VIP Chuyên sâu: Chớ thấy Vàng – Bạc giảm mà buồn, cơ hội vẫn còn phía sau

(GVNET) Tóm tắt

• Giá vàng và bạc điều chỉnh sau chuỗi tăng kỷ lục, nhà đầu tư chốt lời trước cuộc họp chính sách của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed).
• Đà tăng gần 60% của vàng trong năm 2025 được hỗ trợ bởi nhu cầu trú ẩn an toàn, kỳ vọng cắt giảm lãi suất và mua ròng từ ngân hàng trung ương.
• Chỉ số CPI tháng 9 tăng 3% so với cùng kỳ, củng cố kỳ vọng Fed sẽ cắt giảm 25 điểm cơ bản trong tuần tới.

Tổng quan thị trường

Giá vàng (XAU/USD) và bạc (XAG/USD) giảm mạnh trong phiên thứ Ba, đánh dấu một trong những phiên điều chỉnh sâu nhất trong nhiều năm. Đà giảm này đến sau khi kim loại quý liên tục lập đỉnh lịch sử, buộc nhiều nhà đầu tư phải chốt lời trước thời điểm Fed công bố quyết định lãi suất.

Từ đầu năm 2025 đến nay, vàng đã tăng gần 60%, nhờ vào:

• Kỳ vọng Fed sớm chuyển hướng chính sách nới lỏng,
• Nhu cầu trú ẩn an toàn giữa bối cảnh địa chính trị bất ổn,
• Và mua vào mạnh mẽ từ các ngân hàng trung ương toàn cầu.

Tâm điểm: Cuộc họp Fed sắp tới

Sau báo cáo CPI tháng 9 cho thấy lạm phát Mỹ tăng 3% so với cùng kỳ, thị trường tập trung toàn bộ sự chú ý vào cuộc họp chính sách sắp tới của Fed.

Theo công cụ CME FedWatch, xác suất Fed cắt giảm 25 điểm cơ bản đã tăng lên 80%, phản ánh niềm tin rằng ngân hàng trung ương sẽ bắt đầu chu kỳ nới lỏng tiền tệ trong tuần tới. Chuyên gia kim loại quý Tai Wong nhận định:

Các nhịp giảm của vàng vẫn được mua vào gần đây, nhưng biến động mạnh ở vùng đỉnh đang là tín hiệu cảnh báo. Thị trường có thể cần một giai đoạn tích lũy trước khi bước vào nhịp tăng mới.

Bạc đi theo xu hướng

Giá bạc (XAG/USD) cũng suy yếu cùng vàng do cầu công nghiệp giảm và tái cân bằng rủi ro trong danh mục đầu tư. Tuy nhiên, các nhà phân tích của Metals Focus cho rằng: vai trò kép của bạc – vừa là tài sản trú ẩn vừa là kim loại công nghiệp – sẽ giúp giảm bớt áp lực giảm giá khi lực bán đầu cơ hạ nhiệt.

Dự báo ngắn hạn

• Vàng (XAU/USD): đang đi ngang quanh mốc 4.080 USD/ounce, với khả năng tăng lên 4.270 USD nếu động lực phục hồi được củng cố.
• Bạc (XAG/USD): giao dịch quanh 48,30 USD/ounce, duy trì trên vùng hỗ trợ 47,50 USD, cho thấy thị trường ổn định tạm thời trước khi Fed ra quyết định.

Phân tích kỹ thuật giá vàng (XAU/USD)

Trên biểu đồ 4 giờ, vàng đang dao động quanh mức 4.080 USD, dưới đường trung bình EMA 50 ngày (4.134 USD), sau khi rút lui từ đỉnh gần 4.378 USD.

Các tín hiệu kỹ thuật chính:

• RSI quanh 43, cho thấy tâm lý trung lập – nghiêng nhẹ về giảm.
• Vùng kháng cự: 4.163 – 4.270 – 4.378 USD.
• Vùng hỗ trợ: 3.953 – 3.835 USD.

👉 Kịch bản: Nếu vàng đóng cửa trên 4.163 USD, xu hướng tăng có thể được nối dài. Ngược lại, mất mốc 3.953 USD có thể kích hoạt nhịp giảm sâu hơn.

Phân tích kỹ thuật giá bạc (XAG/USD)

Giá bạc (XAG/USD) đang giữ trên EMA 200 ngày (47,30 USD) sau đợt điều chỉnh từ đỉnh 54,51 USD hồi tháng 10.

Các tín hiệu kỹ thuật nổi bật:

• RSI quanh 40, phản ánh đà giảm yếu dần và khả năng tích lũy.
• Kháng cự ngắn hạn: 49,10 – 50,40 USD.
• Hỗ trợ quan trọng: 47,50 – 45,85 USD.

👉 Kịch bản: Nếu bạc vượt 49,10 USD, xu hướng tăng có thể được tái lập. Tuy nhiên, đóng cửa dưới 47,50 USD sẽ khiến phe bán chiếm ưu thế.

Kết luận: Tạm nghỉ trước sóng lớn

Thị trường kim loại quý đang trong giai đoạn điều chỉnh kỹ thuật cần thiết sau đợt tăng nóng kéo dài. Vàng và bạc nhiều khả năng sẽ dao động trong biên độ hẹp trước khi Fed công bố quyết định lãi suất — yếu tố được xem là chìa khóa mở hướng đi tiếp theo.

Trong bối cảnh này, nhà đầu tư nên duy trì chiến lược linh hoạt, tận dụng nhịp điều chỉnh để tích lũy dài hạn, đặc biệt nếu Fed phát tín hiệu cắt giảm lãi suất mạnh mẽ hơn trong quý IV.

---