VIP Tin 24/7: Đắng lòng: TD Securities lỗ 2,39 triệu USD khi “bắt dao rơi” – Bạc vẫn giữ vững đà tăng kỷ lục trên 53 USD/oz

(GVNET) Đà tăng mạnh mẽ của bạc khiến chiến lược bán khống của TD Securities thất bại, trong bối cảnh thị trường toàn cầu đang thiếu hụt nguồn cung nghiêm trọng và nhu cầu công nghiệp tăng vọt.

Bạc “thổi bay” chiến lược bán khống của TD Securities

Thị trường bạc tiếp tục tạo sóng lớn khi duy trì quanh vùng đỉnh lịch sử trên 53 USD/oz, khiến nhiều nhà đầu tư “ngược sóng” phải trả giá đắt. Mới đây, TD Securities (TDS) đã phải đóng vị thế bán khống bạc với khoản lỗ gần 2,39 triệu USD, minh chứng rằng đi ngược xu hướng trong giai đoạn thị trường hưng phấn có thể cực kỳ rủi ro.

TDS từng mở vị thế bán khống ở 48,37 USD/oz, kỳ vọng đà tăng lên 50 USD sẽ kích hoạt nguồn cung quay trở lại thị trường. Tuy nhiên, diễn biến thực tế lại trái ngược: giá bạc không những không hạ nhiệt mà còn tiếp tục leo dốc, phản ánh tình trạng thiếu hụt vật chất nghiêm trọng trên thị trường London.

Cơn khát bạc vật chất tại London ngày càng căng thẳng

Theo ông Daniel Ghali, Chiến lược gia hàng hóa cấp cao của TD Securities, tình trạng “squeeze” bạc tại London đã diễn ra dữ dội hơn dự kiến, khiến lãi suất cho thuê bạc tăng vọt – dấu hiệu rõ ràng của việc kim loại quý này trở nên khan hiếm.

Các biến động giá hiện tại cho thấy sự mất cân đối cực độ về nguồn cung, phản ánh mức độ khan hiếm nghiêm trọng trong hệ sinh thái bạc London.

Mặc dù TDS tin rằng tình trạng này sẽ tự điều chỉnh khi nguồn cung quay trở lại, nhưng họ cũng thừa nhận rằng độ trễ trong chuỗi cung ứng toàn cầu và các vấn đề logistics đang khiến thị trường bạc bị bóp nghẹt lâu hơn dự kiến.

Thương mại toàn cầu và nhu cầu công nghiệp đẩy bạc vào “tình thế mới”

Nguồn cung bạc tại London bắt đầu thắt chặt từ đầu năm, khi lượng lớn kim loại quý này được chuyển từ Anh sang New York nhằm tránh rủi ro thuế quan trong bối cảnh chiến tranh thương mại toàn cầu leo thang.

Tuy nhiên, phần lớn lượng bạc đó vẫn nằm lại tại Mỹ, khi nhu cầu công nghiệp tăng mạnh, đặc biệt là trong các lĩnh vực năng lượng tái tạo, xe điện và công nghệ cao.

Thêm vào đó, Cơ quan Khảo sát Địa chất Hoa Kỳ (USGS) vừa đưa bạc vào danh sách dự thảo khoáng sản quan trọng năm 2025, nhấn mạnh vai trò của bạc trong quá trình điện khí hóa nền kinh tế toàn cầu. Điều này càng củng cố vị thế chiến lược của bạc trong dài hạn.

TDS vẫn giữ quan điểm tích cực với kim loại quý

Dù phải chịu lỗ nặng với vị thế bán khống bạc, TDS vẫn duy trì góc nhìn tích cực về nhóm kim loại quý. Trước đó, ngân hàng này đã chốt lời hơn 3 triệu USD từ vị thế mua vàng trong tháng 9.

Ghali cho rằng, sự mất cân đối tại London chủ yếu đến từ tình trạng thiếu thanh khoản tạm thời, và giá cao hơn sẽ dần thu hút dòng bạc quay lại châu Âu. Ghali nhận định:

Chúng tôi ước tính lượng bạc rời London hiện tương đương mức tháng 2/2024 – cao nhưng không bất thường. Khi các điều kiện logistics được cải thiện, bạc sẽ quay lại cân bằng cung cầu,.

Triển vọng: Bạc có thể duy trì đà tăng nếu nguồn cung chưa phục hồi

Giới phân tích cho rằng, chừng nào các vấn đề chuỗi cung ứng và nhu cầu công nghiệp mạnh mẽ vẫn tồn tại, bạc sẽ tiếp tục giữ giá cao. Nếu Mỹ hoàn thiện danh sách khoáng sản chiến lược, bạc có thể còn chịu thêm áp lực từ chính sách thương mại, tạo thêm biến động cho thị trường.

Trong bối cảnh đó, việc TD Securities rút lui khỏi vị thế bán khống cho thấy một thông điệp rõ ràng: “đừng chống lại xu hướng bạc khi động lực vẫn đang đứng về phía người mua.”

---