(GVNET) Vàng và bạc đang trải qua một đợt tăng đột biến khi các quỹ đầu cơ đổ xô vào đặt cược một xu hướng tăng giá mới cho kim loại quý, dựa trên việ Cục Dự trữ Liên bang chuẩn bị bước vào một chu kỳ nới lỏng mới, theo dữ liệu giao dịch mới nhất từ Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai.
Vị thế đầu cơ vào vàng đã giao dịch ở mức cao nhất trong 4 năm và tăng mạnh hơn nữa vào tuần trước. Báo cáo Cam kết phân tách thương nhân của CFTC trong tuần kết thúc vào ngày 17/9 cho thấy các nhà quản lý tiền đã tăng các vị thế mua ròng đầu cơ của họ đối với hợp đồng tương lai vàng trên sàn Comex thêm 28.199 hợp đồng lên 241.844 hợp đồng. Đồng thời, các vị thế bán khống tăng 2.299 hợp đồng lên 25.489.
Động lực tăng giá đã giúp giá vàng duy trì mức hỗ trợ vững chắc trên $2600/oz. Vị thế mua ròng của vàng hiện ở mức 216.355 hợp đồng, đánh dấu mức cao mới trong 4 năm qua.
Trong khi một số nhà phân tích lưu ý rằng đặt cược tăng giá vàng có vẻ hơi quá đà, thì nó vẫn được hỗ trợ tốt sau khi Cục Dự trữ Liên bang đáp ứng kỳ vọng của thị trường bằng cách cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản. Ủy ban cũng báo hiệu rằng họ kỳ vọng lãi suất dài hạn sẽ giảm xuống 3% vào năm 2026. Các nhà phân tích hàng hóa tại TD Securities cho biết:
Khi ngân hàng trung ương Hoa Kỳ ngày càng nghiêng về chính sách hỗ trợ việc làm tối đa, các nhà đầu tư tin rằng môi trường lãi suất sẽ trở nên dễ chịu hơn, làm giảm chi phí cơ hội và chi phí chuyển nhượng khi nắm giữ vàng. Với kỳ vọng nới lỏng mạnh mẽ và thâm hụt tài chính, nhiều nhà đầu tư coi vàng là phương tiện đa dạng hóa và bảo vệ tốt trước lợi suất thực tế thấp và khả năng suy giảm tài sản rủi ro.
Tuần trước, TDS đã đề cập đến một vị thế bán khống chiến thuật đối với vàng. Các nhà phân tích tại ngân hàng Canada đã coi vàng là quá mua và kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang sẽ có cách tiếp cận thận trọng hơn đối với chu kỳ nới lỏng của mình. Chính vì vậy, TDS đã phải chấp nhận đóng vị thế bán khống của mình với mức lỗ 4,4%.
Mặc dù một số nhà phân tích cho rằng vị thế đầu cơ đối với vàng đang bị kéo căng quá mức, những người khác tin rằng thị trường vẫn có tiềm năng đáng kể. Một số người lưu ý rằng các quỹ giao dịch trao đổi được hỗ trợ bằng vàng chỉ mới bắt đầu chứng kiến dòng tiền chảy vào sau khởi đầu ảm đạm vào năm 2024.
Quỹ ETF được hỗ trợ bằng vàng lớn nhất thế giới, SPDR Gold Shares (NYSE: GLD), đã chứng kiến lượng nắm giữ của mình tăng 12 tấn vào tuần trước, tiếp tục thu hẹp mức bán ròng của năm nay chỉ còn 3,72 tấn.
Chris Mancini, Quản lý danh mục đầu tư liên kết của The Gabelli Gold Fund (GOLDX) cho biết:
Nhu cầu ETF chỉ mới bắt đầu và điều đó sẽ tạo ra một làn sóng động lực hoàn toàn mới cho toàn bộ thị trường.
Không thể bỏ lỡ – Bạc là điểm sáng đầu tư
Không chỉ vàng đang chứng kiến động lực tăng giá mới; các quỹ đầu cơ cũng đang nhảy vào bạc với tốc độ chóng mặt.
Báo cáo phân tích cho thấy các vị thế mua đầu cơ được quản lý bằng tiền đối với hợp đồng tương lai bạc Comex đã tăng 11.608 hợp đồng lên 51.074, trong khi các vị thế bán khống giảm 2.190 hợp đồng xuống còn 11.455.
Theo đó, vị thế mua ròng hiện ở mức 39.619 hợp đồng, mức cao nhất trong 2 tháng. Trong giai đoạn khảo sát, giá bạc duy trì mức hỗ trợ trên $31/oz khi bắt đầu có biến động đáng kể.
Các nhà phân tích lưu ý rằng bạc tiếp tục được hưởng lợi từ đà tăng kỷ lục của vàng; tuy nhiên, một số người cũng chỉ ra rằng tăng trưởng kinh tế chậm lại đã thúc đẩy chu kỳ nới lỏng của Cục Dự trữ Liên bang. Vì hơn 50% nhu cầu bạc đến từ các ứng dụng công nghiệp, nên hoạt động kinh tế yếu có thể gây áp lực lên bạc trong thời gian tới.
Một số nhà phân tích cho rằng các nhà đầu tư bạc nên chú ý nhiều hơn đến ngân hàng trung ương Trung Quốc. Bất kỳ nỗ lực nào nhằm hỗ trợ nền kinh tế đang chậm lại của Trung Quốc đều có thể có lợi cho bạc.
Arslan Ali, nhà phân tích thị trường tại FxEmpire, cho biết ông kỳ vọng giá bạc sẽ tăng vọt lên $31,75/oz khi Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc bơm thanh khoản vào nền kinh tế và thị trường tài chính của mình. Hôm thứ Hai 23/9, ông đưa ra bình luận:
Khi thanh khoản chảy vào nền kinh tế, hoạt động sản xuất có thể tăng lên, thúc đẩy nhu cầu về bạc trong các ứng dụng công nghiệp và ổn định giá bạc hơn nữa.
Vai trò của bạc như một tài sản trú ẩn an toàn, kết hợp với đồng đô la yếu hơn và nhu cầu công nghiệp tăng, chỉ ra khả năng giá sẽ tăng khi năm 2024 trôi qua.
Giavang.net