(GVNET) Tóm tắt
- Vàng rớt về sát $2550/oz khi USD tăng mạnh và lợi suất trái phiếu kho bạc cao hơn gây áp lực lên nhu cầu đối với tài sản trú ẩn an toàn.
- Đồng đô la Mỹ tăng vọt do các chính sách tài khóa dự kiến của Trump, đẩy giá vàng xuống thấp hơn khi kỳ vọng lạm phát tăng.
- Dữ liệu CPI tháng 10 cho thấy kiểm soát lạm phát chậm lại, nâng đặt cược Fed cắt giảm lãi suất vào tháng 12 lên hơn 80%.
Bối cảnh thị trường
Vàng (XAU/USD) đã giảm xuống $2550 – ngưỡng thấp nhất kể từ giữa tháng 9. Nguyên nhân chính đằng sau sự sụt giảm của vàng là sức mạnh của đồng đô la Mỹ, được thúc đẩy bởi kỳ vọng về các chính sách thúc đẩy tăng trưởng từ Tổng thống đắc cử Donald Trump.
Các nhà đầu tư lạc quan về các chính sách tài khóa dự kiến của Trump, chẳng hạn như thuế quan và cắt giảm thuế, dự kiến sẽ thúc đẩy lạm phát tăng cao.
Lợi suất trái phiếu kho bạc cao hơn đã thúc đẩy đồng đô la hơn nữa, tạo thêm áp lực lên giá vàng.
Dữ liệu CPI ủng hộ cách tiếp cận thận trọng của Fed
Dữ liệu Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Hoa Kỳ trong tháng 10 cho thấy sự tiến triển chậm hơn trong việc kiềm chế lạm phát, điều này có thể ảnh hưởng đến lập trường của Cục Dự trữ Liên bang về việc cắt giảm lãi suất trong tương lai.
CPI tháng 10 tăng 0,2% so với tháng trước, với mức tăng hàng năm là 2,6%. CPI lõi, không bao gồm giá thực phẩm và năng lượng biến động, tăng 0,3% trong tháng 10 và 3,3% so với cùng kỳ năm trước.
Những con số này đã làm dấy lên kỳ vọng về khả năng Fed sẽ cắt giảm lãi suất vào tháng 12, với tỷ lệ cược thị trường hiện ở mức trên 80%.
Các quan chức Fed cảnh báo về rủi ro lạm phát
Một số quan chức của Cục Dự trữ Liên bang đã bày tỏ sự thận trọng về lạm phát. Chủ tịch Fed Dallas Lorie Logan đã nhấn mạnh đến nhu cầu phải có cách tiếp cận thận trọng, thừa nhận tiến triển trong việc hạ thấp lạm phát nhưng vẫn khuyến cáo nên cảnh giác.
Đồng quan điểm, Chủ tịch Fed St. Louis Alberto Musalem lưu ý rằng rủi ro lạm phát có thể làm phức tạp chính sách lãi suất của Fed, đặc biệt là khi các chính sách lạm phát tiềm ẩn của Trump đang gây thêm áp lực.
Các sự kiện kinh tế quan trọng sắp tới
Các nhà giao dịch đang theo dõi chặt chẽ Chỉ số giá sản xuất (PPI) sắp tới của Hoa Kỳ và bài phát biểu của Chủ tịch Fed Jerome Powell để có thêm manh mối về chính sách. Những sự kiện này có thể định hình thêm kỳ vọng lạm phát của thị trường và ảnh hưởng đến các động thái tiếp theo của Fed.
Dự báo ngắn hạn
Vàng tiếp tục chịu áp lực, giao dịch gần $2556/oz, với mức hỗ trợ chính là $2529. Đánh thủng mức này thì xu hướng giảm sẽ trầm trọng hơn nữa.
Ngược lại, nếu vàng giữ được mốc $2551, chúng ta có thể kì vọng về sự phục hồi của kim loại quý.
Phân tích kỹ thuật
Vàng – Biểu đồ
Vàng (XAU/USD) đang giao dịch quanh mức $2556/oz, giảm 0,65% trong phiên, vì phe bán gây áp lực lên giá gần pivot $2551,66/oz. Mức hỗ trợ ngay lập tức được nhìn thấy là $2529/oz. Nếu áp lực bán đẩy giá thủng hỗ trợ, ngưỡng $2506 hoặc thậm chí là $2483 thậm chí sẽ xuất hiện.
Ngược lại, nếu vàng duy trì được trên pivot $2551/oz, chúng ta có thể thấy sự phục hồi hướng tới các mức kháng cự tại $2574, $2604 và có khả năng là $2627.
Đường EMA 50 ngày, được định vị tại $2650, cho thấy xu hướng giảm rộng hơn. Đáng chú ý, vàng đang ở gần trạng thái quá bán, cùng với mô hình đáy đôi có thể xảy ra, cho thấy khả năng tăng giá nếu mức hỗ trợ được giữ vững.
Kết luận
Thị trường vàng đang trong xu hướng giảm sâu, giảm mạnh và thực tế đã bắt đầu rơi vào thế quá bán ở các khung thời gian ngắn. Nhà đầu tư cần chú ý tới bài phát biểu của ông Powell cùng các dữ liệu và lạm phátgiá sản xuất để đánh giá triển vọng lạm phát và định hướng chính sách tiền tệ trong tương lai.
Giavang.net