(GVNET) Một lần nữa, thị trường vàng kết thúc tuần bằng việc kiểm tra mức quan trọng $2400/oz...
Sau khi giữ được mức hỗ trợ vào thứ Sáu tuần trước, kim loại quý này đã bắt đầu tuần này một cách mạnh mẽ và chạm mức cao nhất mọi thời đại mới trên $2480. Tuy nhiên, đà tăng đã nhanh chóng mờ nhạt khi thị trường chốt lời và kết thúc tuần trong vùng tiêu cực lần đầu tiên sau ba tuần.
Giá vàng tương lai tháng 8 chốt tuần quanh $2406,20/oz, giảm 2% trong ngày và giảm 0,5% so với thứ Sáu tuần trước.
Trong cuộc phỏng vấn với Kitco News, James Stanley, Chiến lược gia cấp cao tại Forex.com, nói rằng đợt thoái lui này là hợp lý vì vàng có vẻ đang ở vùng quá mua. Ông nói thêm rằng $2500 là một mức tâm lý quan trọng và lợi nhuận/rủi ro không cân bằng.
Ngay bây giờ, chúng ta cần xem liệu $2400 có được bảo vệ hay không và chúng tôi không có đủ thông tin. Nếu nó được bảo vệ, điều đó sẽ tạo ra một nền tảng tăng giá mạnh mẽ cho vàng. Tôi vẫn lạc quan về giá vàng vì hành động giá của nó được hỗ trợ bởi các yếu tố cơ bản mạnh mẽ.
Trong khi $2400 là ngưỡng ngắn hạn cần chú ý, Stanley nói rằng giá vàng sẽ cần phải phá vỡ hỗ trợ ở mức $2300 để làm suy yếu tâm lý lạc quan trên thị trường.
Các nhà phân tích hàng hóa tại TD Securities cũng nhận thấy tiềm năng giá thấp hơn trong thời gian tới khi các nhà đầu tư chốt lãi sau khi chứng kiến mức cao mới mọi thời đại. Trong ghi chú hôm thứ Sáu, họ viết:
Chúng tôi nhắc lại rằng rủi ro định vị bị lệch một cách không đối xứng theo hướng giảm lần đầu tiên sau nhiều tháng. CTA hiện có khả năng sẽ bán trong vài phiên tới, ngay cả khi tăng giá lớn. Trên thực tế, sự biến động tài sản ngày càng tăng có thể là nguyên nhân gây ra tổn thất cho các thuật toán theo xu hướng. Phân tích về dòng tiền của chúng tôi cho thấy cơ hội giảm giá đang mở ra đối với kim loại vàng và xu hướng tăng sẽ chưa sớm trở lại.
Alex Kuptsikevich, Nhà phân tích thị trường cấp cao tại FxPro, cho biết sự sụt giảm đồng bộ trên thị trường vàng và chứng khoán Hoa Kỳ không phải là điềm báo tốt cho kim loại quý.
Việc thoái lui sau khi lập mức cao mới là mô hình điển hình của vàng trong những tháng gần đây, với những đợt thoái lui tương tự vào tháng 5, tháng 4, tháng 3 và tháng 12. Theo sau các mức cao là một đợt thoái lui, giảm dần trong vòng khoảng 2 tuần, dẫn đến giá ổn định và quay trở lại xu hướng tăng. Tuy nhiên, thị trường tăng giá không kéo dài mãi mãi và các nhà giao dịch nên tìm kiếm các dấu hiệu cho thấy xu hướng tăng giá này đang đảo ngược.
Tuần tới có thể quyết định động lực cho những tháng tới. Mức giảm hơn 3% vào tuần tới có thể lặp lại mô hình của năm 2020 và 2022 với những đợt điều chỉnh kéo dài hơn 6 tháng. Điều đáng lo ngại nhất sẽ là sự lặp lại của mô hình năm 2011 khi mức cao nhất là $1921 được theo sau bởi đợt bán tháo 20% trong 4 tuần. Đỉnh cao này mãi đến 9 năm sau mới được thấy lại, và từ đỉnh đến đáy, giá trị của một troy ounce gần như giảm một nửa, giảm trong hơn 4 năm.
Cùng với triển vọng kỹ thuật của vàng, các nhà đầu tư cũng sẽ chú ý đến dữ liệu kinh tế cơ bản khi các con số lạm phát chính được công bố vào tuần tới.
Vàng phụ thuộc rất nhiều vào Fed
Các nhà phân tích lưu ý rằng vàng hiện có mối tương quan chặt chẽ với kỳ vọng lãi suất. Sự phục hồi của vàng lên mức cao mới mọi thời đại trùng hợp với kỳ vọng rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ bắt đầu chu kỳ nới lỏng vào tháng 9.
Theo Công cụ FedWatch của CME, các thị trường nhận thấy hơn 90% khả năng Fed sẽ cắt giảm lãi suất vào cuối mùa hè.
Stanley cho rằng điều duy nhất có thể làm chệch hướng xu hướng tăng của vàng là lạm phát cao hơn, điều này sẽ khiến các nhà đầu tư đặt câu hỏi về khả năng cắt giảm lãi suất. Mặc dù kịch bản này khó xảy ra nhưng ông cho rằng nó vẫn có nguy cơ xảy ra.
Dữ liệu kinh tế cần theo dõi vào tuần 22 – 26/7
Trong cuộc phỏng vấn gần đây với Kitco News, Thorsten Polleit, Giáo sư kinh tế danh dự tại Đại học Bayreuth và là người xuất bản báo cáo BOOM & BUST, cho biết do nguồn cung tiền giảm, ông kỳ vọng áp lực lạm phát sẽ tiếp tục giảm bớt khiến Fed sớm hạ lãi suất.
Các nhà đầu tư sẽ phải đợi đến thứ Sáu để xem Chỉ số chi tiêu tiêu dùng cá nhân cốt lõi của tháng 6. Tháng trước, thước đo lạm phát ưa thích của Cục Dự trữ Liên bang cho thấy lạm phát tăng 2,6%.
Cùng với dữ liệu lạm phát quan trọng, thị trường sẽ có cái nhìn đầu tiên về Tổng sản phẩm quốc nội quý II.
Trong hoạt động của ngân hàng trung ương, Ngân hàng Canada sẽ đưa ra quyết định chính sách tiền tệ vào thứ Tư. Theo các nhà kinh tế, dữ liệu lạm phát yếu hơn tạo điều kiện cho ngân hàng trung ương cắt giảm lãi suất.
- Thứ Ba: Doanh số bán nhà hiện tại tháng 6 của Mỹ.
- Thứ Tư: Quyết định chính sách tiền tệ của Ngân hàng Canada, PMI, doanh số bán nhà mới Mỹ tháng 6.
- Thứ Năm: GDP quý I, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần.
- Thứ Sáu: PCE cốt lõi, thu nhập và chi tiêu cá nhân Mỹ tháng 6.
Kết luận
Thị trường vàng một lần nữa khiến nhà đầu tư lo lắng rằng rủi ro giá tạo đỉnh rồi rơi nhanh khó kiểm soát. $2400 hiện là vùng giá cần được chú ý. Nhà đầu tư cần dữ liệu kinh tế Mỹ không như dự báo, lạm phát (thông qua PCE) thấp hơn để Fed sớm hạ lãi suất – tạo động lực cho kim loại quý.
Giavang.net