(GVNET) Phí bảo hiểm giá vàng tại Trung Quốc đang phục hồi sau đợt giảm mạnh vào mùa hè…
Về nhu cầu vàng, Châu Á là khu vực dẫn đầu toàn cầu. Những thay đổi trong hành vi mua hàng tại khu vực này có tác động đáng kể đến giá vàng, đó là lý do tại sao các nhà phân tích kim loại quý theo dõi dữ liệu của Châu Á để tìm manh mối về cách các diễn biến có thể định hình hoạt động mua vàng. Trung Quốc là quốc gia tiêu thụ vàng lớn nhất thế giới và có sàn giao dịch vàng riêng, Sàn giao dịch vàng Thượng Hải.
Người ta đã nói nhiều về việc định giá lại vàng và giá vàng Châu Á sẽ sớm trở thành giá vàng thực sự. Hội đồng vàng thế giới luôn theo dõi và báo cáo mức chênh lệch giữa giá vàng quốc tế và giá vàng đang giao dịch tại thị trường Trung Quốc. Mức phí bảo hiểm hoặc chiết khấu trên Sàn giao dịch vàng Thượng Hải so với giá quốc tế cung cấp thông tin chi tiết có giá trị về hoạt động mua vàng của thị trường lớn nhất thế giới.
Sự trở lại của mức phí bảo hiểm vào cuối năm 2024
Năm 2024 là câu chuyện về hai nửa của thị trường Trung Quốc, điều này không có gì đáng ngạc nhiên vì giá vàng đã tăng 30% trong năm dương lịch.
Điều này đã tác động đáng kể đến mức phí bảo hiểm của Trung Quốc vì đầu năm chứng kiến giá vàng của Trung Quốc giao dịch cao hơn giá thế giới, nhưng đến giữa năm, điều này đã đảo ngược, khiến giá vàng của Trung Quốc giao dịch ở mức thấp hơn.
Dữ liệu từ đầu tháng 12/2024 cho thấy dấu hiệu mức phí bảo hiểm quay trở lại dương tại thị trường Trung Quốc khi giá vàng nội địa vượt qua mức chuẩn toàn cầu là 4,4USD/oz vào ngày 20/12 năm 2024, sau nhiều tháng giảm giá sâu tới 40,6USD/oz vào tháng 10.
Sự thay đổi này đánh dấu mức phí bảo hiểm đáng kể đầu tiên kể từ giữa tháng 8/2024 và báo hiệu nhu cầu trong nước đang tăng lên vì sự ổn định giá vàng gần đây đã mang lại cho người mua nhiều sự tự tin hơn để tham gia thị trường một lần nữa.
Đầu năm 2024: Mức chênh lệch giá cao
Trong quý đầu tiên của năm 2024, thị trường vàng Trung Quốc liên tục giao dịch ở mức chênh lệch giá.
Giá vàng Trung Quốc tăng tới 85,6USD/oz so với giá quốc tế vào ngày 1/4, báo hiệu nhu cầu trong nước mạnh mẽ, điều này có thể liên quan đến các yếu tố theo mùa như Tết Nguyên đán.
Nhu cầu vàng chậm chạp vào mùa hè
- Mức chênh lệch giá cao vào đầu năm bắt đầu giảm dần vào mùa hè.
- Thị trường chuyển sang vùng giảm giá vào cuối tháng 7 và tiếp tục vào tháng 8 cho đến khi đạt mức thấp là -23,0USD/oz vào ngày 20/8.
- Xu hướng này có thể bắt nguồn từ giá tăng cũng như nhu cầu giảm trong dịp Tết Nguyên đán.
Phí bảo hiểm vàng giảm sâu vào mùa thu
- Từ tháng 9 đến tháng 11, thị trường vàng Trung Quốc đã trải qua mức giảm giá liên tục, đạt mức thấp là -40,6USD/oz vào ngày 9/10.
- Điều này xảy ra vào thời điểm vàng đạt mức cao kỷ lục mới ở hầu hết các loại tiền tệ đã được thiết lập.
Điều này cho thấy bằng chứng cho thấy người mua Trung Quốc cực kỳ nhạy cảm với giá cả và giá cả tăng cao khiến người mua phải thận trọng trong trường hợp giá điều chỉnh.
Câu chuyện hồi sinh vào tháng 12
Gần đây, giá vàng Trung Quốc đã đảo chiều và giao dịch ở mức cao hơn một lần nữa, báo hiệu nhu cầu đang phục hồi. Sự phục hồi trong hoạt động mua có thể là do giá giảm nhẹ từ mức cao kỷ lục cũng như hoạt động mua theo mùa sớm trước Tết Nguyên đán.
Các yếu tố thúc đẩy sự phục hồi của mức cao gần đây
Nhu cầu theo mùa: Với Tết Nguyên đán vào ngày 29/1/2025, người mua có một khoảng thời gian nhỏ để thực hiện giao dịch mua của họ. Có thể các nhà đầu tư Trung Quốc đang coi mức giá giảm gần đây là thời điểm “ít rủi ro hơn” để mua. Khi nhu cầu phục hồi, mức chênh lệch giá cũng tăng theo.
Tâm lý kinh tế: Các nhà đầu cơ có thể đang tăng lượng vàng nắm giữ tại Trung Quốc khi họ chuẩn bị cho nhiệm kỳ tổng thống của Donald Trump tại Hoa Kỳ. Ông Trump từng áp dụng thuế quan đối với hàng nhập khẩu từ Trung Quốc và đã lên tiếng về ý định áp dụng thuế quan này một lần nữa trong nhiệm kỳ sắp tới của mình. Mặc dù điều này sẽ không ảnh hưởng đến dòng chảy vàng vào Trung Quốc, nhưng nó làm tăng thêm sự bất ổn của nền kinh tế Trung Quốc trong tương lai, điều này tự nhiên sẽ khiến một số người muốn tiếp xúc nhiều hơn với tài sản trú ẩn an toàn.
Biểu đồ vàng
Giờ thì, điều thú vị là khi nhìn vào biểu đồ giá vàng dài hạn, đó là số lượng nến ‘xanh’ liên tiếp (được biểu thị bằng màu trắng trên biểu đồ nến quý bên dưới).
Nói chính xác hơn, vàng đã trải qua 4 quý liên tiếp có ‘lợi nhuận’. Sự sụt giảm của Trung Quốc diễn ra ngay tại đỉnh của nêm tăng dài hạn, đây là một mô hình giảm giá tiềm năng (điều này vẫn chưa được xác nhận và rất dễ bị vô hiệu hóa như đã giải thích trong phần bình luận trên biểu đồ).
Hơn nữa, sự sụt giảm nhu cầu của Trung Quốc (với mức phí bảo hiểm vàng giảm ở Trung Quốc) xảy ra ngay tại mức cao nhất của nến quý trước đó (mức cao nhất vào tháng 9/tháng 10), khi đạt $2700/oz, đây là mức giá vàng quan trọng.
Biểu đồ vàng 50 năm
Biểu đồ giá vàng trong 50 năm – Mức phí bảo hiểm vàng giảm của Trung Quốc diễn ra ngay tại đỉnh của nêm tăng dài hạn
Ý nghĩa đối với thị trường vàng toàn cầu
Sự trở lại của mức phí bảo hiểm vàng của Trung Quốc là một tín hiệu tăng giá đối với thị trường vàng toàn cầu.
Mức phí bảo hiểm tăng của Trung Quốc có thể chỉ ra sự phục hồi về nhu cầu, hỗ trợ giá vàng toàn cầu tăng cao hơn trong thời gian tới.
Các nhà đầu tư Trung Quốc được coi là những người mua khôn ngoan và do đó, nếu họ coi mức giảm giá vàng gần đây là cơ hội mua vào, thì đây có thể trở thành xu hướng rộng hơn trong nền kinh tế toàn cầu, cung cấp lý do cơ bản cho quan điểm tăng giá dài hạn của chúng tôi đối với kim loại quý này.
Giavang.net