(GVNET) Giá vàng chạm mức cao kỷ lục, đồng USD lao dốc, và lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ tăng ngay cả khi thị trường chứng khoán đi xuống. Thị trường đang phát tín hiệu cảnh báo về một cuộc tái cấu trúc trật tự kinh tế toàn cầu – và theo Peter Schiff, Giám đốc chiến lược thị trường tại Euro Pacific Asset Management, Hoa Kỳ chính là tâm điểm của cơn khủng hoảng này.
“Cuộc khủng hoảng tài chính sắp tới sẽ nghiêm trọng hơn năm 2008 rất nhiều,” Schiff nói trong một cuộc phỏng vấn mới với Kitco News. “Nhưng lần này, nó sẽ không mang tính toàn cầu. Đây là một cuộc khủng hoảng của riêng nước Mỹ.”
Đồng USD đã rớt xuống mức thấp nhất trong ba năm so với đồng euro, trong khi giá vàng giao ngay đã vượt mốc 3.250 USD trong tuần này, đánh dấu tuần tăng mạnh nhất kể từ năm 2020. Theo Schiff, đà tăng của vàng không đơn thuần là do tâm lý trú ẩn tạm thời mà phản ánh một sự tái cấu trúc căn bản trong dòng vốn toàn cầu.
“Vàng sẽ còn tăng mạnh,” ông nói. “Từ năm 2009 đến 2011, tôi từng nghĩ vàng sẽ đạt 5.000 USD khi nó đang ở khoảng 1.000. Nhưng bây giờ là năm 2025 và chúng ta đã in quá nhiều tiền, tạo ra quá nhiều nợ… 5.000 USD chẳng là gì cả. Đó chỉ là một chặng dừng trên con đường tới những mức giá cao hơn nhiều.”
Các ngân hàng trung ương trên thế giới đang tích cực mua vàng, điều mà Schiff tin rằng cho thấy thế giới đang chuyển dịch khỏi đồng USD với vai trò là đồng tiền dự trữ toàn cầu.
“Họ đang chuẩn bị cho một thế giới nơi đồng USD không còn là trung tâm của hệ thống tiền tệ,” ông nhận định.
Sự hỗn loạn của thị trường tuần này bắt nguồn từ việc cựu Tổng thống Trump công bố loạt thuế quan khủng, bao gồm mức thuế 145% đối với hàng nhập khẩu từ Trung Quốc. Bắc Kinh đã trả đũa bằng mức thuế 125% với tất cả hàng hóa Mỹ và gọi chính sách của Washington là “trò đùa.”
Mặc dù nhiều nhà kinh tế cho rằng thuế quan sẽ khiến đồng USD mạnh lên, Schiff khẳng định điều ngược lại đang xảy ra.
“Mọi nhà kinh tế, chiến lược gia thị trường đều nói rằng thuế quan sẽ tốt cho đồng USD,” ông nói. “Tôi là người duy nhất nói ‘không, thuế quan sẽ tệ cho đồng USD’.”
Theo dữ liệu mới nhất từ Đại học Michigan công bố ngày thứ Sáu, chỉ số niềm tin người tiêu dùng đã giảm mạnh xuống 50,8 trong tháng 4 – mức thấp nhất kể từ giữa năm 2022. Kỳ vọng lạm phát tăng vọt lên 6,7% trong năm tới – mức cao nhất kể từ năm 1981 – trong khi kỳ vọng lạm phát 5-10 năm đạt 4,4%, cao gấp đôi mục tiêu 2% của Fed.
“Fed cứ nói rằng kỳ vọng dài hạn vẫn được neo ở mức 2%. Họ đang nói cái gì vậy?” Schiff phản bác. “Chẳng có gì được neo ở mức 2% cả. Chúng ta đã trôi dạt từ lâu rồi, và giờ là 6,7%. Và nó sẽ còn cao hơn nữa.”
Ông cảnh báo Mỹ đang bước vào thời kỳ lạm phát đình trệ còn tồi tệ hơn cả thập niên 1970.
“Chúng ta sẽ gần như rơi vào một cuộc đại suy thoái và lạm phát sẽ còn cao hơn trước kia,” ông nói. “Lạm phát cực kỳ cao, và một cuộc suy thoái khủng khiếp. Đó là kịch bản lạm phát đình trệ tồi tệ nhất có thể xảy ra.”
Schiff cho rằng hậu quả kinh tế hiện tại không phải do sự thao túng từ bên ngoài mà là kết quả của nhiều thập kỷ thất bại trong chính sách nội địa.
“Người Mỹ trong nhiều thập kỷ đã sống vượt quá khả năng của mình,” ông nhận xét. “Chúng ta được hưởng mức sống cao hơn năng suất lao động thực tế… Chúng ta sẽ phải sống đúng với khả năng – nghĩa là tiêu dùng ít đi, tiết kiệm nhiều hơn.”
Khi được hỏi liệu Mỹ có thể giành lại quyền kiểm soát tương lai tiền tệ hay không, Schiff bày tỏ sự hoài nghi sâu sắc.
“Chúng ta đang phá sản,” ông nói. “Chúng ta đang thâm hụt hàng nghìn tỷ USD. Vậy làm sao để mua vàng? Chúng ta định vay thêm nợ để mua à?”
Trong khi các ngân hàng trung ương tiếp tục tích trữ vàng vật chất với tốc độ kỷ lục, Schiff nhấn mạnh rằng cơ hội đầu tư thông minh hơn hiện đang “nằm dưới mặt đất”.
“Khi bạn mua cổ phiếu công ty khai thác vàng, bạn đang mua vàng vẫn còn trong lòng đất – và vàng trong lòng đất hiện rẻ hơn vàng ngoài mặt đất hơn bao giờ hết trong lịch sử,” ông nói.
Dù giá vàng tăng mạnh, phần lớn cổ phiếu khai thác vàng vẫn đang bị định giá thấp và bị các tổ chức đầu tư ngó lơ.
“Cổ phiếu khai thác vàng chưa bao giờ rẻ đến vậy – không chỉ so với vàng mà còn so với chỉ số S&P 500,” Schiff khẳng định.
Ông nói thêm rằng giá năng lượng giảm mạnh so với vàng đã giúp biên lợi nhuận khai thác tăng đáng kể, tạo tiền đề cho cú bứt phá lớn.
“Lợi nhuận của họ sắp bùng nổ vì giá dầu chưa bao giờ rẻ đến thế so với vàng,” ông nói. “Chúng đang giao dịch ở mức định giá cực thấp… bạn có thể gấp 3, gấp 4 lần tài sản với những cổ phiếu vàng này, và sau đó có thể rút lời để mua thêm vàng vật chất.”
Schiff kỳ vọng cổ phiếu ngành vàng sẽ tăng vượt trội so với bản thân kim loại quý này.
Về Bitcoin – dù đã tăng mạnh về danh nghĩa nhưng lại tụt hậu so với vàng từ năm 2021 – Schiff thẳng thừng chê bai.
“Bitcoin chỉ là một trò lừa đảo kỹ thuật số, chuỗi thư Ponzi. Nó không phải vàng. Cũng không phải là vàng kỹ thuật số,” ông nói. “Bitcoin đã đạt đỉnh vào năm 2021 tính theo giá vàng – và hiện đã giảm 30% kể từ đó. Tôi nghĩ bong bóng đang xì hơi.”
Theo Schiff, con đường phục hồi duy nhất là thông qua một cuộc tái cấu trúc đau đớn.
“Chúng ta phải quay lại làm việc. Phải ngừng chi tiêu. Phải bắt đầu tiết kiệm. Phải xây lại nhà máy và chuỗi cung ứng,” ông nhấn mạnh. “Nếu không hành động đúng đắn, chúng ta sẽ trải qua rất nhiều đau đớn – và nỗi đau đó sẽ không mang tính xây dựng, mà chỉ dẫn tới nhiều khổ sở hơn trong dài hạn.”
Chu Phương – Chuyên gia Giavang Net
Chu Phương – Thạc sĩ Kinh tế Quốc tế với hơn 12 năm theo dõi thị trường Vàng, Ngoại hối. Với vai trò là chuyên gia phân tích thị trường tại Giavang,net; Chu Phương chia sẻ các thông tin kinh tế, chính trị có tầm ảnh hưởng tới thị trường, phân tích – dự báo triển vọng thị trường cả theo góc độ cơ bản và kĩ thuật
- 📫 Facebook: Phuong Chu – Giavang Net
- 📫 Email: admin@giavang.net
- 📫 Zalo:https://zalo.me/g/hbkfmi008