Trong một ngày giao dịch tích cực, thị trường châu Âu và Hoa Kỳ đã phản ánh sự ổn định về chính trị và dự đoán thay đổi trong lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (Fed).
Các tuyên bố gần đây từ các quan chức của FED đã làm tạo ra một tinh thần tích cực. Chúng đã đặc biệt nhấn mạnh rằng chính sách tiền tệ có thể được điều chỉnh với giới hạn và rằng việc tăng lãi suất gần đây có thể đánh dấu một kết thúc cho chu kỳ tăng lãi suất.
Chỉ số PPI và CPI
Tuy nhiên, sự gia tăng của lạm phát trong tuần này có thể làm thay đổi kỳ vọng nếu nó tăng cao hơn dự kiến, bắt đầu từ số liệu PPI của hôm nay và báo cáo CPI vào ngày mai.
Mặc dù CPI toàn phần đã tăng cao hơn trong vài tháng qua, và chúng tôi cũng nhận thấy xu hướng tương tự trong PPI toàn phần, mặc dù không tăng cùng mức độ với giá cốt lõi.
Dự kiến PPI tiêu đề cho tháng 9 sẽ không thay đổi ở mức 1,6%, trong khi PPI cốt lõi dự kiến sẽ tăng lên 2,3%, so với mức 2,2%.
Sau khi chứng kiến số liệu PPI hôm nay, sự chú ý của các nhà đầu tư sẽ chuyển sang biên bản cuộc họp mới nhất của FED sau quyết định giữ nguyên lãi suất và sự thay đổi bất ngờ về lãi suất trong tương lai.
Triển vọng trước mắt là chúng ta có thể thấy lãi suất của FED sẽ tăng cao hơn trong thời gian dài hơn.
Mặc dù đã có một số dấu hiệu điều chỉnh, nhưng việc tăng lãi suất còn mang rất nhiều những tín hiệu không chắc chắn, và đặc biệt sau khi Báo cáo bảng lương phi nông nghiệp vào thứ Sáu tuần trước đã làm thay đổi quyết định của Fed về việc tăng lãi suất trong năm 2024.
Biên bản FOMC
Các nhà hoạch định chính sách của Fed kỳ vọng lãi suất chính sách sẽ giảm xuống mức 5,1% vào cuối năm 2024, tăng so với mức dự báo mới nhất được cơ quan này đưa ra vào tháng 6/2023 là 4,6%. FED cũng dự báo lãi suất sau đó sẽ giảm xuống còn 3,9% vào cuối năm 2025 và 2,9% vào cuối năm 2026.
Fed cũng sửa đổi hướng dẫn về GDP năm 2023 cao hơn lên 2,1% cũng như điều chỉnh hướng dẫn về tỷ lệ thất nghiệp thấp hơn xuống 3,8%. Điều quan trọng cần nhớ là FED tiếp tục đưa ra lập luận rằng họ vẫn phụ thuộc vào dữ liệu khi nói đến việc tăng lãi suất hơn nữa.
Biên bản ghi ngày hôm nay dự kiến sẽ đưa ra những dấu hiệu cho thấy các quan chức FED lo ngại như thế nào vào thời điểm có nguy cơ thắt chặt quá mức, mặc dù ngôn ngữ đã có phần dịu đi. Điều đáng chú ý là Powell nhấn mạnh rằng FED sẽ thận trọng khi thực hiện các động thái chính sách tiếp theo, điều này cho thấy có rất nhiều sự không chắc chắn về rủi ro khi điều chỉnh lãi suất quá nhiều.
Kết luận
Cần kết hợp các chỉ số PPI, CPI và theo dõi tin tức công bố, nếu các chỉ số này thấp hơn dự báo – sẽ có lợi cho giá vàng.
Đối với FOMC, chúng ta sẽ chờ đợi các tín hiệu trong giọng điệu của FED. Giữa bối cảnh xung đột chính trị khắp nơi, chúng ta có thể trông đợi việc nới lỏng từ bản tin này.
Vẫn nắm giữ vàng khi có cơ hội, chúng ta đang được lợi về lạm phát và xung đột chính trị khiến vàng có thể tăng giá.
Giavang.net