(GVNET) Tóm tắt
- Chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân lõi dự kiến sẽ tăng 0,2% theo tháng và 2,7% theo năm vào tháng 7.
- Thị trường định giá hoàn theo Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ vào tháng 9.
- Dữ liệu lạm phát PCE nóng hơn dự kiến có thể cứu đồng đô la Mỹ trước khi Bảng lương phi nông nghiệp được công bố vào tuần tới.
- 2 kịch bản cho Vàng và EUR tối nay.
Phân tích
Cục Phân tích Kinh tế Hoa Kỳ (BEA) sẽ công bố Chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) lõi, thước đo lạm phát ưa thích của Cục Dự trữ Liên bang (Fed), vào thứ Sáu lúc 12:30 GMT tức 19h30 tối nay giờ Việt Nam.
Dữ liệu lạm phát PCE có thể định hình hướng đi tiếp theo của đồng đô la Mỹ (USD) trước khi Bảng lương phi nông nghiệp được công bố. Biến động thị trường cũng theo đó mà xuất hiện
Chỉ số PCE: Có thể mong đợi gì từ thước đo lạm phát ưa thích của Cục Dự trữ Liên bang?
Chỉ số giá PCE lõi dự kiến sẽ tăng 0,2% trong tháng vào tháng 7, với tốc độ tương tự như tháng 6. Tính theo cơ sở năm, PCE lõi dự kiến sẽ tăng 2,7%, trong khi lạm phát PCE hàng năm được dự báo sẽ tăng lên 2,6% trong cùng kỳ.
Chỉ số giá PCE lõi, không bao gồm giá thực phẩm và năng lượng biến động, có tác động đáng kể đến giá thị trường về triển vọng lãi suất của Fed. Chỉ số này được ngân hàng trung ương và những người tham gia thị trường theo dõi chặt chẽ vì không bị ảnh hưởng bởi các hiệu ứng cơ sở và cung cấp góc nhìn rõ ràng về lạm phát cơ bản bằng cách loại trừ các mặt hàng biến động.
Dữ liệu do BLS công bố vào đầu tháng này cho thấy Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Hoa Kỳ đã tăng 2,9% theo năm vào tháng 7 trong khi CPI lõi tăng 3,2% trong cùng kỳ, chậm hơn một chút so với mức tăng 3,3% của tháng 6.
Nhận định về báo cáo lạm phát PCE, tối nay, các nhà phân tích từ TD Securities cho biết:
Lạm phát PCE lõi có khả năng vẫn được kiểm soát, với giá cả tăng với tốc độ nhẹ 0,13% MoM (hàng tháng) vào tháng 7. Do sức mạnh của giá nhà ở đóng vai trò là động lực thúc đẩy lạm phát CPI lõi nên PCE cốt lõi sẽ không tăng nhiều như vậy.
Lạm phát PCE toàn diện có khả năng tăng 0,12% MoM. Chúng tôi cũng kỳ vọng chi tiêu cá nhân sẽ có khởi đầu vững chắc trong quý III, tăng mạnh ở mức 0,5% MoM và 0,4% MoM theo giá trị thực tế.
Chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân sẽ ảnh hưởng đến EUR/USD và XAU/USD như thế nào?
Đồng đô la Mỹ đang ở gần mức thấp nhất trong năm so với các đối thủ chính của mình trước khi Fed công bố chỉ báo lạm phát ưa thích. Xu hướng giảm của đồng đô la đã đẩy cặp EUR/USD lên mức cao nhất trong 13 tháng gần 1,1200 và giá vàng gần đỉnh kỉ lục $2530.
Thị trường đã định giá đầy đủ về việc Fed cắt giảm lãi suất vào tháng 9, với tỷ lệ cược nghiêng về việc giảm lãi suất 25 điểm cơ bản (bps) so với động thái giảm 50 bps.
Trong trường hợp chỉ số PCE lõi hàng tháng hoặc tiêu đề tăng cao hơn dự kiến vào tháng 7, đồng đô la Mỹ có khả năng sẽ nhận được sự thúc đẩy rất cần thiết, vì dữ liệu sẽ dội gáo nước lạnh vào kỳ vọng gần đây về việc Fed cắt giảm lãi suất mạnh mẽ trong năm nay. Theo đó, cặp EUR/USD có thể điều chỉnh từ mức cao nhất trong hơn một năm và vàng bị chốt lời từ đỉnh kỉ lục.
Mặt khác, mức tăng chậm hơn dự kiến trong dữ liệu PCE/PCE lõi có thể gây ra đợt bán tháo USD mới, kích hoạt một đợt tăng mới cho EUR/USD và vàng, đẩy đồng EUR lên cao hơn và vàng phá đỉnh kỉ lục.
Tuy nhiên, phản ứng ban đầu đối với báo cáo PCE có thể bị hạn chế, vì các nhà giao dịch có thể phải điều chỉnh vị thế vào ngày giao dịch cuối cùng của tuần trong khi chuẩn bị cho dữ liệu việc làm quan trọng của Hoa Kỳ vào tuần tới.
Triển vọng kĩ thuật cho vàng và EUR
Cặp EUR/USD
Nhà phân tích bcủa FXStreet đưa ra triển vọng kỹ thuật ngắn gọn cho EUR/USD như sau:
Xu hướng tăng của EUR/USD vẫn còn nguyên vẹn miễn là mức hỗ trợ 1,1107 được giữ nguyên trên cơ sở đóng cửa hàng ngày. Mức đó là mức thoái lui Fibonacci (Fibo) 23,6% của đợt tăng giá vào tháng 8 từ 1,0775 lên 1,1202, mức cao nhất trong 13 tháng. Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) 14 ngày vẫn vững chắc trên mức 50, chứng minh tiềm năng tăng giá của cặp tiền tệ chính này.
Chỉ cần cặp EUR/USD đóng cửa trên mức cao nhất trong 13 tháng là 1,1202 thì hoàn toàn có thể thử thách vùng tâm lí 1,1250. Mặt khác, sự phá vỡ liên tục dưới mức hỗ trợ Fibo 23,6% được đề cập ở trên tại 1,1107 có thể mở ra xu hướng giảm hướng tới mức Fibo 38,2% của cùng một đợt tăng giá, được điều chỉnh tại 1,1045.
Vàng (XAU/USD)
Vàng (XAU/USD) tiếp tục giao dịch trong phạm vi hẹp gần đây. Xu hướng ngắn hạn hiện có thể được mô tả là “đi ngang” và do đó có nhiều khả năng tiếp tục dao động cho đến khi có sự đột phá để phá vỡ mô hình.
Xu hướng trung và dài hạn của vàng vẫn tăng giá, điều này có nghĩa là khả năng đột phá cuối cùng sẽ thành hiện thực.
Biểu đồ vàng (XAU/USD) 4h
Sự đột phá khỏi phạm vi trước đó (cũng giống như mô hình tam giác không hoàn chỉnh) xảy ra vào ngày 14/8 đã tạo ra mục tiêu tăng giá ở mức khoảng $2550, được tính bằng cách lấy tỷ lệ Fibonacci 0,618 của chiều cao phạm vi và ngoại suy lên cao hơn.
Việc vượt qua mức cao nhất mọi thời đại là $2531 đô la vào ngày 20/8 sẽ xác nhận sự tiếp tục tăng giá hướng tới mục tiêu $2550/oz.
Mặt khác, việc đột phá trở lại bên trong phạm vi sẽ phủ nhận mục tiêu dự kiến tăng giá. Một động thái như vậy sẽ được xác nhận khi giá đóng cửa hàng ngày dưới $2470/oz (mức thấp nhất ngày 22/ 8). Điều này sẽ thay đổi bức tranh về Vàng và cho thấy mặt hàng này có thể đang bắt đầu xu hướng giảm ngắn hạn.
Kết luận
Tin tức chỉ số lạm phát ưa thích của Fed được công bố vào cuối tuần cũng là ngày cuối tháng tạo thêm sự biến động cho thị trường, ảnh hưởng trực tiếp tới sức mạnh đồng USD và thông qua đó gây ra các phản ứng của vàng và EUR. Gần như chắc chắn thị trường định giá theo kịch bản Fed hạ lãi suất trong tháng 9 tới, dữ liệu PCE chỉ giúp chúng ta có thêm manh mối trả lời về câu hỏi họ sẽ hạ lãi suất 25 hay 50 điểm mà thôi.
Giavang.net