19 C
Hanoi
07/12/2024
GiaVang.Net
Image default
Phân tích chuyên sâu thị trường

VIP Chuyên sâu: Vàng sẽ phản công sau cú rơi 9% – Lực cầu bắt đáy khủng tới mức nào?

(GVNET) Vàng đã đi một một chặng đường đầy gian truân kể từ khi đạt đỉnh $2790 vào cuối tháng 10. Giá vàng giảm tới 9% so với mức cao nhưng các nhà giao dịch không nên mất hy vọng về kim loại quý. Vàng luôn hoạt động trong một danh mục riêng và có thể sớm chứng kiến ​​sự trở lại của nhu cầu đã tạo ra đợt tăng giá vàng lớn nhất trong nhiều thập kỷ.

Các nhà phân tích tại Pretiorates đã viết:

Vàng có luật riêng trong giao dịch. Vàng là tài sản tài chính giàu cảm xúc nhất được giao dịch, không giống bất kỳ thứ gì khác. Không giống như bất kỳ mặt hàng nào khác, mỗi ounce vàng mới khai thác sẽ bổ sung vào kho vàng hiện có. Nó được chuyển từ kho này sang kho khác, dưới nhiều hình thức khác nhau. Thỉnh thoảng, nó được nấu chảy và được tạo thành một hình dạng mới dưới dạng đồ trang sức, vàng thỏi, tiền xu hoặc thứ gì đó khác. Do đó, nó không bị tiêu thụ và không bị mất. Hàng năm, khoảng 3.500 tấn vàng mới được khai thác, được bổ sung vào kho vàng hiện có.

Các nhà phân tích lưu ý rằng điều này khá khác so với thị trường các nguyên liệu thô khác, chẳng hạn như bạc, đồng và các kim loại khác, “liên tục bị mất do tiêu thụ hoặc chế biến”. Họ nhấn mạnh:

Không giống như Vàng, các kim loại khác không được tái chế ở mức khoảng 99,9%. Do đó, một tỷ lệ lớn sản lượng hàng năm được tiêu thụ và không quay trở lại thị trường.

Điều này có nghĩa là nhu cầu có thể tăng và giảm vì nhiều lý do theo chu kỳ. Giá càng tăng, nhu cầu càng thấp, vì hiện tại vàng được coi là quá đắt. Giá càng tăng, chủ sở hữu Vàng càng muốn nhận được lợi nhuận của mình. Điều này khiến giá Vàng ngày càng khó tăng.

Các nhà phân tích cho biết khi giá vàng giảm, những người nắm giữ vàng trở nên ít muốn bán hơn “vì họ cho rằng vàng quá rẻ”.

Giá Vàng có thể tăng lên 10.000USD, như một số nhà quan sát thị trường mơ ước, dù đó là một đề xuất rất khó khăn. Nhiều chủ sở hữu vàng sẽ rất vui mừng khi bán vàng nắm giữ của họ với giá 5.000USD một ounce. Nhưng giá càng tăng cao thì càng ít nhà đầu tư muốn mua ở mức giá này.

Những người ủng hộ vàng từ lâu đã lập luận rằng lượng vàng nắm giữ trong lịch sử luôn tăng, các nhà phân tích lưu ý, trước khi nói thêm rằng “điều tương tự cũng có thể xảy ra với các tài sản tài chính như cổ phiếu”. Họ giải thích:

Nhưng cổ phiếu tăng và giảm theo thu nhập trên mỗi cổ phiếu của công ty. Nếu thu nhập trên mỗi cổ phiếu của công ty tăng, thì giá cao hơn là hợp lý. Vàng không như vậy. Không có thu nhập trên mỗi ounce và không có lãi suất. Đó là nhận thức thuần túy của nhà đầu tư về việc liệu ounce hiện tại có quá rẻ hay quá đắt không.

Do đó, khi giá vàng tăng nhanh, nó bị mắc kẹt trong trạng thái giống như luyện ngục, nơi những người nắm giữ háo hức bán, nhưng người mua không muốn mua. Các nhà phân tích giải thích:

Đương nhiên, một nhà đầu tư coi một ounce Vàng ở mức khoảng 2800Usd là đắt nếu giá đã tăng 30% trở lên trong những tháng gần đây. Điều này khiến chủ sở hữu Vàng sẵn sàng bán nó hơn. Ngược lại với những người mua tiềm năng: giá Vàng càng tăng, họ càng không muốn trả mức giá hiện tại cao cho một ounce Vàng.

Thị trường đã đạt đến mức này trong những tuần gần đây.

Họ lưu ý:

Trước cuộc bầu cử Hoa Kỳ, mức độ bất ổn cao có nghĩa là vẫn có sự sẵn sàng trả mức giá cao hơn nhiều. Sau cuộc bầu cử, kết quả đã có, rõ ràng là có ít lý do hơn để đầu tư vào Vàng. Ít nhất là trong ngắn hạn.

Áp lực bán đã tăng cường rất nhiều trong 10 ngày qua “đến nỗi Hành động của các nhà đầu tư thông minh trong giao dịch Vàng của Trung Quốc đã đạt đến mức ‘phóng đại’ rất lớn”, các nhà phân tích nhấn mạnh. “Chỉ riêng điều này cho thấy một động thái phản kháng là có khả năng xảy ra. Những người bán tiềm năng đã bỏ lỡ thời điểm lý tưởng để bán, trong khi những người mua tiềm năng có thể tăng mức độ tiếp xúc của họ ở mức giá thấp hơn nhiều”.

Sau khi nhấn mạnh bản chất “bập bênh” của thị trường chứng khoán trong những tuần gần đây, họ lưu ý rằng “áp lực bán ra gần đây rất mạnh đến nỗi ‘con lắc thị trường’ đã giảm xuống mức thấp nhất trong hơn tám tháng”.

“Điều này cũng chỉ ra khả năng cao là giá vàng sẽ phục hồi trong những ngày tới”, họ nói thêm rằng “sự phấn khích của vài tuần qua đã kết thúc với đợt điều chỉnh mạnh”.

Nhắc đến câu châm ngôn đầu tư là “mua khi có máu trên đường phố”, các nhà phân tích lưu ý rằng “Chỉ báo tâm lý cũng cho thấy giao dịch vàng đang ở mức bi quan nhất trong gần 3 quý”, cho thấy rằng bây giờ là thời điểm tốt để đặt cược ngược vào kim loại vàng.

Nhắc đến việc Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc tạm dừng mua vào, vốn đóng vai trò quan trọng trong đợt tăng giá vàng lên mức cao mới, các nhà phân tích giải thích rằng “các nhà đầu tư Trung Quốc không còn muốn theo đuổi giá vàng tăng mạnh nữa. Theo đó, giá vàng tại Thượng Hải đang được giao dịch ở mức chiết khấu so với các thị trường phương Tây”.

Và phương Tây, về cơ bản đã bỏ lỡ đợt tăng giá của kim loại quý, tiếp tục không có hành động lớn nào. Những chuyển động nhỏ của ‘Hành động của nhà đầu tư thông minh’ cho thấy sự thờ ơ.

Với “‘con lắc thị trường’ của giá thị trường dao động đến một “giá trị cực thấp” gần đây, các nhà phân tích cho biết điều này cũng “cho thấy không có gì khác ngoài một phản ứng ngược mạnh mẽ hơn”.

Và khi xem xét “Hành động sau khi mở cửa” trên các thị trường phương Tây, cũng đã “đạt đến mức cực đoan tiêu cực”, các nhà phân tích cho biết, “Điều này cho thấy rằng các nhà đầu tư lớn – những người thường giao dịch sau khi mở cửa (Hành động sau khi mở cửa) – hiện có thể tham gia vào đợt tăng giá kim loại quý dài hạn”.

Đối với các công ty khai thác, các nhà phân tích lưu ý rằng sự điều chỉnh của vàng đã khiến cổ phiếu của các công ty khai thác giảm “xuống mức sàn cứng”, nhưng cho biết, “ở đây, ‘cán cân quyền lực’ cũng đang thay đổi: chỉ báo đã giảm xuống mức thấp nhất trong nhiều tháng – một phản ứng ngược đang ở phía trước”.

Báo cáo kết luận:

Lời cuối cùng thuộc về palladium: mặc dù giá thị trường gần đây đã giảm xuống dưới 1000USD một ounce, nhưng việc giảm mạnh các vị thế bán khống trong các vị thế tương lai của ‘các quỹ đầu tư phi thương mại’ cho thấy tâm lý ở đây đang thay đổi từ bi quan sâu sắc sang tự tin trở lại.

Giavang.net

Đang tải....