VIP Chuyên sâu: USD sắp gây bão? DXY áp sát mốc 100, Vàng và Euro đứng trước nguy cơ!

(GVNET) Chỉ số Dollar Index (DXY) đang phục hồi mạnh mẽ khi lợi suất trái phiếu Mỹ tăng và căng thẳng thương mại tiếp diễn. Liệu DXY có thể vượt 100 và gây áp lực lên EUR/USD, USD/JPY và giá vàng?

Dollar phục hồi: DXY hướng đến ngưỡng tâm lý 100.00

Sau khi chạm đáy ở mức 97.68, chỉ số Dollar Index (DXY) đã phục hồi mạnh mẽ, vượt qua vùng cung trên khung H4 tại 97.85–98.18 và phá vỡ xu hướng giảm kéo dài ba tháng. Cấu trúc giá hiện cho thấy mô hình “đáy cao – đỉnh cao” cùng với tín hiệu kỹ thuật lạc quan:

• MACD cắt lên trên đường zero;
• RSI (14) vượt 55, báo hiệu đà tăng mạnh;
• Giá đóng cửa trên EMA 20 và EMA 50, xác nhận xu hướng trung hạn đã chuyển sang tăng.

Khối lượng giao dịch trong đợt tăng vượt mức trung bình 15%, cho thấy có sự tham gia của dòng tiền tổ chức. Nhà giao dịch nên theo dõi vùng 99.50–99.60 (50% Fibonacci) để tìm cơ hội mua vào nếu xảy ra nhịp điều chỉnh.

Yếu tố cơ bản hỗ trợ DXY:

• Lợi suất trái phiếu Mỹ tăng mạnh, đặc biệt kỳ hạn 10 năm vượt 3.9%, tạo chênh lệch hấp dẫn so với khu vực Eurozone (2.8%).
• Đàm phán thuế quan với Trung Quốc và EU vẫn chưa có kết quả rõ ràng, tạo lực cầu trú ẩn cho đồng USD.
• Dữ liệu kinh tế Mỹ cho thấy GDP quý I phân hóa và lạm phát cơ bản vẫn duy trì quanh 3.4%, củng cố quan điểm “diều hâu” của Fed.

EUR/USD suy yếu: Kết thúc đà tăng, đối mặt nguy cơ điều chỉnh sâu

Cặp EUR/USD đã mất đà sau khi chạm mốc 1.1500. Giá hiện giao dịch dưới ngưỡng hỗ trợ/kháng cự then chốt 1.1320 và hình thành mô hình nến bao trùm giảm trên khung tuần.

• Đường xu hướng tăng đã bị phá vỡ tại 1.1380;
• RSI và Stochastic đều báo hiệu phân kỳ giảm;
• EMA 100 tại 1.1310 đóng vai trò kháng cự động.

Yếu tố cơ bản gây áp lực lên Euro:

• Lạm phát Eurozone ở mức 2.6% thấp hơn Mỹ, làm dấy lên kỳ vọng ECB sẽ cắt giảm lãi suất trong quý 4.
• Nguy cơ Mỹ áp thuế lên ngành công nghiệp ô tô Đức khiến kinh tế xuất khẩu châu Âu gặp khó.
• Đồng USD mạnh sẽ tiếp tục gây áp lực giảm lên EUR/USD.

USD/JPY tăng mạnh nhưng đối mặt ngưỡng can thiệp

USD/JPY đã tăng liên tục ba tuần, vượt ngưỡng 145,36. Xu hướng tăng vẫn còn nguyên vẹn trong mô hình nêm tăng kéo dài 5 năm, nhưng đang tiến gần vùng có khả năng can thiệp từ BoJ.

• ADX trên H4 vượt 25, xác nhận xu hướng mạnh;
• Giá vượt kênh giảm trên biểu đồ ngày;
• Khối lượng tăng vượt trung bình 20 ngày tới 20%.

Yếu tố cơ bản hỗ trợ USD/JPY:

• Chính sách nới lỏng của BoJ trái ngược với Fed tiếp tục tạo ra các giao dịch chênh lệch lãi suất (carry trade).
• Tuy nhiên, vùng 146.00 thường kích hoạt cảnh báo từ Bộ Tài chính Nhật Bản và có khả năng can thiệp thị trường.
• Doanh nghiệp Nhật có thể bán USD để chốt lời cuối quý, tạo biến động ngắn hạn.

Giá vàng chịu áp lực chốt lời và lãi suất thực tăng

Sau khi đạt đỉnh 3.392 USD/ounce, giá vàng điều chỉnh về vùng 3.330–3.292. Dải Bollinger trên H4 đang thu hẹp, báo hiệu giai đoạn biến động thấp trước cú bứt phá tiếp theo.

• RSI trung tính tại 50, chờ tín hiệu xác nhận xu hướng;
• Giá đang giao dịch giữa SMA 20 và SMA 50;
• Vùng 3.292 là hỗ trợ quan trọng – phá vỡ có thể kích hoạt bán tháo.

Yếu tố cơ bản ảnh hưởng đến vàng:

• Lãi suất thực của Mỹ vượt 1.2%, làm giảm sức hấp dẫn của vàng không sinh lãi.
• Mặc dù vậy, nguy cơ lạm phát và động thái mua vàng từ các ngân hàng trung ương (Ấn Độ, Trung Quốc) vẫn hỗ trợ giá.
• Sự phục hồi của DXY cũng là yếu tố cản trở đà tăng của vàng.

KẾT LUẬN: DXY Ở THẾ QUYẾT ĐỊNH – CÁC TÀI SẢN KHÁC ĐANG CHỜ “TÍN HIỆU”

Một cú đóng cửa mạnh trên mốc 100.81 của DXY sẽ xác nhận đảo chiều xu hướng trung hạn, gây áp lực giảm mạnh lên EUR/USD và giá vàng, đồng thời thúc đẩy USD/JPY tiến sâu hơn – trừ khi có sự can thiệp từ BoJ.

Ngược lại, nếu DXY không giữ được vùng 99.90, chỉ số này có thể quay trở lại xu hướng giảm trong ba tháng qua.

Nhà đầu tư nên theo dõi sát:

• Diễn biến đàm phán thuế quan Mỹ–Trung–EU,
• Phát biểu của các ngân hàng trung ương,
• Sự biến động của lợi suất trái phiếu Mỹ.

---