VIP Chuyên sâu: PTKT vàng – bạc hôm nay: Xu hướng nào dẫn dắt thị trường kim loại quý?

(GVNET) Bối cảnh thị trường

Giá vàng (XAU/USD) giảm về mức $3327/oz trong phiên giao dịch châu Á sáng thứ Tư khi thông tin về lệnh ngừng bắn giữa Iran và Israel khiến nhu cầu tài sản trú ẩn suy yếu. Tâm lý nhà đầu tư chuyển sang hướng ưa thích rủi ro, thúc đẩy sự dịch chuyển khỏi các kênh phòng hộ truyền thống như vàng.

Trong khi đó, giá bạc (XAG/USD) duy trì ổn định quanh $36,02/oz, nhờ kỳ vọng cắt giảm lãi suất tại Mỹ trong thời gian tới. Tỷ lệ vàng/bạc thu hẹp còn 92,4, phản ánh sự vượt trội tương đối của bạc trong môi trường thị trường biến động.

Diễn biến chính:

• Vàng chịu áp lực khi căng thẳng địa chính trị giảm, đồng thời bị giới hạn bởi vùng kháng cự kỹ thuật quanh $3342.
• Bạc duy trì xu hướng tăng nhẹ, hưởng lợi từ nhu cầu kim loại công nghiệp và đặt cược vào nới lỏng tiền tệ của Fed.
• Chủ tịch Fed Jerome Powell duy trì lập trường thận trọng, hỗ trợ sự ổn định của vàng trong ngắn hạn.
• Kỳ vọng cắt giảm lãi suất vẫn được thị trường giữ vững bất chấp giọng điệu “diều hâu” từ các quan chức Fed.

Phát biểu của Fed thu hút sự chú ý

Nhà đầu tư hiện tập trung vào phiên điều trần trước Quốc hội của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Mỹ Jerome Powell trong ngày hôm nay. Trước đó, ông Powell nhấn mạnh lập trường phụ thuộc dữ liệu và tuyên bố: “Chúng tôi không vội điều chỉnh lãi suất.”

Chủ tịch Fed chi nhánh Kansas City, Jeff Schmid, cũng bày tỏ quan điểm tương tự, cho rằng Fed có thời gian để theo dõi lạm phát và tác động từ thuế quan trước khi hành động.

Thị trường kỳ vọng gì?

Dù Fed giữ giọng điệu thận trọng, thị trường tương lai vẫn dự báo sẽ có khoảng 50 điểm cơ bản cắt giảm lãi suất từ nay đến cuối năm 2025, với đợt giảm đầu tiên có thể diễn ra vào tháng 9.

Đồng USD suy yếu và lợi suất trái phiếu giảm, vốn là hậu quả của chính sách tiền tệ nới lỏng, thường tạo điều kiện thuận lợi cho vàng. Một chuyên gia tại ING nhận định: “Miễn là lạm phát được kiểm soát và rủi ro địa chính trị không bùng phát trở lại, kỳ vọng về chính sách của Fed sẽ là yếu tố then chốt đối với giá vàng.”

Phân tích kỹ thuật: Vàng (XAU/USD)

Trên khung H4, vàng vẫn đang giao dịch trong kênh giá giảm, hiện dao động quanh mức $3327, trùng với vùng hỗ trợ 200-EMA. Dù đã có nhịp phục hồi nhẹ, giá chưa vượt qua vùng kháng cự $3,342 hay 50-EMA tại $3,358, khiến xu hướng tăng vẫn chưa xác lập.

• Kháng cự quan trọng: $3342 – $3358
• Hỗ trợ chính: $3299
• Kịch bản tăng giá: Nếu vàng phá vỡ vùng $3358, đà tăng có thể mở rộng tới $3428.
• Kịch bản giảm giá: Nếu thất bại tại kháng cự, khả năng quay lại kiểm định $3299 – $3274 là cao.

Phân tích kỹ thuật: Bạc (XAG/USD)

Bạc đang cố gắng giữ vững đà phục hồi trên vùng hỗ trợ $35,60, đồng thời kiểm định vùng kháng cự gần nhất tại $36,15 (50-EMA). Các bóng nến quanh $35,90 cho thấy lực mua bắt đáy mạnh, nhưng cần bứt phá rõ ràng để xác nhận xu hướng tăng.

• Kháng cự ngắn hạn: $36,15 – $36,42
• Hỗ trợ quan sát: $35,60 – $34,91 (200-EMA)
• Kịch bản tích cực: Đóng cửa trên $36,15 sẽ mở ra cơ hội tiến tới $36,42 và cao hơn.
• Kịch bản tiêu cực: Nếu xuất hiện mô hình nến đảo chiều quanh $36,15, giá có thể quay đầu điều chỉnh.

Kết luận

Giá vàng hiện vẫn bị giới hạn bởi áp lực kỹ thuật và yếu tố tâm lý sau khi căng thẳng Trung Đông hạ nhiệt. Trong khi đó, bạc giữ được sức mạnh nhờ vai trò kép vừa là tài sản trú ẩn, vừa là kim loại công nghiệp. Tâm điểm thị trường hiện là tín hiệu chính sách từ Fed – yếu tố có thể quyết định hướng đi tiếp theo của cả hai kim loại quý.

---