(GVNET) Thị trường vàng đã vừa kết thúc nửa đầu năm khá tích cực với mức tăng gần 13%. Mặc dù xu hướng ngắn hạn có thể hơi khó khăn và nhiều chông gai nhưng giới phân tích dường như rất đồng thuận về triển vọng tích cực trong dài hạn của kim loại quý…
Vàng tiếp tục giao dịch trong phạm vi khá hẹp với mức hỗ trợ vững chắc $2300 và ngưỡng cản ban đầu nằm tại $2350. Theo nhiều nhà phân tích, vùng $2400 mới là cản cứng của kim loại quý.
Michele Schneider, Giám đốc chiến lược của MarketGauge.com, cho biết:
Vàng đang trong xu hướng tích lũy ngắn hạn nhưng cơ bản là nghiêng về hướng tăng. Lạm phát sẽ không giảm, căng thẳng địa chính trị không hạ nhiệt và thâm hụt chính phủ ngày càng tăng. Điều này đang hỗ trợ vững chắc cho vàng.
Một thông điệp rõ ràng từ ngày càng nhiều nhà phân tích chính là: miễn giá giữ được mức hỗ trợ trên $2300; thị trường vẫn trong xu hướng đi lên.
Mặc dù vàng có thể tiếp tục là một giao dịch nhàm chán trong những tháng đầu hè nhưng Schneider nói rằng bà kì vọng thị trường sẽ có sự bùng nổ trước tháng 9. Bà giải thích rằng Cục Dự trữ Liên bang rõ ràng đang bị mắc kẹt và nếu họ không bắt đầu hạ lãi suất, ngay cả khi lạm phát vẫn tăng cao, họ có nguy cơ đẩy nền kinh tế vào suy thoái.
Tôi không nghĩ Fed sẽ thay đổi lập trường trước cuộc họp tiếp theo. Nhưng câu hỏi vẫn là, tại thời điểm nào họ sẽ bị buộc phải làm điều gì đó và họ sẽ bị tụt hậu bao xa vào thời điểm họ bắt đầu hành động?
Vấn đề lạm phát là tiêu điểm
Naeem Aslam, Giám đốc đầu tư tại Zaye Capital Markets, cho biết ông vẫn lạc quan về vàng, ngay cả khi giá tiếp tục tích lũy như hiện tại.
Lạm phát ở mức thấp nhất trong bối cảnh và Fed thực sự cần phải thay đổi lập trường hiện tại để bắt đầu đưa ra tín hiệu cho thị trường rằng việc cắt giảm lãi suất sắp diễn ra. Đó là bởi vì nếu họ không làm điều đó thì, tâm lý trên thị trường sẽ trở nên tồi tệ hơn rất nhiều—một bằng chứng về điều này đã có là dữ liệu doanh số bán nhà đang chờ xử lý và mức vỡ nợ mà chúng tôi thấy trên thị trường thương mại. Vì vậy, chúng tôi nghĩ rằng, nếu không có sự đảm bảo, rủi ro thực sự có thể xảy ra, bất ổn gia tăng trên thị trường và nó có thể hỗ trợ giá vàng. Mặt khác, nếu Fed đưa ra tín hiệu cắt giảm lãi suất, chúng ta sẽ thấy giá vàng tăng do chỉ số đồng đô la suy yếu.
Nhận xét của Aslam được đưa ra sau khi Chỉ số chi tiêu tiêu dùng cá nhân cốt lõi của Hoa Kỳ cho thấy áp lực lạm phát phù hợp với kỳ vọng. Trong 12 tháng qua, chỉ số lạm phát ưa thích của Cục Dự trữ Liên bang đã tăng 2,6%, mức tăng hàng năm chậm nhất trong hơn 3 năm.
Mặc dù lạm phát chưa đạt mục tiêu 2% của Cục Dự trữ Liên bang nhưng một số nhà phân tích cho rằng nó đủ gần để báo hiệu một đợt cắt giảm lãi suất vào tháng 9.
David Morrison, Nhà phân tích thị trường cấp cao tại Trade Nation, cho biết sau 2 tháng ổn định, trạng thái của giá vàng có vẻ hấp dẫn, đặc biệt là khi áp lực lạm phát có vẻ giảm bớt hơn nữa.
Theo biểu đồ, vàng hiện đang củng cố trong tháng trước và giảm 6% so với mức cao nhất mọi thời đại. Đối với tôi, điều này giống như một thiết lập mà từ đó giá cuối cùng sẽ tăng cao hơn. Tôi chắc chắn sẽ không ngạc nhiên khi thấy điều đó. Tôi mong vàng sẽ quay trở lại trên mức $2350 vào khoảng tháng 7.
Mặc dù vậy, chúng ta có thể thấy một số cảnh báo tăng lên trong tuần tới với bản cập nhật Bảng lương phi nông nghiệp vào Thứ Năm và Thứ Sáu trong Lễ Tạ ơn.
Tuy nhiên, các nhà phân tích khác cũng lưu ý rằng vàng vẫn chưa có “tín hiệu rõ ràng” và điều đó chỉ có thể đến sau khi báo cáo thị trường lao động Mỹ được công bố cuối tuần này.
Chờ đợi tín hiệu đột phá của kim loại quý
Lukman Otunuga, Giám đốc Phân tích Thị trường tại FXTM, cho biết thị trường đang theo dõi đột phá trong khoảng từ $2290 đến $2370 và đang chờ chất xúc tác kích hoạt động thái định hướng tiếp theo. Ông nói thêm rằng hiện tại, thị trường đang cân bằng để cuối cùng nó đi theo một trong hai hướng.
Sau khi ban đầu được hỗ trợ bởi những kỳ vọng về lãi suất thấp hơn của Hoa Kỳ, căng thẳng địa chính trị và hoạt động mua vào của ngân hàng trung ương trong nửa đầu năm, xu hướng tăng giá có thể sắp hết. Mặc dù sự không chắc chắn về cuộc bầu cử ở Hoa Kỳ có thể dẫn đến biến động gia tăng, tất cả phụ thuộc vào những hành động mà Fed thực hiện vào nửa cuối năm 2024.
Điều này hướng sự chú ý của chúng tôi đến báo cáo NFP tháng 6, điều này có thể định hình triển vọng của vàng trong tháng 7. Các nhà giao dịch hiện đang định giá xác suất 75% về việc cắt giảm 25 điểm cơ bản vào tháng 9 và động thái này được định giá đầy đủ vào tháng 11.
Mặc dù thị trường Mỹ sẽ đóng cửa vào thứ Năm để nghỉ Ngày Độc lập, nhưng sẽ có rất nhiều dữ liệu tạo ra một số biến động cho vàng trong tuần đầu tháng 7. Trong khi đó, Canada sẽ kỷ niệm ngày quốc khánh vào ngày 1/7; Thị trường Canada sẽ đóng cửa.
Lịch kinh tế tuần 1 – 5/7
- Thứ Hai: PMI Sản xuất ISM
- Thứ Ba: Ước tính sơ bộ về CPI của Eurozone, Cơ hội việc làm JOLTS, Chủ tịch ECB Christine Lagarde và Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell sẽ phát biểu tại một hội nghị ngân hàng trung ương ở Bồ Đào Nha.
- Thứ Tư: Dữ liệu việc làm ADP, Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu hàng tuần, PMI dịch vụ ISM; Biên bản cuộc họp tháng 6 của FOMC.
- Thứ Sáu: Báo cáo bảng lương phi nông nghiệp của Hoa Kỳ tháng 6.
Kết luận
Thị trường vàng khởi động tháng 7 với tâm thế khá tích cực sau tin PCE vào ngày 28/6. Triển vọng giá vàng trong dài hạn vẫn tốt và việc giữ được hỗ trợ $2300 là cực kì quan trọng. Tuần này sẽ có rất nhiều tin tức quan trọng, đáng chú ý nhất là NFP Mỹ và CPI châu Âu cùng bài phát biểu của hai Chủ tịch ECB và Fed. Nhà đầu tư cần thận trọng, chờ đợi các cơ hội điều chỉnh của thị trường để cân nhắc gom mua.
Giavang.net