(GVNET) Giá vàng tiếp tục tăng vọt trong phiên giao dịch ngày thứ Tư, vượt ngưỡng 3.345 USD/ounce – mức cao kỷ lục mới, với mức tăng hơn 100 USD chỉ trong một ngày. Diễn biến này diễn ra trong bối cảnh căng thẳng địa chính trị và thương mại leo thang khiến nhà đầu tư chuyển hướng khỏi cổ phiếu và tìm đến các tài sản trú ẩn an toàn.
Trong cuộc phỏng vấn với Kitco News, chiến lược gia kỹ thuật kỳ cựu Katie Stockton – người sáng lập và điều hành Fairlead Strategies – cảnh báo rằng thị trường chứng khoán đang bước vào giai đoạn đầy biến động, và vàng sẽ tiếp tục là điểm sáng nổi bật.
Chúng tôi nhận thấy những tín hiệu rõ ràng trên các biểu đồ dài hạn – đặc biệt là việc mất đà nghiêm trọng của chỉ số S&P 500. Các chỉ báo động lượng hàng tháng đã chuyển sang tín hiệu bán – điều chưa từng xảy ra trong nhiều năm.
Bối cảnh này càng trở nên đáng lo ngại khi Tổ chức Thương mại Thế giới (WTO) vừa hạ dự báo tăng trưởng thương mại toàn cầu, dự kiến kim ngạch thương mại hàng hóa toàn cầu sẽ giảm 0,2% trong năm 2025 – và có thể giảm đến 1,5% nếu các biện pháp thuế quan trả đũa được triển khai đầy đủ. Cùng lúc đó, căng thẳng Mỹ – Trung leo thang khi Nvidia tiết lộ khoản chi phí 5,5 tỷ USD liên quan đến lệnh cấm xuất khẩu chip.
Stockton nhận định đà tăng của vàng hiện nay là “rất vững chắc về mặt kỹ thuật,” khi các chỉ báo trên biểu đồ ngày, tuần và tháng đều đang trong xu hướng tích cực. Mặc dù xuất hiện một số tín hiệu cho thấy thị trường vàng có thể đang bị “quá mua” trong ngắn hạn, bà cho rằng chúng chưa đủ mạnh để thay đổi triển vọng tích cực hiện tại.
Thị trường đã vượt qua mọi mức mục tiêu đề ra. Điều tốt nhất bây giờ là giữ nguyên các đường trung bình động và chỉ báo kỹ thuật bên phía mình.
Về hàng hóa, Stockton lưu ý rằng vàng vẫn là điểm sáng trong khi dầu thô “đã phá vỡ xu hướng” và khí tự nhiên đang trong giai đoạn tích lũy dài hạn. Đồng cũng cho thấy sức mạnh dài hạn, nhưng giá cả vẫn biến động mạnh trong ngắn và trung hạn.
Trên thị trường cổ phiếu, Fairlead’s Tactical Sector ETF (TACK) đang chuyển hướng sang chiến lược phòng thủ, giảm tỷ trọng công nghệ và tăng đầu tư vào bất động sản, tiện ích và hàng tiêu dùng thiết yếu. Quỹ này cũng đang nắm giữ cả trái phiếu ngắn hạn, dài hạn và vàng.
“Mô hình của chúng tôi đã bắt đầu nghiêng rõ rệt về các tài sản phòng thủ,” Stockton chia sẻ. “TACK hiện vẫn giữ gần 87% tài sản trong cổ phiếu, nhưng tỷ trọng này có thể sẽ giảm thêm nếu thị trường tiếp tục chịu áp lực.”
Đáng chú ý, bà cảnh báo về điểm rơi của nhóm cổ phiếu công nghệ lớn, sau khi phát đi tín hiệu bán đầu tiên kể từ năm 2022 đối với Nasdaq 100. Sự sụt giảm của các mã vốn hóa lớn được xem là nguyên nhân khiến các ngành khác cũng kém hiệu quả hơn.
Nvidia là một ví dụ điển hình: cổ phiếu của hãng giảm mạnh sau thông báo về khoản lỗ 5,5 tỷ USD do lệnh cấm chip từ Mỹ. Nasdaq mở cửa giảm hơn 2%, kéo theo sự sụt giảm trên diện rộng của nhóm công nghệ. Stockton khuyến nghị:
Mặc dù Nvidia vẫn giữ trên vùng hỗ trợ, nhưng chúng tôi coi đây là một nhịp hồi kỹ thuật nên tận dụng để bán ra.
Với Bitcoin, bà cho biết tài sản này hiện đang hành xử như một tài sản rủi ro thay vì trú ẩn an toàn, và có mối tương quan chặt chẽ hơn với thị trường cổ phiếu.
Chúng tôi đang duy trì quan điểm trung lập trong dài hạn.
Về chiến lược tổng thể, Stockton khuyên nhà đầu tư nên duy trì vị thế phòng thủ, tăng nắm giữ tiền mặt và ưu tiên vàng.
Tăng tỷ trọng vào các nhóm phòng thủ so với công nghệ theo thời gian. Và giữ một tỷ lệ tiền mặt cao hơn trung bình – hãy coi tiền mặt là cơ hội để đầu tư trong tương lai.
Cuối cùng, bà cảnh báo về rủi ro từ chênh lệch tín dụng – yếu tố có thể là dấu hiệu sớm của rủi ro kinh tế. Tuy nhiên, vẫn có tia hy vọng:
Chúng tôi có một số chỉ báo cho thấy xu hướng tăng có thể trở lại vào năm 2026.
Kết luận
Trong bối cảnh bất ổn địa chính trị, thương mại toàn cầu suy giảm và thị trường chứng khoán ngày càng biến động, vàng đang nổi lên như một kênh đầu tư an toàn và hiệu quả. Những cảnh báo từ chuyên gia Katie Stockton cho thấy nhà đầu tư nên cân nhắc điều chỉnh danh mục theo hướng phòng thủ, giảm rủi ro và tập trung vào các tài sản ổn định như vàng, trái phiếu và các ngành thiết yếu. Dù thị trường hiện tại đầy thách thức, nhưng với chiến lược hợp lý và tâm thế thận trọng, nhà đầu tư hoàn toàn có thể bảo toàn vốn và chờ đợi cơ hội phục hồi trong những năm tới.
Chu Phương – Chuyên gia Giavang Net
Chu Phương – Thạc sĩ Kinh tế Quốc tế với hơn 12 năm theo dõi thị trường Vàng, Ngoại hối. Với vai trò là chuyên gia phân tích thị trường tại Giavang,net; Chu Phương chia sẻ các thông tin kinh tế, chính trị có tầm ảnh hưởng tới thị trường, phân tích – dự báo triển vọng thị trường cả theo góc độ cơ bản và kĩ thuật
- 📫 Facebook: Phuong Chu – Giavang Net
- 📫 Email: admin@giavang.net
- 📫 Zalo:https://zalo.me/g/hbkfmi008