(GVNET) Tóm tắt
- Các nhà đầu tư lo ngại lạm phát Mỹ sẽ tăng sau dữ liệu việc làm mạnh mẽ.
- Thị trường trái phiếu đang căng thẳng tại Anh sẽ được thử thách bởi báo cáo lạm phát của Anh.
- Những bình luận từ Tổng thống đắc cử Donald Trump có thể khuấy động thị trường trước lễ nhậm chức của ông vào tuần tới.
Thị trường Trái phiếu của Anh có phải là ‘chim hoàng yến trong mỏ than’ không? Việc bán tháo trái phiếu ở Anh và lãi suất có khả năng tăng cao ở Hoa Kỳ khiến các nhà đầu tư cảm thấy lo lắng. Một loạt dữ liệu kinh tế quan trọng và những bình luận từ Tổng thống đắc cử Donald Trump sẽ gây ra sự biến động trên thị trường tài chính tuần này.
Phát ngôn về thuế quan của ông Trump có thể rung chuyển thị trường
Tổng thống đắc cử Donald Trump sẽ bước vào Nhà Trắng vào ngày 20/1 tới, nhưng những bình luận của ông đã làm rung chuyển thị trường trong nhiều tuần qua. Hiện tại, ông Trump đang tập trung vào các vụ cháy ở Los Angeles, chỉ trích các quan chức địa phương. Đối với thị trường, việc ông tập trung vào việc chỉ trích các đối thủ chính trị là một sự nhẹ nhõm – ông không nói về nền kinh tế.
Trước đó, ông Trump và cộng sự của ông đã đe dọa Mexico và Canada bằng mức thuế quan cao và phá vỡ thỏa thuận thương mại đã ký trong nhiệm kỳ trước của ông. Liệu ông có chuyển hướng sang Trung Quốc khi gã khổng lồ châu Á này báo cáo xuất khẩu kỷ lục?
Bất kỳ mối đe dọa nào về thuế quan hoặc các biện pháp khác sẽ tác động đến thị trường và thúc đẩy đồng đô la Mỹ, trong khi giọng điệu bình tĩnh hơn sẽ hỗ trợ cổ phiếu và gây sức ép lên đồng bạc xanh.
Có sự khác biệt giữa các bình luận của Trump và những người trong đội nhóm của ông. Ông có sức nặng hơn họ.
Chỉ số PPI là tiền đề cho CPI
Dữ liệu lạm phát giá sản xuất được công bố vào thứ Ba lúc 13:30 GMT. Cục Dự trữ Liên bang (Fed) được cho là sẽ tập trung vào thị trường lao động thay vì lạm phát – nhưng giá cả đã tăng trở lại một lần nữa. Sự thay đổi theo hướng diều hâu trong cách tiếp cận của ngân hàng trung ương hàng đầu thế giới xuất phát từ sự gia tăng giá cả. Bây giờ, giá cả nhà máy cũng quan trọng, đặc biệt là khi chúng được công bố trước giá tiêu dùng.
Chỉ số giá sản xuất (PPI) tăng 0,4% theo tháng vào tháng 11, trong khi PPI lõi tăng khiêm tốn hơn 0,2%. Những con số tương tự cũng nằm trong kế hoạch cho báo cáo tháng 12. Dữ liệu thực tế thấp hơn kì vọng ủng hộ Cổ phiếu và Vàng, trong khi những con số cao hơn sẽ thúc đẩy Đồng đô la Mỹ.
Điều quan trọng cần lưu ý là PPI và Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Thứ Tư chỉ có mối tương quan lỏng lẻo, nghĩa là một bất ngờ theo một hướng đối với PPI không có nghĩa là CPI trong cùng tháng sẽ đi theo con đường của nó. Tuy nhiên, thị trường sẽ phản ứng mạnh mẽ.
CPI của Anh được Ngân hàng Anh và các thị trường toàn cầu theo dõi chặt chẽ
Lạm phát Anh đượ công bố hôm 15/1 lúc 7:00 GMT. Trái phiếu Anh đã bị bán tháo mà không có bất kỳ tác nhân kích hoạt ngay lập tức nào. Bộ trưởng Tài chính Anh Rachel Reeves đã trình bày ngân sách của mình vào cuối tháng 10 và Ngân hàng Anh đã ổn định ở vị trí dẫn đầu. Tuy nhiên, nỗi lo về nợ không bền vững đã ảnh hưởng đến Vương quốc Anh và những so sánh bất lợi giữa chính phủ Lao động hiện tại và chính phủ Bảo thủ do Lizz Truss lãnh đạo đã xuất hiện. Điều đó có thể lan sang các thị trường khác.
BoE có thể buộc phải giữ lãi suất cao hơn để thúc đẩy đồng Bảng Anh đang giảm giá và chống lại lạm phát cốt lõi dai dẳng. Chi phí vay tăng cao sẽ làm tăng thêm áp lực cho ngân hàng trung ương và cả thị trường trái phiếu.
Báo cáo Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Anh đóng vai trò là phép thử lạm phát. Do thị trường trái phiếu mong manh, phản ứng có thể sẽ trái ngược với trực giác. Lạm phát thấp hơn kì vọng có nghĩa là áp lực lên BoE và chính phủ ít hơn, cho phép Bảng Anh phục hồi.
Chỉ số CPI cao hơn có nghĩa là lãi suất cao hơn và áp lực lên chính phủ lớn hơn, gây sức ép lên tâm lý và Bảng Anh. Rắc rối hơn nữa trên thị trường trái phiếu Anh có thể lan sang các khu vực khác, cụ thể là các quốc gia Khu vực đồng tiền chung châu Âu. Đồng Euro có thể trượt giá cùng với Bảng Anh trong trường hợp như vậy.
Lạm phát Mỹ – tiêu điểm của tuần này
Dữ liệu lạm phát Mỹ được công bố vào 13:30 GMT ngày 15/1. Lạm phát toàn diện đã giảm xuống dưới 3% so với cùng kỳ năm ngoái, nhưng lạm phát lõi – không bao gồm năng lượng và thực phẩm biến động – vẫn ở mức cao.
Con số quan trọng nhất cần theo dõi là CPI lõi theo tháng, tăng 0,3% trong 4 tháng qua. Tỷ lệ này tương đối cao. Lạm phát lõi 2% là điều mà Fed muốn và việc tiến gần hơn đến mức đó sẽ cho phép Fed cắt giảm lãi suất.
Lần này, dự kiến mức tăng 0,2% và kết quả như vậy sẽ xoa dịu thị trường – ngay cả khi điều đó không có nghĩa là Fed sẽ cắt giảm lãi suất trong quyết định sắp tới. Các nhà đầu tư vẫn lo lắng lạm phát sẽ cao sau báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp mạnh mẽ.
Doanh số bán lẻ của Hoa Kỳ có thể tạo ra nhiều biến động hơn
Dữ liệu bán lẻ sẽ công bố lúc 13:30 GMT ngày 16/1. “Sự đặc biệt của Hoa Kỳ” hiện tại trong tăng trưởng kinh tế bắt nguồn từ người tiêu dùng không ngừng nghỉ của Hoa Kỳ. Báo cáo Doanh số bán lẻ cho tháng 12 sẽ cung cấp thêm thông tin chi tiết về mức tiêu thụ trong mùa lễ.
Quay trở lại tháng 11, vào khoảng lễ hội mua sắm Black Friday, doanh số tăng 0,7%, một con số ấn tượng. Một mức tăng khiêm tốn hơn hiện đang nằm trong kế hoạch. Kiểm soát bán lẻ, hay còn gọi là “cốt lõi của cốt lõi” cũng rất quan trọng, và các bản sửa đổi đối với các số liệu trước đó cũng vậy.
Nhìn chung, một báo cáo mạnh mẽ sẽ hỗ trợ đồng đô la Mỹ và gây áp lực lên vàng và cổ phiếu – tin tốt cho nền kinh tế là tin xấu cho cổ phiếu. Một báo cáo nhẹ nhàng hơn sẽ giúp giảm bớt áp lực cho cổ phiếu và vàng, đồng thời làm giảm bớt áp lực lên đồng bạc xanh.
Giavang.net