VIP Chuyên sâu: PTKT Vàng – Bạc ngày 18/11: Các chỉ báo đang xấu đi

(GVNET) Tóm tắt

• Vàng giảm phiên thứ 4 liên tiếp, neo sát vùng hỗ trợ quan trọng $4.000 khi kỳ vọng Fed cắt giảm lãi suất xuống dưới 50%.
• Bạc (XAGUSD) giảm 1,4%, phá trendline tăng và kiểm tra 200-EMA tại $48,45.
• Các quan chức Fed kêu gọi thận trọng, cho thấy chính sách đang tiến gần vùng trung tính – qua đó kìm hãm kỳ vọng chu kỳ nới lỏng nhanh.
• Biến động USD và rủi ro tài khóa Mỹ giúp hạn chế đà giảm của kim loại quý.

Diễn biến thị trường: Vàng – Bạc đồng loạt suy yếu khi Fed phát tín hiệu “kiên nhẫn”

Giá vàng thế giới giảm phiên thứ 4 liên tiếp trong ngày thứ Hai khi giới đầu tư hạ bớt kỳ vọng về khả năng Fed cắt giảm lãi suất trong cuộc họp tháng 12. Tâm lý thận trọng xuất hiện sau khi nhiều quan chức Fed phát biểu theo hướng ít vội vã nới lỏng, khiến nhu cầu đối với các tài sản không sinh lợi như vàng và bạc suy yếu.

Bạc (XAGUSD) cũng chịu áp lực tương tự, lùi 1,4% trong phiên châu Âu, phản ánh sự kết hợp của kỳ vọng nới lỏng yếu đi và tín hiệu kinh tế Mỹ chưa thật sự ổn định khi đà tăng trưởng chậm lại, lạm phát tiến triển chậm.

Fed phát tín hiệu kiên nhẫn khi tiến gần “vùng trung tính”

Phó Chủ tịch Fed Philip Jefferson cho biết rủi ro lạm phát đã “hạ nhiệt đáng kể”, song lãi suất hiện vẫn “hơi mang tính kiềm chế”. Ông nhấn mạnh Fed cần kiên nhẫn, tránh hành động quá sớm khi chính sách đang tiến gần điểm trung tính.

CME FedWatch hiện ghi nhận xác suất dưới 50% cho một đợt cắt giảm 25 điểm cơ bản vào tháng 12, giảm mạnh từ 70% đầu tháng.

Đây là lý do trực tiếp khiến vàng không thể phục hồi và vẫn chịu lực bán mạnh quanh vùng $4.000.

Biến động USD & rủi ro tài khóa hạn chế đà giảm của vàng

Mặc dù chịu áp lực từ Fed, vàng không giảm sâu nhờ:

• USD biến động mạnh do lo ngại chi phí kinh tế từ các cuộc tranh luận ngân sách kéo dài tại Washington.
• Dữ liệu quan trọng như NFP và biên bản FOMC bị trì hoãn, khiến thị trường thiếu thông tin định hướng ngắn hạn.

Bất ổn toàn cầu giúp duy trì nhu cầu trú ẩn

Dù phe bán đang chiếm ưu thế, rủi ro địa chính trị, gián đoạn năng lượng và triển vọng tăng trưởng toàn cầu suy yếu tiếp tục giữ vàng trong trạng thái có lực mua hỗ trợ, tránh nguy cơ sụt giảm mạnh hơn.

Nhà đầu tư sẽ theo dõi sát các báo cáo lạm phát và phát biểu từ Fed để đánh giá liệu kỳ vọng nới lỏng có được hồi sinh vào đầu năm 2025 hay không.

Dự báo ngắn hạn: Vàng nguy cơ giảm về $3.960 – Bạc áp lực về $48,40

• Vàng (XAUUSD): Duy trì dưới $4.000 sẽ tăng rủi ro về $3.960, sâu hơn là $3.884.
• Bạc (XAGUSD): Giao dịch gần $49.40, xu hướng giảm còn hướng về $48,40 nếu giá không lấy lại được mốc $50.

Phân tích kỹ thuật giá vàng (XAU/USD)

Vàng giao dịch quanh $4.008, sau khi phá vỡ kênh tăng ngắn hạn và hiện thử thách 200-EMA tại vùng $4.000 – một trong những hỗ trợ mạnh nhất.

• RSI ~35: phe bán chiếm ưu thế, nhưng vùng quá bán nhẹ có thể tạo điều kiện cho nhịp hồi kỹ thuật.
• Hỗ trợ quan trọng: $4.000 – $3.963 – $3.884
• Kháng cự: $4.041 – $4.110 – $4.167

Kịch bản:

• Giảm sâu nếu daily close dưới $3.963 → mục tiêu $3.884.
• Hồi phục nếu bật lại trên $4.041 → hướng về $4.110 – $4.167.

Xu hướng ngắn hạn nghiêng về giảm, trừ khi xuất hiện nến đảo chiều mạnh như hammer hoặc bullish engulfing ngay tại vùng $4.000.

Phân tích kỹ thuật giá bạc (XAG/USD)

Bạc đang ở $49,44, vừa phá trendline tăng và chịu áp lực kiểm tra hỗ trợ sống còn 200-EMA tại $48,45.

• RSI ~35: xu hướng giảm rõ rệt, nhưng vùng quá bán có thể giúp giảm tốc độ đi xuống.
• Hỗ trợ: $48,45 – $47,20 – $45,60
• Kháng cự: $50,06 – $51,40

Kịch bản:

• Giảm tiếp nếu phá $48,45 → mục tiêu $47,20.
• Tăng trở lại nếu vượt $50,06 → hướng đến vùng $51,40.

Cấu trúc EMA nghiêng xuống cho thấy đà giảm vẫn mạnh, nhưng bóng nến thấp dài cho thấy lực mua thăm dò đã xuất hiện.

Kết luận

Vàng và bạc đang bước vào giai đoạn nhạy cảm khi kỳ vọng Fed cắt giảm lãi suất yếu đi. Vùng $4.000 với vàng và $48,45 với bạc là “điểm cân bằng” quyết định xu hướng ngắn hạn.

Nhà đầu tư nên:

• Theo dõi sát dữ liệu Mỹ (NFP, lạm phát).
• Quan sát phản ứng giá tại các vùng kỹ thuật quan trọng.
• Tránh “đuổi giá” trong giai đoạn biến động mạnh như hiện tại.

---