VIP Chuyên sâu: Câu chuyện giá vàng tuần sau: Hiệu lực thuế quan 2/4, NFP tháng 3 và hơn thế nữa

(GVNET) Tóm tắt

• Vàng tỏa sáng như một tài sản trú ẩn an toàn trong bối cảnh lo ngại ngày càng tăng về cuộc chiến thương mại toàn cầu.
• Các thông báo về thuế quan của Hoa Kỳ và dữ liệu việc làm quan trọng có thể thúc đẩy sự biến động của vàng (XAU/USD).
• Triển vọng kỹ thuật chỉ ra trạng thái quá mua của vàng

Vàng (XAU/USD) thu thập động lực, tăng vọt lên mức cao kỷ lục mới trên $3080/oz vào thứ Sáu sau khi chật vật tìm hướng đi vào đầu tuần. Việc công bố thuế quan qua lại của Mỹ và các dữ liệu kinh tế vĩ mô quan trọng của Mỹ được công bố có thể thúc đẩy định giá vàng trong thời gian tới.

Cao nhất mọi thời đại – vàng hưởng lợi từ dòng tiền trú ẩn

Vàng ghi nhận mức giảm nhỏ vào thứ Hai khi Đô la Mỹ (USD) được hưởng lợi từ dữ liệu Chỉ số quản lý thu mua (PMI) lạc quan. Chỉ số PMI S&P hỗn hợp tháng 3 sơ bộ tăng lên 53,5 từ mức 51,6 của tháng 2, cho thấy hoạt động kinh doanh trong khu vực tư nhân tiếp tục mở rộng với tốc độ nhanh hơn. Trong khi đó, Tạp chí Phố Wall đưa tin vào cuối tuần rằng Nhà Trắng đang điều chỉnh cách tiếp cận của mình đối với thuế quan có hiệu lực vào ngày 2/4, có khả năng sẽ bỏ qua một loạt thuế quan dành riêng cho ngành trong khi áp dụng thuế quan có đi có lại nhằm vào các quốc gia có quan hệ thương mại quan trọng với Hoa Kỳ. Tin tức đó đã giúp cải thiện tâm lý thị trường và khiến vàng (XAU/USD) hạ nhẹ.

Do không có dữ liệu kinh tế cấp cao nào được công bố, vàng đã dao động trong phạm vi hẹp trên $3000 vào thứ Ba và thứ Tư. Khi dòng tiền trú ẩn an toàn bắt đầu chi phối hoạt động trên thị trường tài chính trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Năm, vàng (XAU/USD) bắt đầu đà tăng giá.

Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump đã tuyên bố vào cuối thứ Tư rằng Nhà Trắng đang có kế hoạch áp thuế 25% đối với tất cả ô tô nhập khẩu vào Hoa Kỳ. Ông Trump nói thêm rằng thuế ô tô sẽ là vĩnh viễn và có hiệu lực vào ngày 2/4. Trong một bài đăng trên mạng xã hội vào sáng thứ Năm, Tổng thống cho biết họ sẽ áp dụng thuế quan quy mô lớn, ‘lớn hơn nhiều so với kế hoạch hiện tại’ đối với Canada và Liên minh châu Âu nếu chúng gây tổn hại kinh tế cho Hoa Kỳ. Diễn biến này đã làm dấy lên nỗi lo về suy thoái kinh tế ở Hoa Kỳ và tác động tiêu cực tiềm tàng của cuộc chiến thương mại sâu sắc hơn đối với hoạt động kinh tế toàn cầu. Theo đó, Vàng tăng hơn 1% vào thứ Năm. Ngoài ra, vàng theo đồng EUR (XAU/EUR) và vàng theo bảng Anh (XAU/GBP) đều tăng khoảng 0,8% trong ngày, cho thấy Vàng đã thu hút được dòng vốn chảy ra khỏi Bảng Anh và Euro.

Thị trường vẫn giữ tâm lí né tránh rủi ro trong nửa đầu ngày thứ Sáu và Vàng đã mở rộng đợt tăng giá lên mức cao kỷ lục mới trên $3080/oz. Dữ liệu cuối cùng trong tuần từ Hoa Kỳ cho thấy Chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE), thước đo lạm phát ưa thích của Cục Dự trữ Liên bang, đã tăng 2,5% trên cơ sở hàng năm vào tháng 2, phù hợp với kỳ vọng của thị trường và mức tăng của tháng 1. Chỉ số giá PCE lõi, không bao gồm giá thực phẩm và năng lượng dễ biến động, đã tăng 2,8% trong giai đoạn này. Thị trường phần lớn đã bỏ qua dữ liệu này, cho phép Vàng duy trì gần mức cao kỷ lục vào cuối tuần.

Tuần 31/3 – 4/4: Câu chuyện thuế quan và NFP chi phối thị trường

Vào thứ Ba 1/4, Dữ liệu PMI sản xuất của Viện quản lý Nguồn cung (ISM) và dữ liệu Việc làm mở của JOLTS sẽ được công bố. Các nhà đầu tư có thể sẽ bỏ qua các bản phát hành này và kiềm chế không nắm giữ các vị thế lớn trước khi chính quyền Trump chia sẻ thông tin chi tiết về thuế quan qua lại vào thứ Tư.

Sẽ rất khó khăn cho những người tham gia thị trường để đánh giá tất cả các quyết định liên quan đến thuế quan và xác định tác động tiềm tàng trong ngắn hạn và dài hạn của chúng. Các quốc gia khác cũng có thể phản ứng bằng cách công bố thuế quan trả đũa, làm trầm trọng hơn cuộc chiến thương mại. Do đó, các nhà đầu tư có thể đứng ngoài cuộc và chờ cho đến khi mọi chuyện lắng xuống. Sau hành động biến động ban đầu, sự thể hiện của các chỉ số chính của Phố Wall có thể cung cấp những hiểu biết hữu ích về tâm lý rủi ro. Vàng có thể tạo ra một đợt điều chỉnh sâu nếu thị trường chuyển sang mua vào tài sản rủi ro. Mặt khác, kim loại quý này có khả năng duy trì sức mạnh trong trường hợp các nhà đầu tư ngày càng lo ngại về cuộc chiến thương mại sâu sắc hơn và tìm nơi ẩn náu.

Vào thứ Sáu, Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ sẽ công bố dữ liệu việc làm cho tháng 3. Trong trường hợp Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) tăng 200.000 trở lên, phản ứng tức thời của thị trường có khả năng thúc đẩy USD và khiến vàng (XAU/USD) giảm xuống vào cuối tuần. Ngược lại, dữ liệu việc làm tháng 3 chỉ 100.000 hoặc thấp hơn có thể có tác động ngược lại đối với định giá của Vàng.

Theo Công cụ FedWatch của CME, thị trường hiện đang định giá khả năng Fed cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 5 dưới 15%. Dữ liệu NFP đáng thất vọng, kết hợp với khả năng suy thoái của nền kinh tế Hoa Kỳ do thuế quan, có thể khiến thị trường nghiêng về việc cắt giảm lãi suất tại cuộc họp chính sách sắp tới và mở ra cánh cửa cho một đợt tăng giá khác của Vàng.

Phân tích kỹ thuật

Chỉ báo Relative Strength Index (RSI) trên biểu đồ hàng ngày đã tăng trên 70, chỉ ra tình trạng mua quá mức của kim loại quý.

Đối với kịch bản tăng, ngưỡng kháng cự ngay lập tức nằm ở $3100/oz (mức tâm lý) trước mốc $3130/oz (giới hạn trên của kênh hồi quy tăng dần 4 tháng) và $3200/oz (mức tâm lý).

Trong trường hợp Vàng điều chỉnh kỹ thuật, $3060/oz (điểm giữa của kênh tăng dần) có thể được coi là ngưỡng hỗ trợ đầu tiên trước $3000 – $2.990 (mức tĩnh, giới hạn dưới của kênh tăng dần) và $2980 (Đường trung bình động 20 ngày).

Giavang.net