Mức đóng cửa hàng tháng kỷ lục trên $2000/oz có thể chỉ là sự khởi đầu của xu hướng tăng trên thị trường vàng. Ngân hàng Canada dự báo giá vàng sẽ vượt trên $2100 trong năm 2024. Theo TDS, nhờ sự suy yếu của đồng Đô la Mỹ và lợi suất trái phiếu giảm, con đường chinh phục các mức cao kỉ lục của quý kim là không quá gập ghềnh.
Trong báo cáo triển vọng thị trường vàng năm 2024, các nhà phân tích hàng hóa tại TD Securities (TDS) dự đoán giá vàng sẽ trung bình khoảng $2019/oz trong năm sau. Họ lạc quan về vàng trước thềm năm mới nhưng cũng cảnh báo nhà đầu tư cần kiên nhẫn. Các nhà phân tích của ngân hàng dự báo giá vàng sẽ đạt $2100 vào quý II năm sau.
“Với lạm phát vẫn cao hơn đáng kể so với mục tiêu 2% của Fed, ngân hàng trung ương Hoa Kỳ khó có thể báo hiệu một đợt nới lỏng tiền tệ sắp xảy ra. Do đó, thị trường vàng có thể bị giới hạn trong phạm vi hẹp, không có sự đột phá bền vững hướng tới mục tiêu $2100 của chúng tôi trong khoảng một quý nữa”, các nhà phân tích cho biết trong báo cáo.
Các nhà phân tích lập luận, mặc dù lạm phát đã giảm mạnh so với mức cao nhất trong 40 năm vào tháng 6/2022 nhưng nó vẫn cao hơn nhiều so với mục tiêu 2% của Cục Dự trữ Liên bang.
Bộ Thương mại Hoa Kỳ vừa cho biết chỉ số giá Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân cốt lõi của họ, thước đo lạm phát ưa thích của Liên bang, trong tháng 10 đã tăng 3,5% so với cùng kì năm ngoái.
Các nhà phân tích tại TDS cho rằng lạm phát dai dẳng có thể buộc Cục Dự trữ Liên bang phải duy trì lãi suất trong phạm vi hạn chế trong nửa đầu năm nay.
Tuy nhiên, họ cũng lưu ý rằng việc Cục Dự trữ Liên bang bóp nghẹt nền kinh tế càng lâu nhằm hạ nhiệt lạm thì khả năng suy thoái kinh tế sẽ càng tồi tệ. Ngân hàng Canada nhận thấy nền kinh tế Mỹ sẽ rơi vào suy thoái vào quý II năm sau, buộc ngân hàng trung ương phải cắt giảm đáng kể lãi suất.
Các nhà phân tích của TDS dự báo ngân hàng trung ương Hoa Kỳ sẽ cắt giảm lãi suất 250 điểm cơ bản, cao hơn nhiều so với kỳ vọng của thị trường. Theo CME Fed Watch Tool, các thị trường đang định giá Fed sẽ hạ lãi suất khoảng 100 điểm cơ bản trong năm 2024.
Các nhà phân tích hàng hóa tại TDS chia sẻ góc nhìn:
Chúng tôi nhận thấy rằng giới đầu tư đang quay trở lại, quan tâm vàng nhiều hơn khi ngân hàng trung ương Hoa Kỳ sẵn sàng chuyển sang quan điểm ít diều hâu hơn. Điều này sẽ kích hoạt các động thái mua cho ngắn và dài hạn.
Trong khi chính sách tiền tệ của Mỹ sẽ tiếp tục ảnh hưởng đến nhu cầu của nhà đầu tư, TDS cho biết thị trường sẽ vẫn được hỗ trợ tốt vì họ kỳ vọng các ngân hàng trung ương sẽ tiếp tục mua vàng vào năm 2024.
Chúng tôi tin rằng khu vực chính thức sẽ tiếp tục hỗ trợ trong những tháng tới và sẽ là chất xúc tác cho dự báo giá duy trì trên $2100/oz của chúng tôi cho năm 2024. Những giao dịch mua vật chất đó sẽ rất quan trọng khi Fed chuyển sang chính sách ít hạn chế hơn, điều này sẽ loại bỏ chi phí nắm giữ vốn là trở ngại lớn đối với các nhà giao dịch tùy chọn.
Theo dữ liệu từ Hội đồng Vàng Thế giới, nhu cầu vàng của ngân hàng trung ương đang trên đà đạt hoặc thậm chí vượt mức mua kỷ lục của năm ngoái. Đầu tháng 11, WGC đưa thông tin rằng các ngân hàng trung ương, với các quốc gia tiêu biểu Trung Quốc, Ba Lan, Singapore và Ấn Độ, đã mua hơn 800 tấn vàng trong 9 tháng đầu năm nay.
TDS cho biết các nhà đầu tư nên bám sát nhu cầu vàng của Trung Quốc vì Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc có rất nhiều dư địa để tăng dự trữ.
Cần hết sức lưu ý rằng, dù gần đây Trung Quốc rất tích cực tích trữ kim loại quý, vàng chỉ chiếm 4% trong dự trữ ngoại hối trị giá 3,115 nghìn tỷ USD của nước này. Đây là con số rất rất thấp. Dự trữ vàng của PBoC nhỏ hơn rất nhiều so với các đối thủ cạnh tranh trên bản đồ địa chính trị. Mỹ nắm giữ khoảng 69% dự trữ ngoại hối của mình dưới dạng vàng, Đức 68%, Liên bang Nga 25% và Ấn Độ 8%. Nếu Bắc Kinh muốn tăng tỷ lệ vàng trong dự trữ ngoại lên chỉ 10%, PBoC cần gom mua tới 3.000 tấn.
Giavang.net