VIP Chuyên sâu: Vàng (XAU/USD) & Bạc (XAG/USD): Chờ đợi tin NFP và tín hiệu từ Fed

(GVNET) Tóm tắt

• Giá vàng giữ vững quanh mức $3352, trong khi bạc dao động gần $34,44 trước các dữ liệu kinh tế quan trọng từ Mỹ.
• Kỳ vọng Fed cắt giảm lãi suất vào cuối năm hỗ trợ cho vàng và bạc, với xác suất lên tới 70%.
• Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm giảm còn 4,31%, phản ánh niềm tin vào chính sách tiền tệ ôn hòa.
• Báo cáo JOLTS cho thấy 7,39 triệu việc làm còn trống, cao hơn dự báo – một tín hiệu cho thấy thị trường lao động vẫn còn mạnh mẽ.

Diễn biến thị trường

Trong phiên giao dịch đầu tuần tại châu Á, giá vàng (XAU/USD) dao động quanh mốc $3,352, giữ vững trên vùng hỗ trợ $3,346 bất chấp áp lực điều chỉnh. Trong khi đó, bạc (XAG/USD) đang tích lũy quanh $34.79, phản ánh tâm lý thận trọng trước các báo cáo kinh tế quan trọng của Mỹ và sự phân hóa trong lập trường của Cục Dự trữ Liên bang (Fed).

Chính sách tiền tệ và kỳ vọng thị trường

Kỳ vọng về việc Fed nới lỏng chính sách tiếp tục hỗ trợ thị trường kim loại quý. Theo công cụ FedWatch, thị trường đang định giá gần 70% khả năng sẽ có ít nhất hai lần cắt giảm lãi suất trong năm 2025, khi lạm phát có dấu hiệu hạ nhiệt và thâm hụt ngân sách Mỹ có thể chạm mốc 1.9 nghìn tỷ USD.

Lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm đã giảm về 4.31%, cho thấy kỳ vọng thị trường về một chính sách tiền tệ ôn hòa hơn trong những tháng tới.

Phân tích kỹ thuật: Vàng (XAU/USD)

• Hỗ trợ chính: $3346 – trùng với mức Fibonacci 38,2% và đường EMA 50 giờ.
• Kháng cự gần nhất: $3364 – ngưỡng Fibonacci 23,6%. Vượt qua sẽ mở ra cơ hội hướng tới $3392 và thậm chí $3417.
• Xu hướng chung: Tăng giá vẫn chiếm ưu thế khi cấu trúc tăng được giữ từ đáy ngày 30/5 tại $3271.

Nếu giá vàng đóng cửa trên $3364, xu hướng tăng có thể tiếp tục mạnh mẽ. Tuy nhiên, nếu thủng $3346, áp lực giảm có thể đẩy giá về $3332 hoặc $3318.

Phân tích kỹ thuật: Bạc (XAG/USD)

• Kháng cự quan trọng: $34,79 – mức cao gần đây. Đóng cửa trên ngưỡng này sẽ kích hoạt đà tăng mới về $35,03 và $35,24.
• Hỗ trợ ngắn hạn: $34,02 – tương ứng với Fibonacci 38,2% và EMA 50 kỳ ($33,90).
• Cảnh báo điều chỉnh: Nếu giá không giữ vững trên $34.02, có thể xảy ra điều chỉnh về $33,78 hoặc $33,54.

Dù đà tăng có dấu hiệu chậm lại, cấu trúc kỹ thuật vẫn hỗ trợ xu hướng tăng nếu giá tiếp tục ổn định trên các vùng hỗ trợ quan trọng.

Các yếu tố cần theo dõi

1. Báo cáo ADP và ISM Services PMI

Các số liệu sắp công bố trong tuần sẽ ảnh hưởng trực tiếp tới diễn biến USD và kim loại quý. Bất kỳ dấu hiệu nào về suy yếu kinh tế sẽ củng cố kỳ vọng cắt giảm lãi suất.

2. Báo cáo việc làm NFP (Thứ Sáu)

Là yếu tố then chốt trong tuần này. Nếu số liệu mạnh, Fed có thể duy trì lập trường “thắt chặt”, gây áp lực cho vàng và bạc. Ngược lại, một báo cáo yếu sẽ thúc đẩy kỳ vọng nới lỏng và tạo lực đẩy mạnh cho kim loại quý.

Kết luận

Giá vàng và bạc đang trong thế chờ đợi nhưng được hỗ trợ mạnh bởi kỳ vọng cắt giảm lãi suất và cấu trúc kỹ thuật ổn định. Các vùng giá $3,364 đối với vàng và $34.79 đối với bạc là những mốc kháng cự quan trọng cần theo dõi. Báo cáo NFP vào thứ Sáu được xem là “ngòi nổ” cho biến động mạnh, có thể xác lập xu hướng tiếp theo của kim loại quý.

👉 Nhà đầu tư nên thận trọng theo dõi dữ liệu kinh tế Mỹ và hành vi giá quanh các mức hỗ trợ/kháng cự quan trọng để đưa ra quyết định giao dịch hợp lý.

---