập Saudi, đã giúp hỗ trợ nhu cầu đối với kim loại quý.
Những lo ngại như vậy cũng giúp giải thích lý do tại sao các ngân hàng trung ương toàn cầu đã mua ròng kim loại màu vàng kể từ năm 2010. Ngân hàng trung ương Hà Lan gần đây đã giải thích lý do tại sao họ tiếp tục giữ vàng:
Cổ phiếu, trái phiếu và các chứng khoán khác không phải là không có rủi ro và giá có thể giảm… Nếu hệ thống sụp đổ, các cổ phiếu vàng có thể giúp làm cơ sở để xây dựng lại. Vàng trong lịch sử củng cố niềm tin vào sự ổn định của bảng cân đối ngân hàng trung ương và tạo ra cảm giác an toàn.
Giavang.net