Trong tháng vừa qua, thị trường vàng đã chứng kiến tình cảnh các nên kinh tế giữ lãi suất cơ bản ở mức cao. Các ngân hàng trung ương như FED, ECB, BOE liên tục đưa ra tín hiệu về “lãi suất cao hơn trong thời gian dài,” và thị trường đã phản ánh điều này thông qua chỉ số USD và lợi suất trái phiếu.
Dữ liệu kinh tế mạnh mẽ từ Hoa Kỳ, cùng với sự gia tăng lãi suất, đã tạo ra tác động lớn đối với thị trường toàn cầu. Đặc biệt, lãi suất trái phiếu Mỹ 10 năm đã tăng lên mức 5% vào cuối tháng 10, cao hơn gần 0,7 điểm phần trăm so với mức ở cuối tháng 9.
Mức tăng lãi suất trái phiếu Mỹ đã ảnh hưởng đến nhiều quốc gia khác trên thế giới, gây ra sự gia tăng đáng kể trong lãi suất trái phiếu dài hạn của châu Âu. Các nhà đầu tư đã phản ánh những điều này thông qua việc mua bớt trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ và điều chỉnh cân đối kế toán của các ngân hàng trung ương, dẫn đến sự suy giảm về thanh khoản trên thị trường.
Ngoài ra, cuộc xung đột giữa Israel và Hamas đã chiếm một phần lớn trong tin tức thế giới. Khả năng bùng nổ và lan rộng của xung đột đã tăng lên, khi Israel chuẩn bị cho một chiến dịch quân sự trên bộ ở Gaza, đe dọa tạo ra xung đột lớn hơn tại Trung Đông.
Một số quốc gia, trong đó có Mỹ, đang nỗ lực để làm dịu tình hình và tạo điều kiện cho sự ổn định, nhưng tiến trình này vẫn chưa đi đến đâu. Tác động của xung đột này đã thể hiện qua giá năng lượng, với giá dầu tăng lên trong tháng qua và làm gia tăng sự không chắc chắn về triển vọng lạm phát.
Vậy lãi suất có giữ cao được mãi không?
Tuy nhiên, có nguy cơ rằng tác động của xung đột Trung Đông đối với nền kinh tế toàn cầu có thể bị giới hạn nếu các quốc gia sản xuất năng lượng lớn không bị cuốn vào xung đột. Đang có những dấu hiệu cho thấy chúng ta có thể phải đối mặt với thêm sự mất mát về nhân mạng và biến động địa chính trị trong tương lai.
Điều quan trọng là lãi suất trái phiếu cao hơn có thể mang lại lợi ích cho các nhà đầu tư, nhưng đồng thời có thể gây hại cho nền kinh tế. Việc tăng lãi suất trái phiếu dài hạn không chỉ do tăng trưởng kinh tế đột ngột (ở Hoa Kỳ), mà còn do các yếu tố thị trường đặc thù khác.
Mặc dù đã có những dấu hiệu tích cực về sự ổn định, sự thay đổi trong động lực lãi suất vẫn còn nhiều không chắc chắn, đặc biệt khi xem xét tác động hiện tại qua chiến tranh.
Chúng ta có thể kỳ vọng rằng lãi suất sẽ giảm trong vòng 12 tháng tới, chủ yếu do tác động từ việc lãi suất cao hơn đối với tăng trưởng GDP, khuyến khích người tiêu dùng tiết kiệm nhiều hơn và làm giảm hoạt động đầu tư trong nền kinh tế.
Ngoài ra, lãi suất cao hơn cũng đang đẩy các nhà đầu tư đền bù khoản phí bảo hiểm rủi ro lớn khi họ đầu tư trong thị trường trái phiếu. Mặc dù cơ sở cho sự thay đổi trong động lực lãi suất đã có, một sự thay đổi bền vững hơn có thể đòi hỏi những dấu hiệu rõ ràng hơn về tình hình tài chính cứng rắn hơn đối với nền kinh tế.
Tác động đến vàng
Những nguyên nhân trên cho thấy việc giữ lãi suất cơ bản cao, lợi suất trái phiếu cao trong thời gian gần đây là không có lợi ở nhiều mặt.
Những biến động mới ở chiến trường Trung Đông đang khiến cho các nền kinh tế sớm muộn sẽ bị ảnh hưởng liên đới.
Trong vòng 12 tháng tới (cụ thể là 2024) giá vàng sẽ được hưởng lợi nếu lãi suất cơ bản bắt đầu chu kỳ giảm. Vì vậy, hãy chuẩn bị cho xu thế này.
Chúng tôi sẽ đưa đến các bạn các thông tin về thị trường vàng với các tác động của việc lãi suất đi ngang và giảm. Xem xét các vấn đề lợi suất trái phiếu sẽ tác động thế nào đến kim loại quý.
Giavang.net